公募存優(yōu)去劣 布局科技核心資產(chǎn)
周一A股科技成長等前期熱門板塊再受追捧，細(xì)分行業(yè)中的第三代半導(dǎo)體板塊大漲，成為市場焦點(diǎn)。部分公募指出，半導(dǎo)體板塊作為科技產(chǎn)業(yè)的底層支撐，有望多點(diǎn)開花。另外，5G換機(jī)潮有望促進(jìn)相關(guān)公司業(yè)績持續(xù)釋放，可遵循存優(yōu)去劣原則布局5G設(shè)備商、傳輸網(wǎng)、云計算等科技核心資產(chǎn)。
科技股業(yè)績有望釋放
諾安基金指出，從最新的金融數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)信用環(huán)境維持向好態(tài)勢。良好的社融恢復(fù)狀態(tài)，將進(jìn)一步促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速的回升，預(yù)計四季度經(jīng)濟(jì)增速有望回到疫情前水平。隨著科創(chuàng)板50ETF基金的募集發(fā)行，預(yù)計將有一定規(guī)模的增量資金進(jìn)入科創(chuàng)板市場，為其提供支撐。
“今年的市場行情，更傾向于看作是十年科技牛市的預(yù)演�！敝袣W基金投資研究部成長組投資總監(jiān)周應(yīng)波表示，去年至今，曾有一批科技股表現(xiàn)較好，只是此前市場對部分公司的判斷有些不理性。創(chuàng)業(yè)板波動放大是合理的，這有望把過去兩年積累的高估值消化掉。
針對科技板塊，創(chuàng)金合信科技成長股票基金經(jīng)理周志敏認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)周期的角度來看，5G、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，有望給科技行業(yè)帶來新一輪成長周期，相關(guān)公司的業(yè)績預(yù)期也有望逐步實(shí)現(xiàn)。
周志敏表示，從中國信息通信研究院最新披露的2020年8月國內(nèi)手機(jī)市場運(yùn)行分析報告來看，8月國內(nèi)5G手機(jī)出貨量在同期手機(jī)出貨量中占比超過六成。1月至8月，國內(nèi)市場5G手機(jī)累計出貨量9367.9萬部，占比為46.3%。預(yù)計隨著5G版iPhone12的發(fā)布，5G驅(qū)動的換機(jī)潮將來臨。
“從目前的政策來看，以5G、數(shù)據(jù)中心、基礎(chǔ)軟件為代表的新基建確定性向好，相關(guān)公司業(yè)績也較為確定。從建設(shè)進(jìn)度和業(yè)績結(jié)算周期推算來看，接下來，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績有望進(jìn)入釋放階段，板塊行情也有望從左側(cè)轉(zhuǎn)入右側(cè)，節(jié)奏和幅度都有可能超預(yù)期�！敝苤久粽f。
優(yōu)質(zhì)公司存長期估值溢價
周應(yīng)波認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)中長期視角和企業(yè)競爭力角度看，市場選出了科技、醫(yī)藥、消費(fèi)三大賽道，并在一段時間內(nèi)出現(xiàn)了較為極致的行情演繹。雖然近期市場風(fēng)格有轉(zhuǎn)向銀行、地產(chǎn)等具備估值優(yōu)勢板塊的跡象，但長期看，科技相關(guān)賽道確定性較強(qiáng)，未來仍應(yīng)在這里面選股。
周志敏建議，后市可重點(diǎn)布局科技板塊中的核心資產(chǎn)，如5G設(shè)備商、傳輸網(wǎng)、云計算等板塊；關(guān)注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)和新能源車的政策驅(qū)動機(jī)會，以及物聯(lián)網(wǎng)中的個股機(jī)會（包括車聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新型硬件等）。同時，周志敏指出，半導(dǎo)體行業(yè)作為上述新興產(chǎn)業(yè)的底層支撐，未來有望持續(xù)發(fā)展，多點(diǎn)開花。
“長期來看，我們主要還是在中國最具備產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的領(lǐng)域中投資，目前關(guān)注新能源和TMT兩大方向�！便禄鹜堆锌偙O(jiān)王克玉指出，經(jīng)過此前的上漲，這兩個板塊的估值整體處于較高水平，在這種情況下對具體的投資標(biāo)的進(jìn)行篩選，提出了更高的要求：一是考察業(yè)務(wù)發(fā)展的持續(xù)性；二是觀察具體公司能否引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，抵御波動和風(fēng)險的能力是否較強(qiáng)。
招商基金表示，在消費(fèi)和科技相關(guān)板塊的投資上，后市可以繼續(xù)存優(yōu)去劣。銀華基金董事總經(jīng)理、主動股票投委會副主任兼銀華中小盤基金經(jīng)理李曉星也指出，存優(yōu)去劣是一個好的策略，未來優(yōu)質(zhì)公司會存在長期的估值溢價。李曉星說：“繼續(xù)看好消費(fèi)和科技板塊。其中，消費(fèi)方面會看好可選消費(fèi)和醫(yī)藥，科技方面看好新能源和5G終端及應(yīng)用。”
