新能源景氣持續(xù) 部分公司業(yè)績(jī)有望高增長(zhǎng)

　　近日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力優(yōu)化專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施方案（2025—2027年）》提出，到2027年，電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力顯著提升，各類調(diào)節(jié)資源發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境和商業(yè)模式更加完善，各類調(diào)節(jié)資源調(diào)用機(jī)制進(jìn)一步完善。通過(guò)調(diào)節(jié)能力的建設(shè)優(yōu)化，支撐2025—2027年年均新增2億千瓦以上新能源的合理消納利用，全國(guó)新能源利用率不低于90%。

　　近年來(lái)，我國(guó)以“風(fēng)光”（指風(fēng)電和光伏）為代表的新能源發(fā)電裝機(jī)量快速增長(zhǎng)。在此背景下，電力系統(tǒng)的靈活性調(diào)節(jié)需求也大幅增長(zhǎng)。

　　華泰證券認(rèn)為，新能源的波動(dòng)性、間歇性和隨機(jī)性及其電力電子特性與傳統(tǒng)電源同步機(jī)發(fā)電的差異勢(shì)必導(dǎo)致其與當(dāng)前電力系統(tǒng)的不兼容，帶來(lái)新型電力系統(tǒng)的升級(jí)訴求。三大新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邏輯積極向好，主要有三大方面機(jī)會(huì)：一是風(fēng)電有望結(jié)構(gòu)性受益于新型電力系統(tǒng)消納和新能源裝機(jī)增長(zhǎng)雙重需求；二是靈活性資源釋放帶動(dòng)“四可”改造，配網(wǎng)受益于需求側(cè)升級(jí)；三是儲(chǔ)能將成為新型電力系統(tǒng)長(zhǎng)期剛需，彈性有望充分釋放。

　　2024年以來(lái)，受市場(chǎng)環(huán)境影響，新能源賽道的細(xì)分行業(yè)面臨各種壓力，二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平淡。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，新能源賽道增長(zhǎng)依然可期。

　　據(jù)中國(guó)能源報(bào)，2025年，我國(guó)發(fā)電量將持續(xù)增長(zhǎng)，統(tǒng)籌推進(jìn)新型電力系統(tǒng)建設(shè)。國(guó)家能源局宣布將大力推進(jìn)風(fēng)電光伏開(kāi)發(fā)利用，全年將新增風(fēng)電光伏裝機(jī)2億千瓦左右，可再生能源消費(fèi)量超過(guò)11億噸標(biāo)煤。

　　哪些新能源個(gè)股未來(lái)更具增長(zhǎng)潛力？

　　機(jī)構(gòu)研報(bào)或能提供一定參考。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶以涉及光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、鈉電池、充電樁、液流電池、氫能源等新能源細(xì)分賽道股票為基礎(chǔ)，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，從中篩選出2024年—2026年凈利潤(rùn)增速均有望超20%的股票，合計(jì)有30只入圍。

　　3只概念股獲機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增速均值在100%以上，分別是海力風(fēng)電、明陽(yáng)智能、鵬輝能源。以海力風(fēng)電為例，公司是風(fēng)電塔筒、樁基、導(dǎo)管架等風(fēng)電塔筒零部件行業(yè)的主要生產(chǎn)企業(yè)之一。

　　長(zhǎng)江證券研報(bào)指出，展望后續(xù)，隨著江蘇海風(fēng)等國(guó)內(nèi)海風(fēng)項(xiàng)目開(kāi)工加速啟動(dòng)，有望帶動(dòng)海力風(fēng)電出貨快速增長(zhǎng)。同時(shí)，公司當(dāng)前在手訂單充足，有望隨著2025年海風(fēng)裝機(jī)放量，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)出貨高增放量。

　　上述30只概念股中，以1月7日收盤價(jià)與2024年以來(lái)高點(diǎn)相比，平均回撤幅度超22%。

　　9只個(gè)股回撤幅度超30%，包括錦浪科技、泰勝風(fēng)能、金盤科技、鵬輝能源、海力風(fēng)電等。其中錦浪科技回撤幅度最大，達(dá)到42.17%。