分級(jí)基金正在根據(jù)監(jiān)管要求的時(shí)間表推進(jìn)處置程序。近日，萬(wàn)家、華富、長(zhǎng)城等多家基金公司旗下分級(jí)基金發(fā)布轉(zhuǎn)型公告，以通訊方式召開(kāi)持有人大會(huì)。這也是4月底資管新規(guī)正式發(fā)布后，存量分級(jí)基金主動(dòng)公告轉(zhuǎn)型的首批產(chǎn)品。
值得注意的是，在權(quán)益登記日前多只基金出現(xiàn)規(guī)模暴漲，有可能是“幫忙資金”入場(chǎng)幫助分級(jí)基金順利完成轉(zhuǎn)型。
多只分級(jí)基金公告轉(zhuǎn)型
權(quán)益登記日前規(guī)模暴漲
去年11月中下旬公布的資管新規(guī)征求意見(jiàn)稿中，已經(jīng)明確“公募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級(jí)”，今年4月底正式公布的資管新規(guī)重申了這一要求。實(shí)際上，自資管新規(guī)開(kāi)始征求意見(jiàn)以來(lái)，已經(jīng)有多只分級(jí)基金申報(bào)轉(zhuǎn)型，并在今年獲批，開(kāi)始轉(zhuǎn)型。
昨日，萬(wàn)家基金發(fā)布公告，以通訊方式召開(kāi)萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)(1251.647, 22.03, 1.79%)(1251.6475, 22.03, 1.79%)分級(jí)基金持有人大會(huì)，審議基金轉(zhuǎn)型及基金合同修改有關(guān)事項(xiàng)的議案。大會(huì)的權(quán)益登記日為2018年6月11日，投票表決日為6月4日至7月13日。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)公示的基金變更注冊(cè)申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度表，萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)分級(jí)基金將轉(zhuǎn)型為“萬(wàn)家新機(jī)遇價(jià)值驅(qū)動(dòng)靈動(dòng)配置混合型基金”。
值得注意的是，不少擬轉(zhuǎn)型分級(jí)基金在權(quán)益登記日基金規(guī)模暴漲，分級(jí)A、B份額快速增長(zhǎng)。
以萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)分級(jí)基金為例，5月31日，該基金A、B份額各為467.47萬(wàn)份，到6月1日兩個(gè)份額都增加到了967.47萬(wàn)份，一天時(shí)間規(guī)模增長(zhǎng)了一倍多。
同樣的現(xiàn)象也出現(xiàn)在長(zhǎng)城久兆中小板300指數(shù)分級(jí)基金上，該基金6月1日發(fā)布公告稱，決定召開(kāi)持有人大會(huì)，審議轉(zhuǎn)型為“長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)型基金”的方案。數(shù)據(jù)顯示，在基金公告當(dāng)日，該基金A份額為182.08萬(wàn)份，到6月4日，基金份額已達(dá)到457.57萬(wàn)份，一個(gè)交易日新增275.5萬(wàn)份，B份額也從273.11萬(wàn)份增至686.36萬(wàn)份，兩類份額規(guī)模同步增長(zhǎng)200%。
已有基金實(shí)施轉(zhuǎn)型
分級(jí)B持有人參與度低
按照持有人大會(huì)表決程序，基金轉(zhuǎn)型需要持有有效基金份額占比1/2的持有人表決方可召開(kāi)，而參加持有人大會(huì)表決的A、B份額持有人或代理人，需各自所持表決權(quán)的2/3以上才能審議通過(guò)。
北京一位基金公司人士向記者透露，分級(jí)基金持有人大會(huì)存在不能達(dá)到開(kāi)會(huì)條件的風(fēng)險(xiǎn)，或者持有人大會(huì)表決無(wú)法通過(guò)的可能，這時(shí)往往會(huì)有“幫忙資金”來(lái)幫助基金實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，尤其是個(gè)人投資者占比較高的股票分級(jí)B基金。但對(duì)于債券分級(jí)等產(chǎn)品，其機(jī)構(gòu)持有人占比較高，協(xié)商召開(kāi)持有人大會(huì)和表決的難度要小很多，對(duì)“幫忙資金”的需求也相對(duì)小一些。
同樣在近期公布轉(zhuǎn)型公告的華富恒財(cái)分級(jí)基金就體現(xiàn)了這一特點(diǎn)。
華富基金6月1日公告稱，決定召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，討論審議將華富恒財(cái)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為“華富恒財(cái)定期開(kāi)放債券型基金”的議案。該基金為債券型基金，權(quán)益登記日為6月20日，目前尚未出現(xiàn)基金規(guī)模明顯增長(zhǎng)的現(xiàn)象。
根據(jù)2017年基金年報(bào)數(shù)據(jù)，截至去年底，華富恒財(cái)分級(jí)B的機(jī)構(gòu)投資者占比達(dá)到98.81%，華富恒財(cái)分級(jí)A的機(jī)構(gòu)投資者占比為35.62%；長(zhǎng)城久兆中小板300分級(jí)、萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)分級(jí)A份額的個(gè)人持有人占比高達(dá)99.71%和56.49%；B份額持有人中個(gè)人占比也分別為97.23%和81.64%。
事實(shí)上，早在今年資管新規(guī)正式文件出臺(tái)前，已有多只分級(jí)基金成功轉(zhuǎn)型。3月份，工銀瑞信睿智深證100指數(shù)(5436.982, 88.66, 1.66%)分級(jí)轉(zhuǎn)型為“工銀瑞信中證京津冀協(xié)同發(fā)展主題指數(shù)基金（LOF）”；4月份，鵬華新絲路指數(shù)(1246.018, 9.72, 0.79%)分級(jí)變更為“鵬華滬深300指數(shù)(3845.316, 37.74, 0.99%)(3845.3164, 37.74, 0.99%)增強(qiáng)型基金”。
從上述基金召開(kāi)持有人大會(huì)的情況看，相比分級(jí)A份額，B份額持有人參與度較低，但轉(zhuǎn)型方案卻獲得了出席持有人大會(huì)的一致通過(guò)�！皩�(duì)于小微基金和迷你基金，‘幫忙資金’效果明顯，可以幫助基金順利轉(zhuǎn)型。但規(guī)模很大、持有人眾多的大分級(jí)基金如何召開(kāi)持有人大會(huì)，如何順利轉(zhuǎn)型仍然還是一個(gè)難題�！� 北京上述公募人士稱。
