穩(wěn)了！巨無霸中國電信回A股再邁一步 中信建投、中金攜手“保駕”！IPO輔導(dǎo)計劃三步走

　　原標題：穩(wěn)了！巨無霸中國電信回A股再邁一步，中信建投、中金攜手“保駕”！IPO輔導(dǎo)計劃三步走

　　巨無霸中國電信宣布回A之后，如今有了中信建投證券和中金公司保駕護航。

　　北京證監(jiān)局4月1日披露的輔導(dǎo)企業(yè)基本情況顯示，中信建投證券與中國電信簽署了上交所主板上市輔導(dǎo)協(xié)議。一周前(3月25日)，中金公司先與中國電信簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。這也就意味著，中國電信回A將由中信建投證券與中金公司聯(lián)合保薦。

　　3月9日，中國電信港股發(fā)布公告稱擬申請在上交所主板上市，公開發(fā)行A股數(shù)量不超過120.93億股，所募資金將用于5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項目等。

　　4月1日，中國電信(0728.HK)收盤價為2.72港元，日漲幅1.87%；從3月10日至4月1日，該個股區(qū)間漲幅2.64%，最高價為2.91港元。

　　中信建投證券、中金公司聯(lián)合保薦

　　中信建投與中國電信簽署的上交所主板IPO輔導(dǎo)協(xié)議顯示，輔導(dǎo)計劃將分三步進行，第一步為輔導(dǎo)前期準備工作，輔導(dǎo)重點是對公司進行全方位的摸底調(diào)查；第二步是正式輔導(dǎo)期(第一階段)，該階段重點是集中學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，診斷問題并加以解決；第三步是完成輔導(dǎo)計劃，進行考核評估，協(xié)助輔導(dǎo)對象準備閉卷考試，向監(jiān)管報送輔導(dǎo)工作總結(jié)報告。整體與中金公司簽署的輔導(dǎo)協(xié)議內(nèi)容一致。

　　輔導(dǎo)協(xié)議落款時間顯示，中信建投證券與中國電信的協(xié)議簽署于2021年3月30日，中金公司與中國電信的輔導(dǎo)協(xié)議簽署時間為2021年3月10日。

　　中信建投證券和中金公司均為中國境內(nèi)的優(yōu)質(zhì)投行代表，它們與中信證券、華泰聯(lián)合證券合稱“三中一華”，二者都曾經(jīng)保薦承銷過多個開創(chuàng)歷史的大項目。

　　比如，中信建投證券去年完成了京滬高鐵、金龍魚、中芯國際、奇安信等多個大型IPO項目，全年A股融資額前十大IPO中中信建投保薦承銷項目占5家；中金公司有“投行貴族”之稱，去年保薦承銷康希諾、優(yōu)刻得等多個大型項目，并參與承銷京滬高鐵、金龍魚等大型項目，兩年前曾獨立保薦承銷富士康A(chǔ)股上市。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，中信建投證券2020年IPO發(fā)行項目家數(shù)和主承銷金額均位居行業(yè)第1名；中金公司完成中資企業(yè)全球IPO承銷規(guī)模排名第1，A股IPO承銷規(guī)模排名第2。

　　中國電信將在A股發(fā)行不超過120.93億股

　　今年3月9日，中國電信公告稱，擬申請在上海證券交易所主板上市。根據(jù)公告，中國電信擬公開發(fā)行A股數(shù)量不超過120.93億股，即不超過本次A股發(fā)行后公司已發(fā)行總股本的13%，每股面值1元人民幣，本次發(fā)行采取全部發(fā)行A股新股的方式。

　　對于此次A股發(fā)行的原因，中國電信表示：

　　第一，把握數(shù)字化發(fā)展機遇，推動云改數(shù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)略落地，增強科技創(chuàng)新能力，升級產(chǎn)品服務(wù)；

　　第二，拓寬融資渠道，壯大資本實力和抗風(fēng)險能力，增強可持續(xù)發(fā)展能力；

　　第三，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，引入與公司戰(zhàn)略契合、能力資源互補、具有協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略投資人，提升綜合競爭實力。

　　公開信息顯示，中國電信本次所募資金將用于5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項目、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項目及科技創(chuàng)新研發(fā)項目。

　　中國電信回A的消息一出，國際投行均予以關(guān)注。瑞銀認為中國電信回A股時機合適，提高目標價至4.15港元；摩根士丹利表示，回A股將令未來一至兩年的每股盈利有所攤薄，但相信公司未來派息仍維持穩(wěn)定。

　　4月1日，中國電信(0728.HK)收盤價為2.72港元，日漲幅1.87%；從3月10日至4月1日，該個股區(qū)間漲幅2.64%，最高價為2.91港元。

　　運營商正在加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)

　　中國電信3月9日發(fā)布的2020年業(yè)績顯示，公司實現(xiàn)營收3936億元，同比增長4.7%；全年凈利潤208.5億元，同比增長1.6%；市場預(yù)估213.2億元，同比增長1.6%；每股盈利0.26元，去年同期為0.25元。

　　2020年5G套餐用戶達到8650萬戶，滲透率24.6%，5G特色應(yīng)用用戶規(guī)模合計超過1.5億戶，移動用戶ARPU降幅持續(xù)收窄。

　　中國電信表示，5G公眾業(yè)務(wù)取得良好開局，截至2020年底，中國電信移動用戶達到3.51億戶，凈增1545萬戶，用戶市場份額提升至22.0%，5G套餐用戶達到8650萬戶，滲透率達到24.6%，5G特色應(yīng)用用戶規(guī)模合計超過1.5億戶，移動用戶ARPU降幅持續(xù)收窄。

　　運營商正在加快網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。中國電信在2020年財報中指出，持續(xù)推進5G網(wǎng)絡(luò)共建共享，2021年計劃5G相關(guān)資本開支人民幣397億元，計劃在2021年底累計開通70萬座5G基站，全年新建32萬座5G基站，目標5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍擴大到所有縣城和部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

　　（文章來源：券商中國）