單月備案新品超2000只 私募遭遇“成長的煩惱”
8月,投資者入市熱情依舊高漲。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,8月私募證券投資基金管理人備案新產(chǎn)品數(shù)量超過2000只。多位業(yè)內(nèi)人士表示,面對激增的資產(chǎn)規(guī)模,多家私募機構(gòu)開始擔(dān)憂團隊投資能力“跟不上規(guī)模增長”,已開始適當(dāng)控制新資金的進(jìn)入速度。
“從7月份開始,市場行情火熱,吸引場外資金源源不斷尋機入場,部分機構(gòu)資金也從固收產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至權(quán)益類產(chǎn)品,個人投資者對市場頗有信心,因此上半年業(yè)績表現(xiàn)比較好的私募不得不多發(fā)產(chǎn)品!币患倚聲x百億級私募基金人士透露。
據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計,截至8月30日,8月共有2660只私募產(chǎn)品完成備案登記,私募證券投資基金管理人備案產(chǎn)品2063只,在新增備案產(chǎn)品中的占比達(dá)77.56%。其中,71家私募備案了5只及5只以上產(chǎn)品,24家私募8月備案基金數(shù)量超過10只。
在此背景下,百億級私募擴容的速度進(jìn)一步加快。據(jù)不完全統(tǒng)計,截至9月1日,管理規(guī)模超過百億元的私募證券投資基金管理人已達(dá)52家,相比去年底的37家增加了15家。
滬上一位私募研究員認(rèn)為私募產(chǎn)品規(guī)?焖僭鲩L有兩大原因:“一是投資者越來越認(rèn)可長期投資的價值,二是中國資本市場改革步伐加快,專業(yè)的機構(gòu)投資者更能在市場中獲得超額收益,今年上半年基金的優(yōu)勢已經(jīng)有所體現(xiàn),個人投資者‘借基入市’是一個大趨勢。”
不過,在管理規(guī)模迅速增長的同時,私募機構(gòu)卻面臨著團隊投研能力跟不上的煩惱。
“今年規(guī)模增長遠(yuǎn)超我們的預(yù)期,雖然這是業(yè)績得到認(rèn)可的一種表現(xiàn),但現(xiàn)有投研團隊的能力很難匹配如此大的資金量,F(xiàn)在公司已經(jīng)開始限制新增資金,并強化投研團隊的能力,正在計劃從公募行業(yè)挖掘優(yōu)質(zhì)基金經(jīng)理或者研究員!币晃凰侥紮C構(gòu)董事長直言。據(jù)了解,該私募年初至今規(guī)模增長近50億元。
8月31日,石鋒資產(chǎn)發(fā)布公告稱,自9月1日起,公司暫停新產(chǎn)品的首發(fā)募集(已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品除外),存續(xù)產(chǎn)品的申購和贖回照舊,未來將擇時重啟新產(chǎn)品發(fā)行。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公開信息顯示,石鋒資產(chǎn)今年以來備案新產(chǎn)品數(shù)量達(dá)48只,是去年備案產(chǎn)品數(shù)量的近3倍。石鋒資產(chǎn)相關(guān)人士透露,暫停新產(chǎn)品首發(fā)募集的原因主要在于管理規(guī)模增長過快,需要適當(dāng)控制以免影響凈值表現(xiàn)。
此前,明河投資也宣布,從8月1日起,暫停除明河清源1號、3號之外產(chǎn)品的新增申購(現(xiàn)持有人追加和贖回不受限制),開放時間另行通知,明河投資解釋稱是由于近期凈值上漲,管理規(guī)模快速擴大。
“如果規(guī)模增長過快,將會影響私募產(chǎn)品的凈值表現(xiàn),因此私募機構(gòu)確實應(yīng)該加強投研團隊實力,并適當(dāng)控制規(guī)模,否則很容易傷害到投資者。”上述私募研究員表示。