上交所副總經(jīng)理董國(guó)群：“四箭齊發(fā)” 支持上市公司提升科技創(chuàng)新能力

　　伴隨著“十四五”開(kāi)局之年即將到來(lái)，而立之年的中國(guó)資本市場(chǎng)將如何以高質(zhì)量發(fā)展助力構(gòu)建新發(fā)展格局？在“2020上市公司高質(zhì)量發(fā)展論壇暨‘金質(zhì)量’獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮”上，上海證券交易所副總經(jīng)理董國(guó)群圍繞“推動(dòng)提升上市公司科技創(chuàng)新能力”作主題演講。他表示，上交所將為上市公司提升科技創(chuàng)新能力提供更多支持，包括堅(jiān)持資本賦能、提供制度支持、提升監(jiān)管效能及構(gòu)建良性生態(tài)。

　　董國(guó)群認(rèn)為，新發(fā)展格局下提升上市公司科技創(chuàng)新能力更具緊迫性。從供給側(cè)看，滬市近1800家上市公司營(yíng)業(yè)收入總額已經(jīng)占到全國(guó)GDP的四成，覆蓋所有行業(yè)門(mén)類，涉及生產(chǎn)生活的方方面面，滲透到衣食住行用的每一根“毛細(xì)血管”。

　　在董國(guó)群看來(lái)，上市公司提供的產(chǎn)品和服務(wù)，科技含量有多高，創(chuàng)新成色有多足，直接關(guān)系著供給側(cè)對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)鏈完整性的響應(yīng)效率，直接關(guān)系著能否彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)海量產(chǎn)能和海量需求之間的品質(zhì)錯(cuò)位，直接關(guān)系著國(guó)內(nèi)大循環(huán)能否順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　從需求側(cè)看，滬市公司也同樣是各類生產(chǎn)要素的“消費(fèi)者”。大型車(chē)企往往需要成百上千家零部件企業(yè)與之配套；頭部的智能手機(jī)制造企業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)了大量芯片、顯示屏等高科技企業(yè)的發(fā)展；飛機(jī)制造企業(yè)，在航空材料、航空發(fā)動(dòng)機(jī)等尖端科技領(lǐng)域不斷突破，創(chuàng)新紅利可以外溢至眾多上游行業(yè)。另一方面，上市公司提升自動(dòng)化水平、追求更高質(zhì)量產(chǎn)品、拓展服務(wù)空間、變革商業(yè)模式、重視環(huán)境保護(hù)、關(guān)注員工健康，也會(huì)催生出對(duì)于人工智能、5G網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥的新需求、高要求、大訴求。

　　“上市公司的科技創(chuàng)新能力上去了，就可以通過(guò)鲇魚(yú)效應(yīng)、催化效應(yīng)和倒逼效應(yīng)，帶動(dòng)整條產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新的能級(jí)躍升。”董國(guó)群表示。

　　上市公司科技創(chuàng)新能力正處于快速“提升期”。董國(guó)群提出，近年來(lái)，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的戰(zhàn)略引領(lǐng)下，上市公司積極作為，科技創(chuàng)新能力有了質(zhì)的提升。就滬市而言，無(wú)論是科創(chuàng)板還是主板，都有直觀的體現(xiàn)。一批在原有標(biāo)準(zhǔn)下無(wú)法在境內(nèi)上市的“硬科技”企業(yè)相繼登陸資本市場(chǎng)。這些企業(yè)上市后，秉承科技初心，保持創(chuàng)新銳度，板塊平均研發(fā)投入占收入的比例保持在16%的高位。

　　滬市主板傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)躍升和技術(shù)轉(zhuǎn)型也取得了積極進(jìn)展，一批傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)切入“新賽道”。例如，家電企業(yè)紛紛走向“智能制造”的轉(zhuǎn)型升級(jí)之路，有老牌企業(yè)已實(shí)現(xiàn)用智能制造貫穿從用戶需求到生產(chǎn)制作再到產(chǎn)品交付的整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程。一批戰(zhàn)略性新興行業(yè)的企業(yè)開(kāi)始形成產(chǎn)業(yè)鏈。以滬市信息技術(shù)行業(yè)為例，通信類公司已經(jīng)包攬了通信設(shè)備商、通信運(yùn)營(yíng)商、通信服務(wù)商及光纖光纜等細(xì)分類別，幾乎實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。一批大藍(lán)籌企業(yè)研發(fā)投入不斷上臺(tái)階。2019年，滬市實(shí)體類公司研發(fā)投入合計(jì)約4478億元，同比增長(zhǎng)約14%。

　　董國(guó)群表示，上市公司科技創(chuàng)新的內(nèi)部動(dòng)力和外部環(huán)境，正處于最足和最好的時(shí)期。但也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到，從國(guó)際科技競(jìng)爭(zhēng)格局看，國(guó)內(nèi)上市公司整體上還處于“跟跑”、少數(shù)“并跑”和“領(lǐng)跑”的階段，距離盡快解決一批“卡脖子”問(wèn)題、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控的目標(biāo)仍有差距，還需要付出較長(zhǎng)時(shí)間的努力。

　　董國(guó)群進(jìn)一步表示，上交所將為上市公司提升科技創(chuàng)新能力提供更多支持。一是堅(jiān)持資本賦能。上交所將利用好科創(chuàng)板和主板兩個(gè)板塊，堅(jiān)持服務(wù)科技自立自強(qiáng)，支持和鼓勵(lì)更多“硬科技”企業(yè)和具備較強(qiáng)科技創(chuàng)新能力的企業(yè)發(fā)行上市，更好發(fā)揮科技創(chuàng)新策源功能，努力在集成電路、生物醫(yī)藥、高端制造、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域形成集聚效應(yīng)和示范效應(yīng)，在推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)發(fā)展方面有更大擔(dān)當(dāng)作為。

　　二是提供制度支持。上交所將繼續(xù)鼓勵(lì)上市公司引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，通過(guò)并購(gòu)重組、吸收合并、資產(chǎn)注入、分拆上市等方式盤(pán)活存量，提升產(chǎn)業(yè)先進(jìn)性。配合證監(jiān)會(huì)研究推出更具包容度的股權(quán)激勵(lì)制度，加大股權(quán)激勵(lì)制度對(duì)新業(yè)態(tài)的適應(yīng)性，提升上市公司對(duì)科技人才的吸引力。

　　三是提升監(jiān)管效能。上交所將繼續(xù)落實(shí)分類監(jiān)管原則，研究總結(jié)更加有利于上市公司提升科技創(chuàng)新能力的治理結(jié)構(gòu)、管理模式、激勵(lì)機(jī)制和融資方式。在守住風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下，積極回應(yīng)上市公司在科技創(chuàng)新方面的合理訴求和正當(dāng)需求，鼓勵(lì)上市公司自愿披露更多能夠反映科技實(shí)力和研發(fā)進(jìn)展的信息，在信息披露上提供更多監(jiān)管支持。

　　四是構(gòu)建良性生態(tài)�！巴ㄟ^(guò)搭建溝通交流平臺(tái)、組織開(kāi)展業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、創(chuàng)新信息披露方式等多種手段，凝聚市場(chǎng)各方合力。讓企業(yè)的科技創(chuàng)新能力在市場(chǎng)估值中得到更加充分體現(xiàn)，讓專注科技創(chuàng)新的上市公司持續(xù)獲得必要的融資支持，推動(dòng)形成有利于科技創(chuàng)新的良好市場(chǎng)生態(tài)�！倍瓏�(guó)群表示。