機構調(diào)研透露A股“投資密碼”

　　近一個月，機構馬不停蹄調(diào)研上市公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月18日至10月18日，231家上市公司迎來機構調(diào)研，其中電子元件、應用軟件、西藥類公司備受青睞。

　　展望后市，機構對市場中長期走勢信心較足，認為盈利超預期、風險偏好回升有望支撐A股震蕩上行。5G、消費、醫(yī)藥、新能源等領域具有投資機會。

　　部分公司迎密集調(diào)研

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，9月18日-10月18日，共計231家上市公司迎來機構投資者調(diào)研，調(diào)研方式包括視頻會議和現(xiàn)場會議。

　　具體來看，最具吸引力的上市公司是京東方A，共有332家機構前往調(diào)研；緊隨其后的是興齊眼藥，迎來230家機構調(diào)研；排名第三的美亞柏科迎來159家機構調(diào)研。此外，在調(diào)研機構數(shù)量上，排名前十的上市公司還有德賽西威、奇安信、開潤股份、保齡寶、寶萊特、廣汽集團、光峰科技。

　　從行業(yè)分布來看，調(diào)研數(shù)量排名前三的上市公司（京東方A、興齊眼藥、美亞柏科）分別屬于電子元件、西藥、應用軟件行業(yè)。此外，機動車零配件與設備、信息科技咨詢與其它服務、食品加工與肉類行業(yè)也吸引了較多機構投資者。

　　統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，這些機構關注的上市公司重合度很高，但也稍有差異。證券公司調(diào)研數(shù)量前三名中，除了京東方A、美亞柏科，還有通信設備行業(yè)的威勝信息；公募基金調(diào)研前三名分別是京東方A、美亞柏科，以及信息科技咨詢與其它服務行業(yè)的奇安信；私募基金和險資調(diào)研前三名則是京東方A、興齊眼藥、美亞柏科。

　　股價表現(xiàn)分化

　　從調(diào)研紀要來看，京東方A的業(yè)績及行業(yè)主要情況、技術及創(chuàng)新受到機構投資者關注。在對美亞柏科的調(diào)研中，不少機構投資者關心公司大數(shù)據(jù)智能化業(yè)務、新網(wǎng)絡空間安全業(yè)務規(guī)劃、新冠肺炎疫情對未來政府支出和對公司業(yè)務的影響等。在對興齊眼藥的調(diào)研中，不少機構投資者關心公司低濃度阿托品三期試驗進展以及是否會和其他醫(yī)院合作、眼科器械的布局和戰(zhàn)略。

　　從股價走勢來看，在A股持續(xù)震蕩的情況下，獲得機構密集調(diào)研的上市公司股價走勢出現(xiàn)分化。9月18日-10月18日，興齊眼藥、美亞柏科、德賽西威的累計漲幅分別為10.72%、22.64%、4.92%。也有公司股價同期出現(xiàn)下跌，例如京東方A下跌5.93%，奇安信下跌11.64%。

　　關注順周期行業(yè)

　　前海聯(lián)合基金指出，在經(jīng)濟持續(xù)復蘇和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級趨勢下，可以繼續(xù)關注順周期行業(yè)投資機會。

　　長期布局方面，建議遵循以下三大方向擇優(yōu)布局：一是受益新基建、科技創(chuàng)新周期的優(yōu)質(zhì)龍頭公司，如5G應用、云計算、網(wǎng)絡安全、自主可控、半導體設備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、硬件創(chuàng)新等領域的龍頭公司；二是消費、醫(yī)藥等行業(yè)的龍頭公司；三是新能源、高端裝備等高端制造行業(yè)龍頭。

　　國泰君安表示，業(yè)績預告顯示A股公司三季度盈利有望超預期，市場重心將從關注短期盈利趨勢轉(zhuǎn)向展望長期行業(yè)機會。盈利超預期、風險偏好回升將支持A股震蕩上行，滬綜指有望沖擊3500點。

　　銀華基金董事總經(jīng)理、金�；�金經(jīng)理李曉星表示，今年四季度到明年，流動性不僅不會更寬松，甚至可能逐步邊際收緊。順周期的標的值得重點跟蹤，流動性下降會帶來估值收縮，建議投資者關注公司業(yè)績，選股時要選擇業(yè)績增速快于估值下降速度的標的。