上市公司上半年向新求質(zhì) 業(yè)績“新綠智”含量顯著提升
截至8月30日20時(shí)，A股上市公司2024年半年報(bào)基本披露完畢。5271家上市公司上半年共實(shí)現(xiàn)營收32.8萬億元，同比下降1.2%；凈利潤2.78萬億元，同比下降2.11%。上半年，上市公司業(yè)績“新綠智”含量顯著提升，新一代信息技術(shù)、新能源、半導(dǎo)體等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增長亮眼。
今年以來，上市公司著力培育新質(zhì)生產(chǎn)力，加快布局低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等未來產(chǎn)業(yè)，為新一輪的高質(zhì)量發(fā)展蓄勢謀篇。并在固定資產(chǎn)投資、并購重組、研發(fā)投入上毫不手軟，逐步勾勒出“第二增長曲線”，上市公司未來的業(yè)績將更新、更綠、更智。
向新向綠向智
今年上半年，以半導(dǎo)體為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，無疑成為A股“最靚的仔”。受益于消費(fèi)電子需求回暖、國產(chǎn)化替代進(jìn)程加速以及AI應(yīng)用端市場認(rèn)同度的持續(xù)提升，159家半導(dǎo)體企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營收2737.12億元，同比增長30.16%；凈利潤173.84億元，同比增長27.19%，半導(dǎo)體行業(yè)周期復(fù)蘇及國產(chǎn)化進(jìn)程趨穩(wěn)。
以北方華創(chuàng)為例，上半年公司營業(yè)收入為123.35億元，同比增長46.38%；凈利潤為27.81億元，同比增長54.54%；扣非凈利潤為26.40億元，同比增長64.06%。受益于行業(yè)景氣度回暖和國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)，以及公司創(chuàng)新研發(fā)戰(zhàn)略持續(xù)發(fā)力，公司盈利能力不斷增強(qiáng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前全球半導(dǎo)體需求已觸底，行業(yè)拐點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)，并開始逐步進(jìn)入上行區(qū)間。國際半導(dǎo)體組織SEMI預(yù)計(jì)今年半導(dǎo)體銷售額將增長13%至16%，可能達(dá)到6000億美元；未來幾年將持續(xù)保持增長，預(yù)計(jì)到2030年前后有望實(shí)現(xiàn)1萬億美元的里程碑。
“新”產(chǎn)業(yè)正逐步匯聚成經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)能。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年，規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長8.7%，以信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)為代表的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)增加值保持兩位數(shù)增長；3D打印設(shè)備、服務(wù)機(jī)器人、智能手表等智能產(chǎn)品產(chǎn)量分別增長51.6%、22.8%、10.9%。
在雙碳背景下，上市公司向“綠”而行，持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)優(yōu)化升級(jí)。以徐工機(jī)械為例，公司在半年報(bào)中頻頻提及新能源產(chǎn)品對業(yè)績的貢獻(xiàn)。上半年，公司新能源產(chǎn)品進(jìn)入增長快車道，收入同比增長26.76%。徐工機(jī)械表示，綠色化引領(lǐng)發(fā)展已經(jīng)成為目前行業(yè)發(fā)展的五個(gè)特點(diǎn)之一。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)高歌猛進(jìn)。中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成492.9萬輛和494.4萬輛，同比分別增長30.1%和32%。相關(guān)上市公司上半年業(yè)績亮點(diǎn)紛呈。其中，比亞迪營收3011.27億元，同比增長15.76%；凈利潤136.31億元，同比增長24.44%。賽力斯?fàn)I收650.44億元，同比增長489.58%；凈利潤16.25億元，同比大幅扭虧。另外，寧德時(shí)代凈利潤同比增長10.37%，國軒高科凈利潤同比增長29.69%。
人工智能吹暖上市公司半年報(bào)。天孚通信、歌爾股份、英維克、深南電路、生益電子等多家上市公司在AI推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)業(yè)績超預(yù)期增長。特別是消費(fèi)電子，在AI推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)快速復(fù)蘇，工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、歌爾股份、藍(lán)思科技凈利潤同比分別增長22.04%、23.89%、190.44%、55.38%。
以領(lǐng)益智造為例，公司半年報(bào)顯示，得益于領(lǐng)先的精益制造能力及在AI終端的制造領(lǐng)域的提前布局，2024年上半年領(lǐng)益智造AI終端及通訊類業(yè)務(wù)快速增長，實(shí)現(xiàn)收入176.40億元，同比增長29.8%。其中，手機(jī)、PC、平板、MR、機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品收入增長較快。
投入不斷加大
除了營收、凈利上的直觀體現(xiàn)，從固定資產(chǎn)投資、研發(fā)投入等其他半年報(bào)財(cái)務(wù)指標(biāo)同樣可以窺見上市公司在向“新”向“綠”向“智”方面不斷加大投入，這將使上市公司未來的業(yè)績更“新”更“綠”更“智”。
比如，今年6月，光威復(fù)材宣布旗下內(nèi)蒙古光威碳纖維產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目一期建成投產(chǎn)。這一項(xiàng)目計(jì)劃總投資21億元，實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)高性能碳纖維10000噸。其中，項(xiàng)目一期建設(shè)年產(chǎn)4000噸高性能碳纖維產(chǎn)能。近年來，光威復(fù)材持續(xù)創(chuàng)新投入，推動(dòng)公司產(chǎn)品在國產(chǎn)大飛機(jī)、商業(yè)航天、船舶及包括氫能在內(nèi)的清潔能源等高端工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用。
作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本盤、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的領(lǐng)頭雁，上市公司密集上“新”帶動(dòng)了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資穩(wěn)健增長。
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1至7月份，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長10.4%，增速比全部投資高6.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長9.7%，高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資同比增長11.9%。
“新”投資為上市公司的業(yè)績增長提供了新動(dòng)能，打開了新的成長空間。全球MDI龍頭萬華化學(xué)董事長廖增太告訴中國證券報(bào)記者：“我們最近三年明顯感受到了成長天花板。于是，我們思考接下來應(yīng)該如何發(fā)展？哪個(gè)產(chǎn)業(yè)可作為第二賽道？再造一個(gè)萬華該靠什么？最后，我們選擇了電池材料業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)培育。這個(gè)賽道的天花板非常高，發(fā)展前景十分廣闊?！?/p>
除了固定資產(chǎn)投資，上市公司還通過并購重組加快“新”布局。今年7月，華勤技術(shù)發(fā)布公告稱，公司擬以支付現(xiàn)金方式收購易路達(dá)80%的股份，交易價(jià)格為28.5億港元。華勤技術(shù)稱此舉為強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，如果交易順利完成，將有利于公司擴(kuò)大在智能硬件產(chǎn)品領(lǐng)域的市場占有率，優(yōu)化產(chǎn)品隊(duì)列和客戶結(jié)構(gòu)，完善產(chǎn)品生態(tài)和戰(zhàn)略布局，推動(dòng)公司可持續(xù)發(fā)展。
在向“新”向“綠”向“智”的布局上，上市公司在研發(fā)投入上同樣毫不手軟。以科大訊飛為例，公司上半年研發(fā)投入21.9億元，同比增長32.23%，占營收的比重達(dá)23.5%。其中大模型研發(fā)及產(chǎn)業(yè)落地拓展等方面，新增投入超過6.5億元。公司董事長劉慶峰表示，“我們?yōu)槭裁船F(xiàn)在投這么多，就因?yàn)閷ξ磥碛行判?，不能錯(cuò)失這一次大模型所帶來的革命性戰(zhàn)略機(jī)遇?！?/p>
蓄勢謀篇新一輪增長
今年上半年，上市公司著力培育新質(zhì)生產(chǎn)力，加快布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，為新一輪的高質(zhì)量發(fā)展蓄勢謀篇。
2024年被稱為低空經(jīng)濟(jì)元年，從2023年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出打造低空經(jīng)濟(jì)等若干戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，到今年全國兩會(huì)低空經(jīng)濟(jì)被首次寫入《政府工作報(bào)告》，再到黨的二十屆三中全會(huì)提出“發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟(jì)”，萬億產(chǎn)業(yè)新藍(lán)海浪潮拍岸。上市公司正加快相關(guān)領(lǐng)域布局，比如，中信海直半年報(bào)“管理層討論”開篇就提到，“上半年公司積極謀劃低空經(jīng)濟(jì)事業(yè)發(fā)展，聚焦專業(yè)領(lǐng)域，深化戰(zhàn)略布局，加強(qiáng)力量推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展。”
人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展同樣讓上市公司看到了新的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。中金公司發(fā)布的最新研報(bào)表示，具身智能未來有望在各行各業(yè)中落地，發(fā)展前景廣闊。預(yù)計(jì)至2030年，中國人形機(jī)器人出貨量有望達(dá)35萬臺(tái)，市場空間有望達(dá)581億元，2024-2030年的年復(fù)合增長率有望超過250%。今年以來，十余家上市公司明確表示設(shè)立人形機(jī)器人公司或進(jìn)行相關(guān)投資。
隨著人工智能革命浪潮的來襲，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈同樣成為了今年上半年上市公司布局的焦點(diǎn)。比如，人工智能帶來的數(shù)據(jù)中心需求急劇增長，液冷散熱持續(xù)放量。東陽光相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示，“公司提前對冷板式液冷和浸沒式液冷進(jìn)行戰(zhàn)略布局，后續(xù)將通過產(chǎn)業(yè)并購對氟化冷卻領(lǐng)域進(jìn)行橫向和縱向延伸，加速公司在氟化冷卻技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程，迅速搶占氟化液冷的市場先機(jī)?！?/p>
今年上半年，很多上市公司已經(jīng)從提前布局中嘗到“甜頭”。比如，滬電股份上半年凈利潤同比增長131.59%。公司稱，業(yè)績增長主要受益于高速運(yùn)算服務(wù)器、AI等新興計(jì)算場景對印制電路板的結(jié)構(gòu)性需求。方正科技、廣合科技等也紛紛表示，隨著AI快速發(fā)展，PCB市場行情好于去年。
