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長(zhǎng)城基金邱春楊:把握戰(zhàn)略機(jī)遇 打造壓艙興市“好公司”

余世鵬 中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)

  

  邱春楊,博士,長(zhǎng)城基金董事、總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)主任;2001年3月至2002年10月任職于南方證券資產(chǎn)管理部;2002年11月至2020年7月任職于廣發(fā)基金(含廣發(fā)基金籌備期),歷任研究發(fā)展部產(chǎn)品設(shè)計(jì)小組組長(zhǎng)、機(jī)構(gòu)理財(cái)部副總經(jīng)理、金融工程部總經(jīng)理、產(chǎn)品總監(jiān)、公司副總經(jīng)理和督察長(zhǎng)職務(wù)。

  公募基金20多年蓬勃發(fā)展,涌現(xiàn)一大批優(yōu)秀基金公司。近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí),長(zhǎng)城基金總經(jīng)理邱春楊表示,公募基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展,為基金公司成長(zhǎng)提供了肥沃土壤。

  邱春楊說(shuō),自2001年12月成立以來(lái),長(zhǎng)城基金20年間立足基本面投研,以優(yōu)異業(yè)績(jī)和多元產(chǎn)品布局,為資本市場(chǎng)建設(shè)做出應(yīng)有貢獻(xiàn),還涌現(xiàn)出楊建華、何以廣、張勇、馬強(qiáng)、雷俊、曲少杰等一批績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理。未來(lái),長(zhǎng)城基金會(huì)把握好重要戰(zhàn)略機(jī)遇期,致力于成為公募基金行業(yè)優(yōu)秀的踐行者,成為資本市場(chǎng)上壓艙興市、普惠大眾的“好公司”。

  厚積薄發(fā) “一優(yōu)三強(qiáng)”

  中國(guó)證券報(bào):在多元化資本市場(chǎng)建設(shè)背景下,如何看待公募基金行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景?

  邱春楊:公募基金業(yè)自誕生以來(lái)一直秉承信托精神,在鮮明的制度優(yōu)勢(shì)背景下,開(kāi)展專業(yè)、規(guī)范的投資運(yùn)作,推動(dòng)投資者理財(cái)觀念的轉(zhuǎn)變,提升了資產(chǎn)管理行業(yè)的制度水準(zhǔn),行業(yè)公信力和優(yōu)越性越發(fā)明顯。公募基金行業(yè)20多年的厚積薄發(fā),尤其是近幾年來(lái)的蓬勃發(fā)展,會(huì)為未來(lái)的長(zhǎng)足發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

  公募基金的發(fā)展機(jī)遇主要有以下幾方面:一方面,科創(chuàng)板、北交所等市場(chǎng)紛紛設(shè)立,多層次資本市場(chǎng)發(fā)展剛剛開(kāi)始,尚有很多新的投資品種、新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì);另一方面,品類趨于多樣化的基礎(chǔ)債券市場(chǎng),也在孕育眾多產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的發(fā)展空間;此外,在資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的大背景下,國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)也會(huì)給公募基金行業(yè)帶來(lái)無(wú)限機(jī)遇。

  中國(guó)證券報(bào):長(zhǎng)城基金成立20年來(lái),參與并見(jiàn)證了公募基金行業(yè)的發(fā)展壯大過(guò)程。請(qǐng)以長(zhǎng)城基金為例,闡述一下公司發(fā)展亮點(diǎn)。

  邱春楊:投研能力是基金公司安身立命之本,也是基金公司發(fā)展的直觀體現(xiàn),長(zhǎng)城基金也不例外。成立以來(lái),長(zhǎng)城基金持續(xù)注重投研能力建設(shè),尤其是近幾年來(lái)進(jìn)一步聚焦主動(dòng)投資管理能力,確立了“一優(yōu)三強(qiáng)”的核心競(jìng)爭(zhēng)力。其中“一優(yōu)”是指投資業(yè)績(jī)優(yōu),實(shí)現(xiàn)投資業(yè)績(jī)的持續(xù)、穩(wěn)定;“三強(qiáng)”是指協(xié)同能力強(qiáng)、合規(guī)能力強(qiáng)、服務(wù)能力強(qiáng),致力于打造投資文化有底蘊(yùn)、投資業(yè)績(jī)有層次、投資人才有梯隊(duì)、績(jī)優(yōu)產(chǎn)品多樣化的投研體系,全方位提升公司投資管理能力和業(yè)績(jī)水平。

  從海通證券數(shù)據(jù)來(lái)看,截至2021年末,長(zhǎng)城基金旗下權(quán)益類基金最近5年的加權(quán)平均絕對(duì)收益率為133.91%,位居行業(yè)前1/3水平。尤其我們?cè)?021年前瞻布局了半導(dǎo)體、新能源、軍工等多個(gè)高景氣度、高成長(zhǎng)性板塊,旗下多只基金如長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)、長(zhǎng)城優(yōu)化升級(jí)、長(zhǎng)城久嘉創(chuàng)新成長(zhǎng)等,業(yè)績(jī)十分出色。

  中國(guó)證券報(bào):在行業(yè)向好發(fā)展趨勢(shì)下,長(zhǎng)城基金的戰(zhàn)略發(fā)力點(diǎn)在哪里?

  邱春楊:從戰(zhàn)略層面上看,長(zhǎng)城基金依然會(huì)堅(jiān)持首先成為一家“好公司”,再成為一家大公司的發(fā)展思路。從20年發(fā)展歷史往前看,長(zhǎng)城基金將致力于成為基金行業(yè)的堅(jiān)守者、奮進(jìn)者、搏擊者,未來(lái)將繼續(xù)堅(jiān)持以客戶為中心,堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資,堅(jiān)持合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),致力于成為資本市場(chǎng)上壓艙興市、普惠大眾、值得信賴、受人尊重的大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

  長(zhǎng)城基金正迎來(lái)四個(gè)重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期:一是資本市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇期,二是資管行業(yè)多元競(jìng)合期,三是公司發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇期,四是股東的充分信任和期待期。我們要做的,就是把握住這些重要的戰(zhàn)略機(jī)遇,堅(jiān)持踐行公司的理念和文化,成為好公司,然后再成為大公司。

  人才機(jī)制“傳幫帶”

  中國(guó)證券報(bào):要持續(xù)輸出優(yōu)異投研業(yè)績(jī),基金公司是否要具備一套優(yōu)越的人才培養(yǎng)機(jī)制?請(qǐng)以長(zhǎng)城基金為例分享經(jīng)驗(yàn)。

  邱春楊:長(zhǎng)城基金在投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面,市場(chǎng)是有目共睹的。我們堅(jiān)持提倡多元包容的投研文化,加強(qiáng)投研隊(duì)伍的梯隊(duì)建設(shè)和風(fēng)格多元化建設(shè),追求公司平臺(tái)共性和員工個(gè)性的良性共振,既要求基金經(jīng)理堅(jiān)持從投資標(biāo)的基本面出發(fā),堅(jiān)守價(jià)值投資,也鼓勵(lì)基金經(jīng)理根據(jù)自己的性格特點(diǎn)、知識(shí)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品特點(diǎn)形成自己的投資風(fēng)格,并通過(guò)內(nèi)推外引,以老帶新,形成投研隊(duì)伍的傳幫帶。

  投資總監(jiān)楊建華和研究部總經(jīng)理何以廣,是長(zhǎng)城基金“傳幫帶”的典范之一。楊建華是何以廣的前輩,他們兩人的投資理念和投資方法并不一樣,但同樣成為行業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出的頂級(jí)基金經(jīng)理。在他們的帶動(dòng)下,公司又培養(yǎng)出多位已在市場(chǎng)上嶄露頭角的新一代基金經(jīng)理。

  截至目前,除了楊建華、張勇、何以廣、馬強(qiáng)、雷俊、曲少杰等基金經(jīng)理外,長(zhǎng)城基金還涌現(xiàn)出了鄒德立、譚小兵、陳良棟、魏建、儲(chǔ)雯玉等一大批正值當(dāng)打之年的中生代基金經(jīng)理,已成為公司投研隊(duì)伍的中流砥柱。尤其是近年來(lái),長(zhǎng)城基金還培養(yǎng)出了廖瀚博、張棪、徐濤國(guó)、趙鳳飛、尤國(guó)梁、余歡、周詩(shī)博、楊宇、蘇俊彥、翁煜平等一批新生代績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理。

  中國(guó)證券報(bào):從公司治理角度來(lái)看,投研業(yè)績(jī)突出、團(tuán)隊(duì)?wèi)?zhàn)斗力強(qiáng)等系列現(xiàn)象,是公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。作為長(zhǎng)城基金的掌門(mén)人,請(qǐng)從個(gè)人角度談?wù)劰蓟鸸镜墓芾斫?jīng)驗(yàn)。

  邱春楊:行之有效的基金公司治理經(jīng)驗(yàn),在業(yè)內(nèi)是有基本共識(shí)的。就長(zhǎng)城基金而言,依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、堅(jiān)守底線,是長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的生命線。如果把公司發(fā)展比喻成在高速公路上開(kāi)車,那么合規(guī)就是安全保障,可以讓車開(kāi)得更穩(wěn)。特別是在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的當(dāng)下,我們的發(fā)展要穩(wěn)中求進(jìn),把合規(guī)、穩(wěn)健、長(zhǎng)期放在第一位,在合規(guī)框架內(nèi)尋求長(zhǎng)期、良性發(fā)展。

  長(zhǎng)城基金的合規(guī)文化要守住“三條底線”,即風(fēng)險(xiǎn)底線不可越、合規(guī)底線不可碰、道德底線不可破。在我看來(lái),堅(jiān)守這三條底線,是“堅(jiān)守持有人利益至上”這一初心的重要內(nèi)涵,也是我們所有工作的首要之義。

  長(zhǎng)城基金實(shí)施的是全覆蓋、全流程的合規(guī)制度,整個(gè)體系涵蓋完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、報(bào)告、監(jiān)控和評(píng)價(jià)。并且,這套合規(guī)管理體系和工作流程,覆蓋到了公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)和工作崗位,通過(guò)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)評(píng)估,執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管控措施。同時(shí),結(jié)合法規(guī)、市場(chǎng)、行業(yè)、業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)變化,及時(shí)對(duì)制度和流程進(jìn)行調(diào)整完善,實(shí)現(xiàn)合規(guī)體系的科學(xué)性和適應(yīng)性,筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線,助力公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)健康開(kāi)展。

  “寧愿走慢一些也要走得穩(wěn)”

  中國(guó)證券報(bào):近年來(lái),投研機(jī)制創(chuàng)新是公募行業(yè)的熱門(mén)話題。長(zhǎng)城基金是否也在這方面有創(chuàng)新設(shè)想?

  邱春楊:是的,自2021年以來(lái),長(zhǎng)城基金一直在多維度夯實(shí)投研能力,持續(xù)夯實(shí)團(tuán)隊(duì)?wèi)?zhàn)斗力。一方面,不斷加強(qiáng)投研一體化建設(shè),強(qiáng)化投資研究的深度與廣度,通過(guò)投研聯(lián)席會(huì)議、投資小組、優(yōu)化考核機(jī)制、定期溝通交流等形式加強(qiáng)內(nèi)部交流,引導(dǎo)研究對(duì)投資的轉(zhuǎn)化,形成投研良性互動(dòng)。另一方面,我們?cè)谧灾髋囵B(yǎng)和外部引入兩方面持續(xù)并重,持續(xù)提升基金經(jīng)理與公司文化的契合度。無(wú)論是內(nèi)部新晉升的基金經(jīng)理還是外部引入的基金經(jīng)理,都要熟悉公司的價(jià)值觀、方法論,這樣才能傳承長(zhǎng)城基金的基因和文化。

  中國(guó)證券報(bào):投研機(jī)制發(fā)展往往和基金公司的產(chǎn)品布局密切相關(guān)。長(zhǎng)城基金在產(chǎn)品布局上有怎樣的藍(lán)圖構(gòu)想?

  邱春楊:從發(fā)展思路上講,長(zhǎng)城基金不會(huì)因?yàn)榧庇诎l(fā)展業(yè)務(wù)或要上規(guī)模,而去做不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)不可承受或不適合做的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品。實(shí)際上,過(guò)去兩三年市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜,不同機(jī)構(gòu)各類需求也很旺盛,但我們并沒(méi)有為了短期規(guī)模而布局不合適的項(xiàng)目,寧愿走慢一些也要走得穩(wěn)。

  長(zhǎng)城基金的產(chǎn)品布局,依然會(huì)圍繞投研能力圈展開(kāi),重點(diǎn)圍繞兩個(gè)品質(zhì)可靠的產(chǎn)品線加速布局:主動(dòng)權(quán)益方面圍繞“大消費(fèi)、大健康、大科技”密集布局,“固收+”方面則是圍繞“優(yōu)選”系列和“悅享”系列展開(kāi),局部聚焦打造核心競(jìng)爭(zhēng)力,形成集群優(yōu)勢(shì),帶動(dòng)品牌認(rèn)知提升。

  長(zhǎng)城基金還會(huì)通過(guò)系統(tǒng)梳理產(chǎn)品特征,研判市場(chǎng)格局和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì),給產(chǎn)品、客群畫(huà)像,明晰產(chǎn)品定位和風(fēng)格,讓一批老產(chǎn)品重?zé)ㄉ鷻C(jī)。另外,在ETF、QDII、公募REITs等領(lǐng)域也會(huì)加大布局,目前我們的REITs團(tuán)隊(duì)搭建已基本完成,接下來(lái)會(huì)結(jié)合股東優(yōu)勢(shì)爭(zhēng)取到優(yōu)秀的投資項(xiàng)目。

  中國(guó)證券報(bào):除基金布局外,長(zhǎng)城基金在銷售服務(wù)、投資者教育等方面有哪些亮點(diǎn)?

  邱春楊:一直以來(lái),長(zhǎng)城基金所秉持的是“長(zhǎng)期長(zhǎng)情”的銷售文化和服務(wù)精神,與合作伙伴建立穩(wěn)定可持續(xù)的互信共贏生態(tài)。堅(jiān)決貫徹以客戶體驗(yàn)為中心、以市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)提高產(chǎn)品服務(wù)匹配度這一目標(biāo)。同時(shí),在投資者教育方面,我們一直以來(lái)都在努力做好投資者陪伴工作,全面履行對(duì)投資者的守護(hù)責(zé)任。特別是2021年以來(lái),長(zhǎng)城基金的投資者服務(wù)推出了“財(cái)富長(zhǎng)城萬(wàn)里行”客戶交流系列活動(dòng),以線上線下相結(jié)合的方式,與合作伙伴和投資者進(jìn)行深度溝通交流,在北京、上海、廣州、深圳、成都、重慶、南京、佛山等全國(guó)重點(diǎn)城市陸續(xù)展開(kāi),至今已舉辦了數(shù)十場(chǎng)。

  此外,在踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面,長(zhǎng)城基金未來(lái)依然會(huì)積極參與公益事業(yè),圍繞災(zāi)難救助、助教助學(xué)、扶貧濟(jì)困等公益項(xiàng)目捐款捐物。在不久前,長(zhǎng)城基金還舉辦了以“普及財(cái)商教育,助力鄉(xiāng)村振興”為主題的財(cái)商下鄉(xiāng)活動(dòng),走進(jìn)四川省遂寧市大英縣星宿村,為村民們普及基本的理財(cái)知識(shí),旨在提醒村民提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),守護(hù)好自己的錢(qián)袋子。公益和財(cái)商教育相結(jié)合這一舉措,在公募業(yè)內(nèi)屬于首創(chuàng)。未來(lái),我們?cè)跒橥顿Y者做好資產(chǎn)配置的同時(shí),會(huì)積極踐行社會(huì)責(zé)任,通過(guò)關(guān)注民生、扶危救困、重教助學(xué)等系列公益項(xiàng)目,繼續(xù)為公益事業(yè)貢獻(xiàn)自己的一份力量。

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