私募基金經(jīng)理投資信心明顯提升

　　中國證券報記者從某第三方機構(gòu)獲得的一份私募行業(yè)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)股票策略（含量化）私募產(chǎn)品今年第一季度平均虧損12.88%。在該機構(gòu)監(jiān)測的所有股票策略私募產(chǎn)品中，第一季度取得正收益的產(chǎn)品占比不足一成。其中，第一季度表現(xiàn)最好的股票策略私募產(chǎn)品收益率達到108.71%。此外，私募基金經(jīng)理投資信心出現(xiàn)明顯提升，截至4月初，國內(nèi)私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為120.11點，創(chuàng)出近一年以來新高。

　　超九成產(chǎn)品虧損

　　國內(nèi)某第三方機構(gòu)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，該機構(gòu)監(jiān)測的12011只股票策略私募產(chǎn)品今年第一季度平均虧損12.88%。其中，第一季度取得正收益的產(chǎn)品占比僅為8.90%。此外，按照股票多頭策略的口徑統(tǒng)計來看，該機構(gòu)監(jiān)測到的10121只主觀股票多頭策略私募產(chǎn)品，今年第一季度平均虧損13.35%，正收益產(chǎn)品的占比為8.67%。

　　在第一季度股票策略私募產(chǎn)品業(yè)績整體表現(xiàn)較為黯淡的背景下，業(yè)績排行榜前十名的產(chǎn)品收益率均在45%之上。其中，表現(xiàn)最好的私募產(chǎn)品第一季度收益率達到了108.71%。不過值得注意的是，這些私募產(chǎn)品的操盤機構(gòu)多數(shù)為管理規(guī)模在10億元以下的小型私募機構(gòu)。

　　與此同時，朝陽永續(xù)4月6日發(fā)布的百億級私募機構(gòu)業(yè)績統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，71家百億級股票策略私募機構(gòu)今年第一季度平均虧損10.83%，虧損幅度的中位數(shù)為10.60%。其中，淡水泉投資、漢和資本、敦和資產(chǎn)第一季度業(yè)績表現(xiàn)在百億級股票策略私募中排名靠后。在第一季度業(yè)績表現(xiàn)較好的百億級私募方面，洛書投資、橋水（中國）投資等機構(gòu)取得了小幅正收益。

　　此外，分策略來看，在今年以來量化策略私募產(chǎn)品整體遭遇階段性業(yè)績低潮的同時，CTA策略產(chǎn)品成為私募各類主流策略中的贏家。朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，該機構(gòu)監(jiān)測的超4000只各種策略類型的量化私募產(chǎn)品，今年第一季度平均虧損3.63%，同期僅有略超三成的產(chǎn)品取得了正收益。與此同時，在商品期貨市場第一季度延續(xù)牛市表現(xiàn)的背景下，逾2000只CTA策略私募產(chǎn)品平均收益率為4.52%，其中有約六成的CTA策略私募產(chǎn)品取得了盈利。

　　信心指數(shù)創(chuàng)近一年新高

　　在3月中旬以來A股市場呈現(xiàn)觸底回升的背景下，當(dāng)前私募業(yè)內(nèi)對于A股的整體投資信心正明顯好轉(zhuǎn)。前述第三方機構(gòu)公布的私募基金經(jīng)理4月A股投資信心指數(shù)月報顯示，截至4月初，國內(nèi)私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為120.11點，相較于前一個月環(huán)比上漲7.31點，創(chuàng)出近一年以來新高。

　　與此同時，從受訪私募的最新倉位調(diào)查來看，截至4月初，主觀股票多頭策略私募基金的平均倉位為67.00%，環(huán)比大幅下降了8個百分點。在此之中，倉位在80%以上（不含滿倉）區(qū)間的私募產(chǎn)品占比50.53%，相比上個月上升了4.53個百分點。但倉位在50%至80%的私募產(chǎn)品占比為30.53%，較上個月大幅下降了22.47個百分點。

　　對此，該第三方機構(gòu)認(rèn)為，隨著地緣局勢整體趨于緩和、美聯(lián)儲加息落地、A股市場主要股指也調(diào)整到了估值底部，在利空出盡的情況下，私募基金經(jīng)理投資信心出現(xiàn)明顯提升。與此同時，受訪私募基金經(jīng)理在4月的增倉意愿也較3月有顯著提升，選擇增倉的私募管理人占比明顯提高。低倉位水平與高投資信心的倒掛，可能使得4月A股市場整體易漲難跌。