指數(shù)基金方興未艾 ESG投資成“藍(lán)海”

　　10月19日，第十五屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇在上海舉辦。與會(huì)嘉賓就宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和指數(shù)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展前景、碳中和與ESG(環(huán)境、社會(huì)和公司治理)投資以及境內(nèi)外主題指數(shù)投資趨勢(shì)等熱點(diǎn)話(huà)題展開(kāi)研討，共話(huà)指數(shù)化投資美好未來(lái)。

　　指數(shù)化投資保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

　　中證指數(shù)有限公司總經(jīng)理陸素源表示，近年來(lái)，全球指數(shù)化投資保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2021年9月底，全球ETF規(guī)模達(dá)到9.26萬(wàn)億美元，比2020年年底增長(zhǎng)近20%，連續(xù)3年每年增長(zhǎng)超過(guò)1.5萬(wàn)億美元。境內(nèi)指數(shù)化投資穩(wěn)步發(fā)展。截至今年上半年，境內(nèi)含QDII在內(nèi)的指數(shù)型產(chǎn)品有1245只，規(guī)模為1.65萬(wàn)億元，占全市場(chǎng)基金數(shù)量的15%、規(guī)模的7%。指數(shù)化投資已成為機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置、居民財(cái)富管理的重要方式。

　　陸素源指出，境內(nèi)外指數(shù)化投資呈現(xiàn)四大發(fā)展趨勢(shì)：一是境內(nèi)外指數(shù)行業(yè)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)等長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的反映不斷加強(qiáng)；二是氣候變化、ESG指數(shù)產(chǎn)品成為指數(shù)化投資重要?jiǎng)?chuàng)新方向；三是指數(shù)化投資應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，在財(cái)富管理中的作用不斷增強(qiáng)；四是指數(shù)行業(yè)數(shù)字化服務(wù)水平不斷提升。

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委副書(shū)記、監(jiān)事長(zhǎng)吳萌表示，我國(guó)指數(shù)型基金規(guī)模最近3年的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)50%，展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿�。同時(shí)，指數(shù)基金種類(lèi)更加多元。權(quán)益、債券和商品等大類(lèi)資產(chǎn)及細(xì)分行業(yè)和主題均有對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金，跨境指數(shù)基金、Smart beta指數(shù)基金也逐步發(fā)展，ETF種類(lèi)不斷豐富。此外，股指期權(quán)和ETF期權(quán)為產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)一步奠定了基礎(chǔ)，提升了指數(shù)基金的發(fā)展活力。

　　對(duì)于指數(shù)基金的發(fā)展，吳萌認(rèn)為，目前我國(guó)指數(shù)基金占非貨幣公募基金規(guī)模的比例與發(fā)達(dá)市場(chǎng)相比還有較大提升空間，總體而言仍處于發(fā)展初期。隨著我國(guó)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系和資本市場(chǎng)深化改革進(jìn)程的加快，指數(shù)化投資的發(fā)展迎來(lái)機(jī)遇。一是資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放水平不斷提高，指數(shù)基金作為資產(chǎn)配置工具的價(jià)值進(jìn)一步凸顯。二是養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金高度重視資產(chǎn)配置、成本控制和風(fēng)險(xiǎn)分散，指數(shù)基金是其進(jìn)入市場(chǎng)的重要渠道。三是基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)將有助于帶動(dòng)指數(shù)基金等低費(fèi)率產(chǎn)品的發(fā)展。四是綠色和ESG投資漸成共識(shí)，為指數(shù)化投資拓展了更大空間。

　　完善ESG投資生態(tài)

　　深圳證券交易所副總經(jīng)理李輝表示，滬深交易所積極推動(dòng)指數(shù)行業(yè)發(fā)展，支持發(fā)揮指數(shù)投資的配置作用，引導(dǎo)資源、資金服務(wù)國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略和關(guān)鍵重要領(lǐng)域。其中，深證信息公司今年通過(guò)IOSCO準(zhǔn)則鑒證，專(zhuān)業(yè)化、國(guó)際化能力得到提升。9月，深交所推出“碳中和科技動(dòng)力指數(shù)”，凸顯科技創(chuàng)新對(duì)“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)與支撐作用，引導(dǎo)市場(chǎng)資源流向綠色低碳發(fā)展領(lǐng)域，助力資本市場(chǎng)更好服務(wù)“雙碳”目標(biāo)。

　　展望未來(lái)，李輝表示，深交所將落實(shí)“雙碳”戰(zhàn)略，完善ESG投資生態(tài)。ESG投資是資本市場(chǎng)落實(shí)綠色發(fā)展理念和雙碳戰(zhàn)略的重要途徑，也是指數(shù)化投資的“藍(lán)�！薄Ｉ罱凰�根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)工作部署，正積極推進(jìn)ESG信息披露的相關(guān)工作，將支持市場(chǎng)各方發(fā)揮合力，利用自身優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，探索建立符合國(guó)情和具有中國(guó)特色的ESG評(píng)價(jià)體系，開(kāi)發(fā)ESG相關(guān)指數(shù)，多視角、多維度反映企業(yè)ESG實(shí)踐。鼓勵(lì)基金公司豐富ESG投資策略，在投資決策中納入更多ESG因素，積極支持ESG指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。

　　中證指數(shù)有限公司ESG業(yè)務(wù)部總經(jīng)理趙永剛在主題演講時(shí)表示，在碳中和轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，需要更多資本的推動(dòng)。ESG指數(shù)和ESG投資能夠增加引導(dǎo)投資支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，最重要的是ESG的廣泛運(yùn)用、ESG投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，使得ESG這類(lèi)信息成為繼財(cái)務(wù)和交易之外很重要的一類(lèi)信息補(bǔ)充，體現(xiàn)信息的價(jià)值。

　　趙永剛稱(chēng)，目前全球ESG指數(shù)主要有四大類(lèi)，包括ESG基準(zhǔn)指數(shù)、ESG優(yōu)選指數(shù)、ESG主題指數(shù)和ESG策略指數(shù)。國(guó)內(nèi)推動(dòng)ESG的指數(shù)實(shí)踐前提是，要具有能夠可投資性、盈利和收益?zhèn)鲗?dǎo)比較好的評(píng)價(jià)體系。目前國(guó)內(nèi)ESG投資實(shí)踐面臨的挑戰(zhàn)較多，包括信息披露、ESG數(shù)據(jù)、ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、ESG投資實(shí)踐等。

　　借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，中證指數(shù)公司搭建了ESG指數(shù)體系，已累計(jì)發(fā)布ESG相關(guān)的指數(shù)超過(guò)77條，跟蹤產(chǎn)品有51只，跟蹤產(chǎn)品規(guī)模633億元人民幣。完全基于ESG方法編制的指數(shù)產(chǎn)品目前獲批的有4只ETF，規(guī)模約15億元，是國(guó)內(nèi)跟蹤規(guī)模比較大的ESG評(píng)價(jià)體系。