神州細(xì)胞回復(fù)上交所首次問(wèn)詢函

　　11月28日，神州細(xì)胞回復(fù)了上交所的問(wèn)詢，對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董監(jiān)高等基本情況、公司核心技術(shù)、公司業(yè)務(wù)、公司治理與獨(dú)立性、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析等7部分內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)回復(fù)。

　　作為創(chuàng)新型生物制藥研發(fā)公司，公司預(yù)計(jì)募集資金合計(jì)19.82億元，用于產(chǎn)品臨床研究項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　產(chǎn)品上市進(jìn)度加快

　　公司回復(fù)問(wèn)詢函時(shí)表示，公司主要業(yè)務(wù)主體包括神州細(xì)胞、神州細(xì)胞工程及諾寧生物。截至本回復(fù)出具日，發(fā)行人全資子公司光谷神州細(xì)胞尚未開(kāi)展實(shí)質(zhì)對(duì)外經(jīng)營(yíng)。公司現(xiàn)有股東19名，其中自然人股東1名，境外機(jī)構(gòu)股東1名，境內(nèi)機(jī)構(gòu)股東17名。

　　針對(duì)職工薪酬問(wèn)題，公司回復(fù)，在擔(dān)任具體職務(wù)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的平均薪酬水平低于非科創(chuàng)板A股同行業(yè)可比公司的平均值，但處于科創(chuàng)板同行業(yè)可比公司的合理薪酬區(qū)間，且與平均值差異不大，與公司所處的業(yè)務(wù)發(fā)展階段相符，具有合理性。

　　公司研發(fā)人員月平均工資為1.31萬(wàn)元，7家A股上市公司及擬上市公司研發(fā)人員的月平均工資區(qū)間為1.14萬(wàn)元-3.29萬(wàn)元，平均值為2萬(wàn)元，其中3家非科創(chuàng)板A股公司平均值為1.57萬(wàn)元，4家科創(chuàng)板公司平均值為2.32萬(wàn)元。公司研發(fā)人員人數(shù)相對(duì)較多，公司與研發(fā)人員數(shù)量較大的同行業(yè)公司相比，月平均工資水平較接近。

　　公司表示，2017年以來(lái)，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展大規(guī)模招聘研發(fā)人員，其中，新增應(yīng)屆畢業(yè)生占比較高，公司研發(fā)人員自2016年末分立存續(xù)的202人增長(zhǎng)至2018年末的506人，工作年限處于0-2年的比例逐年上升，這部分員工工資水平相對(duì)較低，在一定程度上降低了公司研發(fā)人員的總體月平均工資。

　　此外，為建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，根據(jù)激勵(lì)對(duì)象的職務(wù)職責(zé)、在職年限和貢獻(xiàn)、專業(yè)技術(shù)、業(yè)務(wù)難度等因素綜合確定激勵(lì)份額，公司薪酬激勵(lì)也體現(xiàn)在長(zhǎng)期股權(quán)回報(bào)中。其中，董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員持有激勵(lì)份額的比例相對(duì)較高，具有合理性。

　　針對(duì)提高盈利性的措施，公司表示，目前公司多個(gè)產(chǎn)品處于III期臨床研究階段或已完成臨床研究，SCT800上市申請(qǐng)已于2019年11月14日獲NMPA受理；SCT400預(yù)計(jì)近期提交新藥申請(qǐng)。公司積極推進(jìn)產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)程，盡早實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品上市商業(yè)化，形成銷售收入。隨著新藥項(xiàng)目研發(fā)及商業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)，公司通過(guò)與國(guó)內(nèi)知名藥企石藥集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，在SCT400產(chǎn)品商業(yè)化方面進(jìn)行合作。公司未來(lái)將視不同產(chǎn)品的特點(diǎn)，根據(jù)產(chǎn)品上市進(jìn)度，自建營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)或與具備營(yíng)銷能力的第三方進(jìn)行合作，開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，拓展實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的途徑。

　　處研發(fā)階段尚未盈利

　　本次發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)6800萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募資合計(jì)19.82億元。其中，產(chǎn)品臨床研究項(xiàng)目預(yù)計(jì)募集資金使用額約16.77億元，補(bǔ)充流動(dòng)資金約3.06億元。

　　招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司是一家領(lǐng)先的創(chuàng)新型生物制藥研發(fā)公司，專注于惡性腫瘤、自身免疫性疾病、感染性疾病和遺傳病等多個(gè)疾病治療和預(yù)防領(lǐng)域的生物藥產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

　　公告顯示，2016年-2018年和2019年1-3月（簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），公司歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為-1214.29萬(wàn)元、-1.41億元、-4.53億元和-1.08億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為-1.07億元、-2.06億元、-3.21億元和-1.25億元。截至2019年3月31日，公司累計(jì)未分配利潤(rùn)為-7.45億元。

　　針對(duì)尚未盈利的原因，公司表示，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，主要是由于公司仍處于產(chǎn)品研發(fā)階段、研發(fā)支出較大。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為1.2億元、1.89億元、4.35億元及1.04億元。

　　上交所公告顯示，2019年9月16日上交所受理了神州細(xì)胞首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)。10月12日上交所對(duì)神州細(xì)胞進(jìn)行了問(wèn)詢。10月31日神州細(xì)胞因發(fā)行上市申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交，上交所中止其發(fā)行上市審核。11月25日中止審核情形消除，上交所恢復(fù)神州細(xì)胞發(fā)行上市審核。

　　民生證券研報(bào)顯示，公司專注于惡性腫瘤、自身免疫性疾病、感染性疾病和遺傳病等領(lǐng)域創(chuàng)新型生物藥研發(fā)；多個(gè)在研核心項(xiàng)目重組八因子、EGFR單抗、PD-1單抗、CD20單抗、貝伐珠單抗、阿達(dá)木單抗已處于臨床中后期階段。SCT200擬用于治療多種實(shí)體瘤，市場(chǎng)前景好。SCT-I10A適應(yīng)癥涵蓋廣泛，價(jià)格較低，銷售額有望快速增長(zhǎng)。SCT1000有望為我國(guó)所有適齡女性提供覆蓋率最高的HPV疫苗；公司目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利，持續(xù)研發(fā)投入豐富管線儲(chǔ)備；募資有利于推進(jìn)產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。