東方財富證券股份有限公司：證券公司應(yīng)從四方面做好投資者教育及保護工作

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）東方財富證券股份有限公司有關(guān)負責人日前在接受中國證券報記者采訪時表示，證券公司應(yīng)從完善投資者教育及保護制度體系，切實做好投資者適當性管理工作，提高投資者教育工作成效，保護投資者合法權(quán)益四方面做好投資者教育及保護工作。

　　一是完善投資者教育及保護制度體系。證券公司應(yīng)將投資者教育及保護工作納入投資者開戶、適當性管理、交易、客戶服務(wù)以及投訴糾紛處理等各個環(huán)節(jié)，基于不同環(huán)節(jié)特點，有的放矢地完善內(nèi)部管理制度。證券公司應(yīng)針對不同市場或投資品種建立健全嚴格的投資者準入標準，切實把好投資者進入證券市場的第一道關(guān)口；建立內(nèi)部數(shù)據(jù)治理制度，規(guī)范投資者信息采集、存儲、使用標準，保護投資者信息安全；優(yōu)化內(nèi)部考核制度，改變傳統(tǒng)注重開戶量、產(chǎn)品銷售量等定量指標的考核方式，將考核標準向投資者服務(wù)或保護工作的質(zhì)量傾斜；制定標準化的投資者服務(wù)和糾紛處理流程，充分發(fā)揮內(nèi)部聯(lián)動機制，提升投資者服務(wù)和糾紛處理的效率和效果；完善獎懲機制，營造優(yōu)勝劣汰的工作氛圍，強化工作人員做好投資者保護工作的主體責任意識。

　　二是切實做好投資者適當性管理工作。一方面，自然人投資者（尤其是廣大中小投資者）往往在專業(yè)知識、投資經(jīng)驗、風險偏好、財務(wù)狀況等方面參差不齊，而證券市場投資品種具有選擇多樣性、專業(yè)化程度高、結(jié)構(gòu)復雜等特點，投資者與證券市場之間存在著極大的信息不對稱。另一方面，由最高人民法院發(fā)布的《九民紀要》進一步明確了證券公司作為賣方機構(gòu)在金融審判案件中履行適當性義務(wù)的主體責任，新證券法更是專設(shè)“投資者保護”一章，將投資者適當性管理上升到法律層面。如何真正做到“賣者盡責”，嚴格落實投資者適當性管理義務(wù)，成為證券公司投資者保護工作的一項系統(tǒng)工程。

　　首先，全面了解投資者信息，進一步突出對特定群體投資者的保護。根據(jù)新證券法，證券公司應(yīng)在全面、充分了解投資者財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等信息的基礎(chǔ)上，將投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者�！蹲C券期貨投資者適當性管理辦法》指出，對于普通投資者，證券公司應(yīng)履行特別的告知、警示義務(wù)。在我國，參與證券市場投資的大學生、老年人等群體不在少數(shù)，特別是隨著我國社會老齡化進程加快，老年投資者數(shù)量不斷增多。這類人群在收入水平、交易經(jīng)驗、認知能力等方面明顯存在不足，風險承受能力相對較低。針對這類特定群體投資者，證券公司應(yīng)謹慎考慮，設(shè)定更加嚴格的準入門檻，安排專業(yè)工作人員針對銷售的產(chǎn)品或提供的服務(wù)進行詳細說明，充分揭示風險。

　　其次，利用金融科技手段，建立動態(tài)的投資者信息數(shù)據(jù)庫�，F(xiàn)行投資者風險承受能力調(diào)查問卷更多地傾向于主觀數(shù)據(jù)，缺乏客觀數(shù)據(jù)驗證，且涉及范圍有限，在幫助證券公司了解投資者方面存在一定局限性。證券公司可以借助大數(shù)據(jù)等工具大力探索金融科技手段，利用自身積累的投資者行為數(shù)據(jù)及通過外部合法渠道采集的投資者信息，從主觀和客觀兩個維度深入把握投資者風險承受能力、投資習慣等特征，形成投資者信息的動態(tài)數(shù)據(jù)庫，向投資者精準銷售或提供與其投資期望相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，切實提升投資者適當性管理的效能。

　　再者，充分揭示風險，提升投資者“買者自負”能力�！毒琶窦o要》指出，金融審判案件中要堅持“賣者盡責，買者自負”的原則。《證券期貨投資者適當性管理辦法》也強調(diào)，證券公司的適當性匹配意見不表明其對產(chǎn)品或服務(wù)的風險和收益做出實質(zhì)性判斷或者保證，投資者應(yīng)如實向證券公司提供準確、完整的信息，在了解產(chǎn)品或服務(wù)的基礎(chǔ)上結(jié)合自身實際情況審慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。證券公司應(yīng)對投資者進行充分的風險揭示，幫助投資者提升理性決策能力，使投資者在充分了解相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)性質(zhì)及風險的基礎(chǔ)上選擇適合自己的投資品種，真正做到“賣者盡責，買者自負”。

　　三是提高投資者教育工作成效。一方面，關(guān)注投資者需求，提供差異化服務(wù)。證券公司應(yīng)主動搭建與投資者的雙向信息溝通渠道，在開展投資者教育工作的同時通過電話客服、在線客服、留言板、調(diào)查問卷等方式豐富投資者信息反饋渠道，從而幫助證券公司基于投資者的真正需求開展有針對性的投資者教育工作和提供差異化的服務(wù)，引導投資者通過正規(guī)渠道解決問題。證券公司也可以通過信息溝通渠道了解投資者狀況，發(fā)現(xiàn)問題，總結(jié)經(jīng)驗、優(yōu)化服務(wù)流程。另一方面，加強投資者教育基地建設(shè)。證券公司應(yīng)結(jié)合自身實際建設(shè)實體或互聯(lián)網(wǎng)形式的投資者教育基地，不斷更新、豐富投資者教育產(chǎn)品，持續(xù)開展投資者教育基地的宣傳工作，將更多的投資者引進來，將切實有用的產(chǎn)品帶出去，將舉辦投資者教育活動常態(tài)化，為資本市場提供持續(xù)的教育培訓交流場所。再者，充分利用科學技術(shù)手段，創(chuàng)新投資者教育方式。證券公司可以充分利用公司官網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)投資者教育基地、自媒體等網(wǎng)絡(luò)平臺開展豐富的投資者教育宣傳活動，甚至可以借鑒其他行業(yè)中成功的宣傳方式。同時，將投資者教育納入國民教育體系。證券公司應(yīng)積極響應(yīng)監(jiān)管部門的號召將投資者教育工作深入學校，將投資者教育與國民教育體系緊密結(jié)合，形成以普及投資知識、提示投資風險、樹立理性投資理念為核心的全面投資教育體系。此外，幫助投資者樹立理性投資、價值投資意識。實踐中發(fā)現(xiàn)，證券市場投資者中仍有很大一部分投資者存在明顯的投機心理，對上市公司了解較少，甚至對交易規(guī)則存在重大誤解，風險識別能力不足，產(chǎn)生投資損失的可能性更大�，F(xiàn)階段，證券公司仍應(yīng)將投資者教育工作側(cè)重于普及金融證券知識、引導投資者樹立理性投資和價值投資理念，通過拓寬宣傳渠道、豐富宣傳產(chǎn)品、提升投資者服務(wù)、加強培訓交流等方式，將投資者教育與保護工作落到實處。

　　四是保護投資者合法權(quán)益。一方面，提高投資者信息安全保障水平。證券公司應(yīng)建立健全信息技術(shù)排查措施，周期性排查安全隱患，為投資者信息提供安全保障。另一方面，普及、暢通投資者維權(quán)渠道。中國證監(jiān)會于2013年起試運行“12386”熱線，新證券法為投資者保護制定了配套的投資者保護機構(gòu)調(diào)解、代表訴訟等措施，投資者維權(quán)方式正在不斷豐富和完善。證券公司應(yīng)加大對投資者維權(quán)渠道的宣傳，逐步普及投資者維權(quán)渠道和維護自身合法權(quán)益的方式和途徑，為投資者合法維權(quán)提供助力。證券公司自身還應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為投資者提供形式多樣的維權(quán)渠道，并確保相關(guān)渠道暢通，能夠及時接收投資者維權(quán)信息。同時，配合稽查執(zhí)法。證券公司作為證券市場的重要參與者，積極主動配合有權(quán)機關(guān)的稽查執(zhí)法工作對遏制侵害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為、保障資本市場健康平穩(wěn)運行具有重要作用。所以，證券公司應(yīng)積極與外部機構(gòu)建立協(xié)同稽查執(zhí)法和信息溝通機制，對發(fā)現(xiàn)的擾亂證券市場行為，及時報告并采取有效措施，以保障投資者財產(chǎn)安全。

　　上述負責人指出，保護好廣大中小投資者的合法權(quán)益是資本市場改革和發(fā)展的出發(fā)點和落腳點，證券公司作為資本市場的中介機構(gòu)應(yīng)切實履行好投資者教育與保護的社會責任，不斷優(yōu)化制度體系、嚴格落實投資者適當性制度、利用科學技術(shù)和創(chuàng)新手段不斷提高投資者教育工作成效、協(xié)同外部機構(gòu)全面保護投資者合法權(quán)益，培育合格、理性、成熟的投資者隊伍，切實提高投資者的安全感、獲得感、幸福感。