資金挑龍頭挑項目尋求安全墊 19家上市公司再融資未募滿

　　有些上市公司的再融資被資金“擠破頭”，也有些上市公司的再融資相對困難。據(jù)上證報資訊統(tǒng)計，今年以來，已有數(shù)據(jù)港、聯(lián)創(chuàng)電子、博敏電子等19家上市公司的定增出現(xiàn)了“未募滿”的情況，個別公司還出現(xiàn)了邀請上百家合格投資者參與認購，但首輪響應者寥寥的局面。

　　“目前定增市場分化比較嚴重，頭部企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目資金在搶，還有一些‘吸引力不夠’的定增項目已比較難發(fā)了。”有接受上證報記者采訪的投行人士表示，再融資新規(guī)發(fā)布后，市價發(fā)行讓套利的空間明顯縮小，對項目的選擇成為關(guān)鍵，資金方為了安全也會更為理性地考察，從而推動資金向優(yōu)勢企業(yè)優(yōu)勢項目聚集。

　　雄韜股份的再融資于今年9月收官，據(jù)披露，首輪參與申購的機構(gòu)數(shù)量有6家，由于認購不足，公司啟動追加認購程序，最終發(fā)行對象確定為12家，募集資金總額6.52億元，約為募集計劃的七成。對照來看，雄韜股份原計劃募集資金不超過9.95億元，用于武漢雄韜氫燃料電池動力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化基地建設、深圳雄韜氫燃料電池產(chǎn)業(yè)園及深圳雄韜氫燃料電池電堆研發(fā)等項目。

　　同樣，昂利康原計劃募集資金不超過5.6億元，用于杭州藥物研發(fā)平臺項目與年產(chǎn)5噸多索茶堿、20噸氫氧化鉀、3噸苯磺酸左旋氨氯地平、120噸哌拉西林鈉、25噸他唑巴坦鈉等項目。在啟動追加認購后，公司最終募資資金總額為2.75億元，不及其計劃募資的一半。

　　募資縮水無疑也打亂了上市公司原來的投資計劃。12月3日，昂利康發(fā)布公告稱，結(jié)合公司實際情況，根據(jù)募集資金投資項目的輕重緩急程度，公司擬將定增募資全部投入到杭州藥物研發(fā)平臺項目，原料藥等其他項目則由公司自籌資金實施。此前，雄韜股份也在互動平臺上表示，后期會通過自有資金或其他融資手段投入至項目中。

　　格林美也遭遇了未能募滿的尷尬。據(jù)披露，公司原計劃非公開發(fā)行股票募集資金不超過30億元，用于“綠色拆解循環(huán)再造車用動力電池包項目”“3萬噸/年三元動力電池材料前驅(qū)體生產(chǎn)項目”“動力電池三元正極材料項目”以及補充流動性。在認購過程中，雖然吸引了包括JP摩根等在內(nèi)的知名機構(gòu)參與，但最終認購額未能達到募資上限。

　　與之相似，數(shù)據(jù)港原計劃非公開發(fā)行股票募集資金不超過17.34億元，用于JN13-B 云計算數(shù)據(jù)中心項目、ZH13-A 云計算數(shù)據(jù)中心項目、云創(chuàng)互通云計算數(shù)據(jù)中心項目和償還銀行借款。但在有多家公募基金和海外機構(gòu)參與的情況下，公司實際募資仍存在4200萬元的缺口。

　　一位長期關(guān)注定增市場的投行人士表示，隨著定增市場的規(guī)范，傳統(tǒng)套利模式已失靈，這也給此前火爆的定增市場“降了溫”。同時，從二級市場表現(xiàn)來看，參與定增后“浮虧”的案例也讓資金更加謹慎。數(shù)據(jù)港、昂利康的股價在定增完成后幾度跌破定增價，截至12月9日，股價分別為67元和44.26元，略低于定增股票的發(fā)行價格69.46元/股和46.26元/股。

　　競價定增中出現(xiàn)募資額“縮水”的上市公司名單一覽

　　序號 公司簡稱 發(fā)行日期 預計募資 實際募資 發(fā)行價格 認購倍數(shù)

　�。▋|元） （億元） （元/股）

　　1 同有科技 2020-04-10 3.48 2.30 9.69 0.66

　　2 格林美 2020-04-15 30.00 24.25 3.82 0.81

　　3 新勁剛 2020-04-24 2.25 1.82 17.74 0.53

　　4 旭升股份 2020-05-15 12.00 10.48 32.41 0.87

　　5 藍黛傳動 2020-05-28 4.00 3.12 3.33 0.78

　　6 美芝股份 2020-07-07 3.02 1.82 13.28 0.60

　　7 哈工智能 2020-07-20 7.28 6.91 4.68 0.95

　　8 雄韜股份 2020-07-27 9.95 6.52 18.24 0.66

　　9 數(shù)據(jù)港 2020-09-07 17.34 16.92 69.46 0.98

　　10 沃特股份 2020-09-10 4.30 3.58 24.79 0.83

　　11 北斗星通 2020-09-18 10.00 7.57 46.19 0.76

　　12 萬達電影 2020-09-24 43.50 29.29 14.94 0.67

　　13 通富微電 2020-09-25 40.00 32.72 18.66 1.01

　　14 南京證券 2020-10-15 60.00 43.75 11.29 0.69

　　15 科藍軟件 2020-10-16 5.07 3.16 24.05 0.62

　　16 覽海醫(yī)療 2020-10-19 8.00 5.89 3.78 0.58

　　17 聯(lián)創(chuàng)電子 2020-10-21 22.00 10.71 9.01 0.49

　　18 昂利康 2020-10-22 5.60 2.75 46.26 0.49

　　19 博敏電子 2020-10-28 12.45 8.83 12.05 0.71