神州租車將獲安博凱入主 要約收購正式展開

　　中證網(wǎng)訊（記者 崔小粟）1月31日晚間，MBK Partners (安博凱)旗下Indigo Glamour Company Limited和神州租車發(fā)布了關(guān)于附條件的自愿性全面現(xiàn)金收購要約綜合文件，Indigo Glamour作為要約人提出自愿性全面現(xiàn)金要約，以收購由合資格股東持有的神州租車已發(fā)行股本中全部發(fā)行在外股份，及注銷所有尚未行使認股權(quán)。

　　要約期自2月1日開始

　　根據(jù)要約，股份要約價為每股要約股份4港元。較最后交易日（即2020年11月13日，雙方聯(lián)合發(fā)出附先決條件的自愿性全面現(xiàn)金收購要約的公告日期）聯(lián)交所所報每股股份收市價3.39港元溢價約17.99%；較最后交易日起算，往前30個交易日（包括2020年11月13日）的聯(lián)交所所報每日平均收市價2.63港元溢價約52.17%。

　　要約期自2月1日開始，至2月22日下午四點。安博凱已經(jīng)獲得完成要約所需的中國反壟斷審查的無條件批準。1月25日，安博凱和神州租車共同宣布，要約所有先決條件已經(jīng)滿足。

　　安博凱發(fā)言人說：“我們堅信此次要約的價格和條款具吸引力，且符合所有股東的最佳利益。要約為股東提供了一個寶貴且難得的機會，以具吸引力的的溢價即時變現(xiàn)對神州租車的投資。來自關(guān)鍵股東的26.55％不可撤銷承諾及安博凱此前收購的20.86％股權(quán)充分體現(xiàn)了此次要約的價值。我們期待所有其他股東也支持要約。我們也深信要約對于股東、神州租車乃至整個中國汽車租賃行業(yè)而言，都是雙贏的方案�！�

　　神州租車告別“神州系”

　　此前神州租車發(fā)布公告表示，委任于洪飛及嚴旋為非執(zhí)行董事。其中，于洪飛為安博凱的合伙人及大中華地區(qū)聯(lián)席負責人，嚴旋為安博凱業(yè)務合伙人。

　　公開資料顯示，Indigo Glamour由安博凱直接投資基金Fund IV全資擁有。安博凱是亞洲最大的私募股權(quán)基金之一，成立于2005年，目前管理著逾230億美元的資本。據(jù)統(tǒng)計，安博凱的投資者包括來自中國、日本、韓國、東南亞、北美、西歐以及中東的公共養(yǎng)老金、主權(quán)財富基金、金融機構(gòu)、企業(yè)養(yǎng)老金、母基金和基金會/捐贈基金。另外，該基金此前還投資過神州租車的直接競爭對手一嗨租車，在汽車租賃領(lǐng)域有著絕對優(yōu)勢。

　　神州租車曾在2020年中報表示，全國范圍內(nèi)對旅游及國內(nèi)活動的嚴格限制引致租車需求的急劇下降。同時，公司的股權(quán)架構(gòu)變動亦存在不明朗因素，造成債權(quán)人的恐慌。

　　在多位市場人士看來，此次安博凱的要約收購交易將為公司股權(quán)結(jié)構(gòu)帶來穩(wěn)定，從而有助于穩(wěn)定公司業(yè)務運營，改善評級機構(gòu)對公司前景、償還債務能力以及未來籌集資金的評價。

　　“安博凱的進入將帶為神州租車帶來三大好處。”業(yè)內(nèi)人士強調(diào)，一是有助于穩(wěn)固公司業(yè)務運營，使公司專注于未來規(guī)劃；二是增加員工對公司的認可和信心；三是幫助公司更好地獲得融資以支持業(yè)務發(fā)展。

　　加大技術(shù)創(chuàng)新投資

　　作為較早入局互聯(lián)網(wǎng)租車的企業(yè)之一，神州租車初期發(fā)展迅猛，快速占領(lǐng)市場，2014年就已完成IPO上市。有研究數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年神州租車的用戶規(guī)模保持在300萬量級以上，同比增長3%，依舊為互聯(lián)網(wǎng)租車行業(yè)佼佼者，但用戶增長疲軟，且其近一年月均留存率僅為8%。

　　由于公司股價持續(xù)下跌且股份交易流動性低，公司的上市身份不再是必要投資的可行資金來源。此次安博凱進場或?qū)⒔o神州租車帶來新氣象。神州租車管理層和董事會表示，支持此次要約，歡迎安博凱承諾對技術(shù)和創(chuàng)新進行投資，支持公司的業(yè)務轉(zhuǎn)型�？紤]到聯(lián)想控股的26.55%硬性不可撤銷承諾，加上安博凱現(xiàn)在持有的20.86%股權(quán)，意味著安博凱已經(jīng)獲得了47.41%的已發(fā)行股本。

　　神州租車最新公告顯示，憑借安博凱強大的行業(yè)經(jīng)驗和財務實力，本次交易將助力神州租車為中國消費者提供高質(zhì)量的出行服務，并受益于中國經(jīng)濟的長期增長態(tài)勢。安博凱將繼續(xù)神州租車現(xiàn)有汽車租賃業(yè)務，并計劃借助安博凱在汽車租賃行業(yè)的經(jīng)驗幫助公司加強、創(chuàng)新及發(fā)展業(yè)務，確保公司能夠持續(xù)提供高質(zhì)量的出行服務并進一步發(fā)展。

　　具體措施可能包括進一步調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)，改善公司的經(jīng)營結(jié)構(gòu)，以及加強和深化公司管理方面的技能和人員安排，使公司能夠更好地執(zhí)行業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略。同時，安博凱沒有計劃終止對公司員工的聘用，也無計劃大幅度改變公司現(xiàn)有業(yè)務運營或重新調(diào)配公司的固定資產(chǎn)。

　　根據(jù)綜合文件披露的公開信息顯示，獨立財務顧問同時建議，若股東考慮保留部分股份而不出售，若股份要約結(jié)束時，公眾持有的股份少于21.6%，且無法恢復公眾持股量，則可能會長時間暫停股份交易潛在等風險。