一季度基金表現(xiàn)分化 績優(yōu)品種各顯神通
一季度A股市場收官在即，權(quán)益類基金的收益情況漸漸浮出水面。由于受到市場震蕩調(diào)整的影響，權(quán)益類基金大都出現(xiàn)虧損，截至3月28日，今年以來收益率超過5%的主動(dòng)偏股型基金有31只（A、C份額分開統(tǒng)計(jì)）。整體來看，重倉煤炭、地產(chǎn)板塊的基金業(yè)績表現(xiàn)居前。
面對(duì)二季度行情，業(yè)內(nèi)人士分析稱，穩(wěn)增長主題仍是重要的市場主線，投資者需要注重短期倉位的防御性，建議關(guān)注估值、股息率等方面具備優(yōu)勢的金融和地產(chǎn)等行業(yè)。
部分基金業(yè)績亮眼
雖然今年以來多數(shù)權(quán)益基金出現(xiàn)負(fù)收益，震蕩市之中也有部分基金業(yè)績不俗。截至3月28日，收益率超過5%的主動(dòng)偏股型基金有31只。通聯(lián)數(shù)據(jù)datayes顯示，萬家基金黃海管理的3只基金今年以來的業(yè)績亮眼，分別為萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利和萬家精選。其中，萬家宏觀擇時(shí)多策略今年以來的收益率達(dá)28.07%，位居主動(dòng)偏股型基金業(yè)績排行榜首位。
黃海為萬家基金的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)。根據(jù)2021年萬家宏觀擇時(shí)多策略年報(bào)，其投資風(fēng)格較為集中�；鸪謧}股票基本都是周期股，現(xiàn)階段重倉股集中在地產(chǎn)、煤炭兩大板塊，對(duì)地產(chǎn)股的偏愛尤為明顯。
與此同時(shí)，財(cái)通基金金梓才管理的4只基金進(jìn)入主動(dòng)偏股型基金業(yè)績排行榜前十名，分別為財(cái)通科技創(chuàng)新A、財(cái)通智慧成長A、財(cái)通多策略福鑫和財(cái)通成長優(yōu)選。與前述萬家基金產(chǎn)品相比，4只財(cái)通基金產(chǎn)品的持倉風(fēng)格更為分散均衡。
金元順安元啟基金的基金經(jīng)理繆瑋彬風(fēng)格最為分散。除制造業(yè)外，其余行業(yè)均呈現(xiàn)出明顯的均衡配置特點(diǎn)，持倉大多是冷門股。目前，該基金限購門檻僅為100元。
此外，在前十名榜單中，萬家頤和基金的基金經(jīng)理章恒對(duì)于地產(chǎn)、煤炭板塊表現(xiàn)出濃厚的興趣。前海開源滬港深核心資源基金的基金經(jīng)理吳國清前十大重倉股多集中在黃金、稀土行業(yè)。
明星基金經(jīng)理表現(xiàn)不佳
與上述績優(yōu)基金形成鮮明對(duì)比的是，有超1000只主動(dòng)偏股型基金今年以來的收益率低于-20%，且大多數(shù)為重倉科技和消費(fèi)板塊的基金，如興銀科技增長今年以來收益率接近-30%。
另外，由于今年以來“雙碳”行情風(fēng)光不再，重倉新能源個(gè)股的基金表現(xiàn)不盡如人意。如華安幸福生活，重倉股為寧德時(shí)代、中天科技、鹽湖股份等，今年以來的收益率為-27.83%。
值得注意的是，一些明星基金經(jīng)理“走麥城”的現(xiàn)象頻現(xiàn)。前海開源基金曲揚(yáng)管理的多只產(chǎn)品，今年以來表現(xiàn)不佳。如前海開源滬港深藍(lán)籌C份額，截至3月28日的年度收益率為-27.95%，另一只產(chǎn)品前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)C份額收益率為-26.73%。
此外，諾安基金蔡嵩松、睿遠(yuǎn)基金傅鵬博等知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，截至3月28日的年度收益率均在-25%左右。
權(quán)益市場吸引力提升
對(duì)于后市投資機(jī)會(huì)，章恒表示，目前看好煤炭、新能源運(yùn)營商（綠電）、軍工和食品飲料。第一，受益于全球能源價(jià)格的上漲，國內(nèi)煤炭價(jià)格存在同步上漲的動(dòng)力。第二，新能源運(yùn)營商方面，在經(jīng)歷價(jià)格體系調(diào)整后，火電企業(yè)長期業(yè)績向好。風(fēng)光發(fā)電以及水電是目前較為便宜的電力資源，行業(yè)具有很大的成長空間，極具投資價(jià)值。第三，長期看好軍工板塊的成長性。第四，看好消費(fèi)領(lǐng)域，隨著疫情防控形勢的變化，居民生活以及消費(fèi)有望在未來恢復(fù)。
中歐基金認(rèn)為，短期來看，持倉的防御性較為重要，建議關(guān)注估值、股息率等具備優(yōu)勢的金融和地產(chǎn)等行業(yè)。此外，建議關(guān)注傳媒和計(jì)算機(jī)等行業(yè)的中概股標(biāo)的。與此同時(shí)，看好中期具備高成長性和高確定性的新基建領(lǐng)域，尤其是能源基建、綠電和數(shù)字基建細(xì)分子行業(yè)。
博時(shí)基金建議，可關(guān)注“能源通脹鏈+成長新能源”主題，包括石油石化、煤炭、綠電等板塊。
