資金踴躍進場 半導體相關(guān)ETF普漲
上周A股市場持續(xù)震蕩，申萬一級行業(yè)跌多漲少，只有通信、電子行業(yè)實現(xiàn)正收益，食品飲料、房地產(chǎn)等行業(yè)跌幅居前。ETF方面，全市場僅有268只ETF實現(xiàn)正收益，在科創(chuàng)、芯片概念持續(xù)火爆的帶動下，半導體相關(guān)ETF漲幅居前。
資金流向方面，上周全市場ETF總體呈資金凈流入狀態(tài)，凈流入額超過130億元。12月以來，股票型ETF更是持續(xù)吸金，資金凈流入額達343.56億元。中證A500ETF依然是上周ETF市場吸金主力。一周凈流入額前十的ETF中，中證A500ETF占據(jù)近一半的席位，4只中證A500ETF合計吸金近60億元。
與此同時，增量資金進一步集結(jié)。12月16日，易方達基金、廣發(fā)基金、銀華基金、博時基金4家基金公司上報的首批科創(chuàng)板人工智能ETF獲批。
半導體ETF漲幅居前
上周申萬一級行業(yè)跌多漲少，僅有通信、電子行業(yè)上漲，其余行業(yè)均飄綠，食品飲料、房地產(chǎn)、輕工制造等行業(yè)跌幅居前。主題板塊方面，光模塊（CPO）、ASIC芯片、光通信、高速銅連接等題材表現(xiàn)活躍。全市場1000余只ETF中，上周僅有268只ETF上漲。
在科創(chuàng)、芯片概念持續(xù)火爆的帶動下，半導體相關(guān)ETF上周漲幅居前。集成電路ETF（159546）領(lǐng)漲，漲幅達7.41%，周換手率103.69%。
12月以來，全市場領(lǐng)漲的主要是與TMT有關(guān)的ETF，包括集成電路相關(guān)ETF、5G通信相關(guān)ETF以及消費電子ETF等。
受美股大跌影響，自上周四起，美股相關(guān)ETF持續(xù)下跌。上周標普油氣ETF領(lǐng)跌市場，兩只標普油氣ETF均跌超8%。A股方面，旅游、黃金股票、建材、游戲相關(guān)ETF跌幅居前。
資金呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢
整體來看，上周全市場ETF呈現(xiàn)資金凈流入狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，12月16日至20日，全市場ETF資金凈流入額達到130.05億元。不過，股票型ETF上周呈資金凈流出態(tài)勢，凈流出額56.8億元。12月以來，股票型ETF仍獲資金凈流入343.56億元。
具體來看，上周中證A500ETF依然是ETF市場吸金主力。一周凈流入額前十的ETF中，中證A500ETF占據(jù)近一半的席位，4只中證A500ETF合計吸金近60億元。另外，紅利低波ETF、黃金ETF、可轉(zhuǎn)債ETF也獲得資金凈流入。
與此同時，增量資金進一步集結(jié)。12月16日，易方達基金、廣發(fā)基金、銀華基金、博時基金4家基金公司上報的首批科創(chuàng)板人工智能ETF獲批。中證A500指數(shù)基金也持續(xù)擴容。截至12月18日，全市場中證A500指數(shù)基金產(chǎn)品規(guī)模突破3000億元，此時距離9月底中證A500ETF面世尚不足三個月。
上周科創(chuàng)、芯片概念大漲，但相關(guān)ETF呈現(xiàn)資金凈流出態(tài)勢。在資金凈流出前十的ETF中，有6只與科創(chuàng)、芯片相關(guān)。其中，科創(chuàng)50ETF（599000）資金凈流出最多，一周凈流出55.38億元。上證50ETF、滬深300ETF等寬基指數(shù)ETF和酒ETF等主題ETF也出現(xiàn)資金凈流出情況。
市場風險偏好有望提升
臨近年底，機構(gòu)紛紛展望來年，探討大類資產(chǎn)配置新方向。博時基金多元資產(chǎn)管理一部總經(jīng)理兼多元資產(chǎn)管理一部投資總監(jiān)鄭錚表示，在政策持續(xù)發(fā)力背景下，2025年宏觀經(jīng)濟形勢預(yù)計整體向好。國內(nèi)股市在經(jīng)歷了今年9月下旬以來的大幅反彈后并未高估。從估值角度看，當前A股市場具備較大的提升空間，待一系列宏觀政策落地后，市場風險偏好將同步提升。資產(chǎn)配置方面，建議明年大類資產(chǎn)配置排序為股票、債券、大宗商品（黃金為主）。投資組合中，股票與債券的分配比例主要基于預(yù)期的投資回報率。核心策略是通過配置債券來構(gòu)建穩(wěn)定的資產(chǎn)基礎(chǔ)，同時積極管理權(quán)益類資產(chǎn)。此外，黃金相關(guān)資產(chǎn)性價比較高。
對于上周持續(xù)火爆的科創(chuàng)、芯片概念，平安證券表示，目前半導體行業(yè)處在恢復階段。作為典型的周期和創(chuàng)新疊加的行業(yè)，半導體行業(yè)在消費電子復蘇和人工智能創(chuàng)新共振中持續(xù)向好，尤其是存儲和處理器細分領(lǐng)域受益最為明顯。
