產能不足 折疊屏手機“一機難求”

　　日前，OPPO、華為、榮耀相繼發(fā)布折疊屏手機。1月22日，中國證券報記者走訪深圳多家線下渠道商發(fā)現(xiàn)，折疊屏手機仍然“一機難求”。業(yè)內人士認為，目前供應鏈環(huán)節(jié)涉及很多新物料，良率較低，產能仍然不足，廠商備貨也不充足，導致折疊屏手機“一貨難求”。

　　頭部廠商爭相發(fā)布新產品，售價拉低，折疊屏手機需求量開始提升。多家機構預測，2022年折疊屏手機出貨量將超過1500萬部，同比翻倍增長。新賽道吸引廠商進入，目前，屏幕、鉸鏈、UTG玻璃保護蓋板等國內供應鏈企業(yè)已在布局。隨著供應鏈成熟起來，成本下降，折疊屏手機售價將下降，市場滲透率將逐步提升。

　　產能不足 處起步階段

　　1月22日，記者在深圳市南山區(qū)一家榮耀渠道商走訪時，店內工作人員稱，店內沒有榮耀折疊屏手機現(xiàn)貨，需要從其他門店調貨，但需加價。

　　在深圳市南山區(qū)一家OPPO授權體驗店，記者了解到，OPPO Find N折疊屏手機也缺貨。這款手機每部售價7699元起，點燃了市場行情。1月10日OPPO稱，OPPO Find N折疊旗艦手機全網預約量突破100萬部。

　　1月18日，榮耀CEO趙明表示：“首銷的折疊旗艦榮耀Magic V火爆程度超出了我們預期，出現(xiàn)了全渠道一機難求的情況。我們正在加班加點安排生產，同時啟動預約預售，將根據(jù)排隊順序盡快發(fā)貨�！�

　　在折疊屏手機市場，三星和華為是領先的廠商。三星市場策略頗為激進，2021年8月，三星發(fā)布Galaxy ZFlip3，售價下探至每部7599元，拉動全球折疊屏手機出貨量。研究機構DSCC報告稱，2021年第三季度，全球折疊屏手機出貨量達到260萬部，環(huán)比增長215%，同比增長480%。三星占據(jù)折疊屏手機出貨量的93%，華為出貨量排名第二，占比為6%。2021年12月，華為P50寶盒8988元起售，這也是華為首款售價1萬元以內折疊屏手機。

　　業(yè)內人士認為，盡管折疊屏手機價格已從每部1萬-2萬元下探至萬元以內，由于價格仍昂貴，產品面向小眾市場，這也導致品牌商不敢備貨太多。此外，由于供應鏈環(huán)節(jié)涉及很多新物料，良率低，產能仍然不足。

　　一位手機產業(yè)鏈公司高管對中國證券報記者表示，折疊屏手機是手機市場的“明珠”，由于定價高，它的用戶群主要是商務人士和電子產品“發(fā)燒友”。OPPO折疊屏手機售價超出用戶心理預期，用戶群開始擴大。

　　面板廠商維信諾相關負責人對中國證券報記者表示，折疊屏幕可以將“小身材、大顯示”完美結合，適配辦公、娛樂一體等應用場景。目前全球頭部手機廠商對于柔性折疊屏幕均有強烈需求。同時，近兩年折疊屏手機多個關鍵部件越來越成熟，如在柔性屏、鉸鏈、柔性蓋板以及內容適配等方面克服了很多問題。折疊屏手機受到消費者認可，需求量快速上升。

　　對于市場供需不匹配問題，維信諾相關負責人表示，目前折疊屏手機市場處于起步階段，在頭部手機廠商中剛呈現(xiàn)出全面開花狀態(tài)。由于折疊屏手機價格定位為品牌高端，供應量相對較少，普遍“一機難求”。面板廠對折疊屏的整體出貨量也較有限，且在積極降成本和提升產品質量，以應對將要到來的更大規(guī)模市場空間。

　　領先蘋果 有降價空間

　　趙明認為，2022年折疊屏手機是國內安卓廠商進入高端機市場的很好契機，市場規(guī)模將快速放大。折疊屏手機再也不是試水產品，它可以作為主力旗艦手機所使用。未來，直板手機和折疊屏手機將并行發(fā)展。

　　CINNO Research預測，2022年全球折疊屏手機銷量有望達1569萬部，同比增長107%。西南證券預計，2022年全球折疊屏手機出貨量將達到1800萬部-2000萬部，同比增長超過100%，滲透率從2021年的0.18%上升至1.83%。

　　趙明認為，手機廠商要能夠打造全方位滿足消費者在產品閉合態(tài)、展開態(tài)上的使用需求的折疊屏產品。很多供應商表示，對于折疊屏手機，他們要與榮耀一起把產業(yè)鏈做好、做大。

　　業(yè)內人士預計，2022年，vivo也將推出折疊屏手機。作為消費電子行業(yè)領頭羊，蘋果卻還未推出折疊屏手機。一位蘋果產業(yè)鏈公司人士曾對中國證券報記者表示，蘋果現(xiàn)在的策略求穩(wěn)，等待折疊屏手機進入“走量”階段才會發(fā)布。據(jù)天風國際分析師郭明錤預測，蘋果可能在2023年推出折疊屏iPhone，預測2023年折疊屏iPhone的出貨量為1500萬部-2000萬部。

　　中信建投分析稱，目前折疊屏手機仍存在一些不足，需要改進，如折痕、重量、價格和成本偏高等問題。

　　維信諾相關負責人表示，目前折疊屏手機仍屬“嘗鮮類”高端機，價格略高。雖然折疊屏手機價格近兩年快速下調，但仍有進一步下降空間。就屏幕廠商來說，柔性AMOLED廠商主要通過提升產品良率、降低顯示屏的原材料成本等方式來降低產品價格，目前成熟柔性顯示產品的良率已經達到一個很可觀數(shù)據(jù)。未來，隨著產業(yè)鏈的協(xié)同降本以及終端產品的加大應用和面板產能的更多釋放，折疊屏良率還有繼續(xù)提升的空間，產品價格也會進一步下降。

　　OPPO首席產品官劉作虎認為：“供應鏈、產業(yè)鏈成熟后，折疊屏手機市場很快會有變化，可能不到兩年，折疊屏手機價格將和現(xiàn)在旗艦機價格相當，賣到每部五六千元。大家要思考有沒有更多創(chuàng)新體驗。”

　　中信證券稱，看好折疊屏手機市場技術成熟度提升后帶來的成本下降，預計未來翻蓋式占主導，主流價格帶降至每部5000元-8000元。未來隨價格中樞下移，折疊屏手機市場有望高速增長，預計2025年全球出貨量超6500萬部。短期市場仍由三星主導，2022年有望占據(jù)60%-65%份額。

　　提前布局 搶食蛋糕

　　折疊屏新賽道市場火了，產業(yè)鏈公司也將受益。長信科技董秘陳偉達對中國證券報記者表示，折疊屏手機放量可能對少數(shù)公司更有利，即能夠提供增量元器件的公司。

　　中信建投認為，折疊屏手機產業(yè)鏈的關鍵技術點和價值增量主要為柔性OLED、UTG玻璃保護蓋板、鉸鏈和轉軸。

　　從柔性OLED來看，目前主要是三星、京東方、TCL科技、維信諾等面板廠商供貨。維信諾相關負責人稱，隨著國產手機公司不斷加強折疊屏手機布局和國內龐大的消費需求，未來2年內將會有更多折疊屏手機上市，維信諾也將有更多市場份額，有望引領國內折疊屏供貨。

　　從UTG玻璃保護蓋板來看，三星在2020年推出UTG玻璃保護蓋板折疊屏手機后，引領市場潮流。券商分析稱，此前折疊屏手機大多采用在彎折性能、成本等方面更優(yōu)的CPI（無色透明聚酰亞胺薄膜）蓋板。未來，UTG（超薄玻璃）保護蓋板將逐步替代CPI成為折疊屏蓋板的主流材料。三星目前是主要供應商，OPPO Find N采用三星UTG玻璃保護蓋板方案。

　　有產業(yè)鏈人士對中國證券報記者透露：“小米和vivo即將推出的折疊屏手機可能也采用三星UTG玻璃保護蓋板。”

　　A股少數(shù)行業(yè)公司正在布局UTG玻璃保護蓋板，記者了解到，長信科技目前是UTG玻璃保護蓋板技術儲備領先的公司之一。陳偉達對中國證券報記者說：“UTG比CPI方案視覺感官效果更好，相對不易劃傷和產生折痕，但成本更高。公司研發(fā)包括UTG玻璃保護蓋板在內的多種適用于UTG的元器件，目前已在配合客戶進行樣機測試，得到了終端客戶的認可，也拿到了確定性訂單�？蛻粽f搭載UTG玻璃保護蓋板的折疊屏手機上市速度將加快。只要客戶需要，我們隨時能量產。”

　　鉸鏈是折疊屏手機關鍵技術點，但制作難度高。劉作虎表示，鉸鏈的關鍵不是制造，而是設計環(huán)節(jié)。設計要靠手機廠商自己的功底，OPPO花了4年時間迭代鉸鏈。

　　券商預計，到2023年，折疊屏手機鉸鏈市場規(guī)模有望達60億元以上。這也讓一些廠商進行市場布局。精研科技證代王濤對中國證券報記者表示，在折疊屏手機上，公司從2019年開始先后向三星和某國際前三的消費電子品牌商供貨鉸鏈中的MIM零件。2020年，公司開始配合客戶做整個鉸鏈的研發(fā)，目前在試樣階段。折疊屏手機市場正在擴容，給公司帶來新的業(yè)務增長點。但鉸鏈空間范圍小，零件個數(shù)多達上百個，設計難度高。在折疊屏手機市場，三星和華為是先發(fā)品牌，其他品牌要切入市場，還要規(guī)避先發(fā)品牌的專利。