“綠色通道”高效引流 科創(chuàng)板再融資案例成倍增長
一組對比數(shù)據(jù)，凸顯當前科創(chuàng)板再融資之熱。據(jù)上海證券報記者不完全統(tǒng)計，今年以來，共有46家科創(chuàng)板公司發(fā)布定增預案，而去年同期這一數(shù)字僅為14家；年內已實施定增方案的科創(chuàng)板公司共計16家，合計募資302.85億元。
兩大“新意”，為科創(chuàng)板定增市場注入活力。一方面，制度創(chuàng)新吸引企業(yè)嘗鮮，以“小額融資、高效快捷”為特色的簡易程序定增備受青睞；另一方面，新興產業(yè)引來資金潮涌，動力電池和光伏行業(yè)成為近期科創(chuàng)板再融資的主要流向。
在此背景下，產業(yè)資本與投資機構的參與熱情也被充分調動起來。作為連接資本與實業(yè)的重要一環(huán)，再融資逐步構建起科創(chuàng)板賦能“硬科技”的良性循環(huán)。
大手筆投資新能源
翻看近期科創(chuàng)板公司拋出的定增預案，建項目、擴產能成為主流，而光伏、鋰電等領域則是它們投資未來、大展拳腳的主戰(zhàn)場。
“動力電池性能直接決定新能源汽車性能。公司需要在核心技術和生產工藝領域樹立更高的壁壘，保持自身的競爭優(yōu)勢�！辨谀芸萍荚�9月2日披露的定增募集說明書中，強調了持續(xù)技術進步與擴充高端產能對于公司長遠發(fā)展的驅動力。
公告顯示，孚能科技此次定增預計募資不超過45.2億元，投向高性能動力鋰電池項目和科技儲備資金兩大領域。其中前者達產后，公司將實現(xiàn)年產12GWh動力電池系統(tǒng)的產能；后者則用于補充公司產品研發(fā)及工藝升級，為業(yè)務的穩(wěn)定增長提供財務保障。
再如派能科技9月17日發(fā)布定增預案二次修訂稿，擬50億元加碼儲能鋰電，用于興建10GWh鋰電池研發(fā)制造基地項目、派能科技總部、產業(yè)化基地項目及補充流動資金。公司表示，近年來新增產能已得到迅速消化，產能利用率長期處于飽和狀態(tài)，因此有必要新增產線及設備，提高電芯及儲能電池系統(tǒng)交付能力，以滿足不斷增長的市場需求。
“追光行動”亦構成當前科創(chuàng)板定增市場的另一條鮮明主線。今年7月，大全能源拋出的百億定增重磅落地。公司此次募資將用于年產10萬噸高純硅基材料項目及補充流動資金。據(jù)悉，本次募投項目建成后，公司將在石河子和內蒙古包頭分別運營10.5萬噸和10萬噸多晶硅產能。
新能源與光伏兩大下游應用場景的不斷拓寬，也督促上游做激光及自動化解決方案的海目星，趕緊將擴產計劃提上日程。
9月20日晚間，海目星發(fā)布定增預案公告，擬募集資金不超過20億元，用于建設西部總部及激光智能裝備制造基地（一期）、海目星激光智造中心項目及補充流動資金。從項目實施背景來看，國內新能源行業(yè)的快速發(fā)展與廣闊的市場空間為產品消納奠定了良好基礎；從公司長遠發(fā)展來看，項目的實施則將有效提升公司產能，加快公司在動力電池、光伏設備領域的深度布局。
“快車道”助推加速跑
受理程序簡單、審核效率高，簡易程序憑借其“簡易”之實，逐漸成為科創(chuàng)板公司小額再融資的優(yōu)先之選。僅9月以來，就有多家科創(chuàng)公司更新了自己的最新進展。
9月8日晚間，創(chuàng)新型生物醫(yī)藥公司前沿生物披露定增發(fā)行情況報告書，此次定增共募資2億元，用于支持新冠小分子原創(chuàng)新藥FB2001的研發(fā)等；參與認購的對象包括諾德基金、UBS AG、百年人壽等。
9月10日，正帆科技公告，以簡易程序向特定對象發(fā)行股票申請獲上交所審核通過，科創(chuàng)板再融資“快車道”再添一員。據(jù)了解，正帆科技擬募資1.83億元，投入年產1260萬立方氫氣及30萬瓶罐裝特種氣體項目、濰坊高純大宗氣體生產線項目，以及補充流動資金。
緊隨其后，安博通于9月15日宣布，公司使用簡易程序進行的再融資項目注冊生效。公司此次共募資1.35億元，用于數(shù)據(jù)安全防護與溯源分析平臺研發(fā)及產業(yè)化項目。認購方包括財通基金、諾德基金等。
此外，年初已完成定增的建龍微納同樣采用了簡易程序。公告顯示，公司定增事項于1月26日獲得受理，1月28日獲得通過，1月29日提交注冊，2月18日注冊生效，全程不超過1個月。
簡易程序定增緣何受到熱捧？
2020年7月3日，證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》，針對“小額快速”融資設置了簡易程序，適用于向特定對象發(fā)行股票。根據(jù)規(guī)定，對于運營規(guī)范的科創(chuàng)板上市公司，年度股東大會可以根據(jù)公司章程規(guī)定，授權董事會以簡易程序向特定對象發(fā)行股票，但融資總額不得超過3億元且不超過最近一年末凈資產20%。
“簡易程序定增審核很快，基本不到1個月時間就走完流程，而普通定增往往需要半年以上。尤其是不少科創(chuàng)板公司還處于創(chuàng)業(yè)期或成長期，簡易程序定增能幫助其快速融資，及時滿足需求�！痹诟吆掏顿Y管理合伙人劉盛宇看來，簡易程序定增符合資本市場支持實體經濟發(fā)展的思路，有助于解決成長期企業(yè)融資難、融資貴的問題。
大機構享宴“硬科技”
從發(fā)行結果來看，產業(yè)基金和資管機構成為認購主力軍；同時不乏部分大股東堅定看好公司未來，包攬定增份額。
今年7月，科德數(shù)控公布以簡易程序發(fā)行定增情況報告書，國家制造業(yè)轉型升級基金與國泰君安共獲配245.78萬股，發(fā)行價格為65.1元/股，與發(fā)行底價的比率為136.99%。
稍早之前，芯源微以124.29元/股的發(fā)行價，實現(xiàn)了罕見的“溢價發(fā)行”。而這一價格是公司股票增發(fā)前20個交易日均價的105.4%。根據(jù)公告，芯源微本次發(fā)行對象最終確定為11家，其中中信證券青島城投金控2號單一資產管理擬出資約2億元獲配160.91萬股，另有國泰君安、華泰資管等機構參投。
“定增市場大多數(shù)情況都是折價成交的。對于投資機構而言，如果較市價更高的話，還不如在二級市場直接購買。除非標的非常好，而且市場上沒有籌碼，才可能出現(xiàn)溢價這種情況�！庇匈Y深市場人士向記者表示，“這是市場詢價的結果，也側面顯示了公司的吸引力�！�
篤定公司未來，除了機構熱情“認籌”之外，大股東亦果斷出手。日前，奧特維定增結果顯示，公司實際控制人之一、董事長、總經理葛志勇豪斥5.3億元，獨攬公司此次發(fā)行的770.46萬股。值得一提的是，葛志勇用于本次認購的資金來源為借款。
