基金業(yè)績冰火兩重天 300多只基金今年以來緣何收益為負？
今年以來多只基金業(yè)績翻倍，但仍有300多只基金收益為負。為何業(yè)績?nèi)绱藨沂�？記者在重點梳理了今年以來收益為負的主動管理型權(quán)益基金后發(fā)現(xiàn)，有的基金是因為所投資的賽道表現(xiàn)不佳，有的則是踏錯了投資節(jié)奏，一季度高倉位，二季度卻大減倉，由此無緣結(jié)構(gòu)性行情。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，7月23日，今年以來首只“翻倍基”誕生，融通醫(yī)療保健基金凈值增長率達100.29%。截至8月2日，“翻倍基”數(shù)量繼續(xù)增加，南方消費進取、易方達生物分級、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票等基金今年以來收益率也實現(xiàn)翻倍。
就平均收益率而言，以偏股混合型基金為例，截至8月2日，偏股混合型基金今年以來平均收益率為32.27%。
在眾多基金取得良好業(yè)績的同時，也有300多只基金今年以來收益率為負，其中不乏一些主動管理型權(quán)益基金。這些基金為何在今年轟轟烈烈的結(jié)構(gòu)性行情中表現(xiàn)如此暗淡？
虧損原因之一：所聚焦賽道表現(xiàn)不佳
多只聚焦低估值、高股息股票的基金今年以來收益率為負。例如，截至8月2日，工銀瑞信紅利優(yōu)享混合A今年以來收益率為-2.36%�；鸲緢箫@示，工銀瑞信紅利優(yōu)享的業(yè)績比較基準(zhǔn)為30%×恒生港股通高股息低波動指數(shù)收益率（經(jīng)匯率調(diào)整后）+30%×滬深300紅利指數(shù)收益率+40%×中債綜合財富（總值）指數(shù)收益率。其中，恒生港股通高股息低波動指數(shù)今年以來跌幅超過20%。根據(jù)基金二季報，工銀瑞信紅利優(yōu)享混合A份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率，兩者相差不大。
類似的還有，截至8月2日，前海開源港股通股息率50強股票型基金今年以來收益率為-9.51%。根據(jù)基金二季報，其投資目標(biāo)為港股市場中具有高現(xiàn)金分紅的股票，業(yè)績比較基準(zhǔn)為恒生指數(shù)收益率×80%+中證全債指數(shù)收益率×20%。截至8月3日，恒生指數(shù)今年以來下跌13.24%。
此外，據(jù)基金二季報披露，截至6月30日，前海開源港股通股息率50強過去6個月收益率為-13.14%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為-10.09%，略跑輸業(yè)績基準(zhǔn)。
虧損原因之二：大幅減倉錯過上漲行情
有的基金虧損原因是踏錯了節(jié)奏。例如，截至8月2日，長安產(chǎn)業(yè)精選今年以來收益率為-6.22%。從股票倉位變化來看，截至一季度，長安產(chǎn)業(yè)精選權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為93.47%，但截至二季度，該比例驟降至26.55%。
行情數(shù)據(jù)顯示，一季度上證指數(shù)下跌9.83%，二季度以來上證指數(shù)漲幅超過20%。此外，二季度以來，結(jié)構(gòu)性行情得到了充分演繹，在申萬28個一級行業(yè)中，截至8月3日，申萬休閑服務(wù)漲幅超過128%，申萬食品飲料、申萬醫(yī)藥生物等漲幅均超過50%。
在長安產(chǎn)業(yè)精選基金二季報中，基金經(jīng)理表示，由于流動性驅(qū)動的反彈已經(jīng)略偏離基本面，相較于上一報告期，基金權(quán)益資產(chǎn)配置比例有所降低，主要配置了估值較低且基本面向上的金融地產(chǎn)，以及受疫情影響較小、長期趨勢向上的科技相關(guān)行業(yè)。
匯安資產(chǎn)輪動靈活配置混合型基金今年以來也表現(xiàn)不佳。截至8月2日，匯安資產(chǎn)輪動今年以來收益率為-0.68%。截至一季度，匯安資產(chǎn)輪動的權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為56.23%，但截至二季度，該比例只有35.07%。
事實上，這已經(jīng)是基金經(jīng)理大幅加倉的結(jié)果。在匯安資產(chǎn)輪動基金二季報中，基金經(jīng)理表示，由于對二季度基本面偏謹慎，因此在二季度采取了保守策略�；诳春孟掳肽杲�(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，基金從6月底開始大幅加倉，將均衡配置低估值的價值行業(yè)并精選估值合理的成長個股，積極參與市場行情。此外，匯安資產(chǎn)輪動的前十大重倉股“大換血”，二季度前十大重倉股與一季度無一重合。
