史上第二穩(wěn)了！135家券商前三季度凈賺1326億，僅次于2015年全年！百億券商俱樂(lè)部又要熱鬧了

　　11月18日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布證券公司2020年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。從數(shù)據(jù)看，券業(yè)大年已成定局。

　　證券公司未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，135家證券公司2020年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3,423.81億元，同比增長(zhǎng)31.08%；凈利潤(rùn)1,326.82億元，同比增長(zhǎng)42.51%。126家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利。（注:今年全行業(yè)135家券商，較2019年131家增加了4家。分別是，星展證券、大和證券、金圓統(tǒng)一證券和甬興證券。）

　　值得一提的是，如果對(duì)過(guò)去十年的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，今年前三季度的凈利潤(rùn)不僅是超過(guò)了去年全年，甚至已經(jīng)超過(guò)了2016年全年。也就是說(shuō)，今年已經(jīng)成為券業(yè)史上第二賺錢的年份。

　　參考此前上市券商發(fā)布的三季報(bào)來(lái)看，若剩余的一個(gè)半月里，行情能夠保持穩(wěn)定，今年百億券商俱樂(lè)部陣容也會(huì)非常好看。

　　史上第二賺錢，僅次于2015年

　　今年前三季度證券市場(chǎng)行情大幅波動(dòng)，兩市交投活躍，考慮到券商行業(yè)投行、衍生品、直投、兩融等業(yè)務(wù)條線維持高速增長(zhǎng)，券業(yè)迎來(lái)豐收年。

　　券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)過(guò)去十年證券行業(yè)的營(yíng)收、凈利潤(rùn)情況。2015年，券商創(chuàng)下了史上最好成績(jī)，全年?duì)I收5751.55億元，凈利潤(rùn)2447.63億元。在此之后，2016年成為“次好年份”，全年?duì)I收3279.94億元，凈利潤(rùn)1234.45億元。

　　2018年，行情轉(zhuǎn)“熊”，券業(yè)集體過(guò)冬，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)666.2億元，一朝回到五年前，僅高于2013年的情況。

　　2019年和2020年，受益于行情回暖、權(quán)益市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，以及資本市場(chǎng)政策利好，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地等利好因素，券商自營(yíng)、投行、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)爆發(fā)，業(yè)績(jī)逐步向好。

　　2020年前三季度，135家券商凈利潤(rùn)已經(jīng)超過(guò)2016年全年，成為史上第二賺錢年份！

　　另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年9月30日，135家證券公司總資產(chǎn)為8.57萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為2.24萬(wàn)億元，凈資本為1.79萬(wàn)億元，客戶交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）1.56萬(wàn)億元，受托管理資金本金總額11.23萬(wàn)億元。

　　經(jīng)紀(jì)、投行表現(xiàn)亮眼

　　今年前三季度，A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，上證指數(shù)累計(jì)上漲5.51%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)分別上漲23.74%、43.19%。同時(shí)，成交量大幅上升，滬深兩市成交額合計(jì)達(dá)157.34萬(wàn)億元，今年一季度，合計(jì)成交量為49.76萬(wàn)億元，二季度為38.73萬(wàn)億元，三季度大幅增加至68.85萬(wàn)億元。

　　分業(yè)務(wù)條線看，經(jīng)紀(jì)、投行、資管、自營(yíng)四大條線數(shù)據(jù)都可圈可點(diǎn)。受益于行情回暖，市場(chǎng)成交量大幅上升，前三季度券業(yè)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）達(dá)到900.08億元，同比大增43.94%。注冊(cè)制持續(xù)推行，一級(jí)市場(chǎng)規(guī)模大增。截至10月，IPO規(guī)模3952億，同比+56%。

　　投行業(yè)務(wù)受益于科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地實(shí)施，IPO節(jié)奏加快，整體表現(xiàn)非常搶眼。前三季度券業(yè)投行業(yè)務(wù)凈收入為482.2億元，同比增長(zhǎng)51.72%。

　　今年以來(lái)，券商資管的主動(dòng)管理規(guī)模進(jìn)一步提升，整體收入增長(zhǎng)也很穩(wěn)健。前三季度券業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入212.64億元，同比增長(zhǎng)11.54%。

　　自營(yíng)也是受益于權(quán)益市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性行情，前三季度券業(yè)證券投資收益為1013.63億元，同比增長(zhǎng)15.35%。

　　今年兩融業(yè)務(wù)向好也帶動(dòng)利息凈收入增長(zhǎng)。前三季度券業(yè)實(shí)現(xiàn)利息凈收入445.60億元，同比增長(zhǎng)28.27%。

　　自營(yíng)仍是最大貢獻(xiàn)

　　從分項(xiàng)業(yè)務(wù)占營(yíng)收比重來(lái)看，自營(yíng)業(yè)務(wù)繼續(xù)成為券商收入的第一大來(lái)源。值得注意的是，此處僅以證券投資收益指代自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　2020年前三季度券業(yè)的證券投資收益占營(yíng)收比重達(dá)到29.61%，但相較于2019年前三季度的占比33.64%已經(jīng)有所下降。

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入（參考“代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入”）占據(jù)“半邊天”的局面從前幾年開(kāi)始改變，到2020年前三季度，僅占營(yíng)收比重26.29%，但是較2019年的23.94%又有所回升。

　　投行業(yè)務(wù)必然是2020年濃墨重彩的一筆，占營(yíng)收比重也在提升。2020年前三季度投行業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)收比重為14.08%。

　　相比較而言，資產(chǎn)管理凈收入的占比稍有下滑。2020年前三季度資管凈收入占比為6.21%，而2019年同期為7.3%。

　　今年凈利潤(rùn)過(guò)百億券商有幾家？

　　“距離2020年結(jié)束還剩不到一個(gè)半月的時(shí)間，但市場(chǎng)仍存變數(shù)，難以對(duì)全年凈利潤(rùn)進(jìn)行測(cè)算。但可以預(yù)知的是，今年凈利潤(rùn)過(guò)百億的券商數(shù)目會(huì)比往年好看不少。”上海一家大型券商財(cái)務(wù)相關(guān)人士對(duì)券商中國(guó)記者表示。

　　從2020年上市券商前三季度凈利潤(rùn)來(lái)看，排名前五的分別為中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券。五家券商的凈利潤(rùn)都在80億元以上。其中，中信證券前三季度凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到126.61億元。接下來(lái)，國(guó)泰君安前三季度的凈利潤(rùn)為89.52億元、華泰證券為88.39億元、海通證券為85.02億元、廣發(fā)證券為81.4億元。中信建投和招商證券的凈利潤(rùn)也都在70億元以上。

　　哪些券商經(jīng)過(guò)最后一個(gè)季度的沖刺可以晉升凈利潤(rùn)百億俱樂(lè)部？很快就能揭曉答案了。