新能源賽道再“熄火” 基金經(jīng)理堅守信仰
4月20日，公募基金重倉的寧德時代、陽光電源股價大幅下挫，新能源賽道再次“熄火”。分析人士表示，上市公司一季報陸續(xù)公布，部分成長股業(yè)績低于預(yù)期，是近期成長股股價再度下跌的主要原因。
在此背景下，基金經(jīng)理是堅守信仰還是調(diào)倉換股？基金一季報陸續(xù)披露，基金經(jīng)理用腳投票，用實際行動表達(dá)了他們的態(tài)度，多數(shù)選擇逆市加倉。多位基金經(jīng)理表示，新能源賽道景氣度依然存在，短期股價或存在一定波動，長期仍然保持樂觀態(tài)度。
多只基金重倉持有
今年以來，寧德時代股價累計跌幅超過30%。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，共有約2500只基金持有寧德時代，其中持股量最多的是農(nóng)銀匯理新能源主題，該基金持有386.38萬股。
4月20日，陽光電源遭遇資金出逃，跌幅達(dá)到20%。根據(jù)交易所披露的龍虎榜數(shù)據(jù)，資金合計買入78801.85萬元，賣出118786.59萬元，凈賣出39984.74萬元。
數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，陽光電源前十大流通股東中，6只公募基金位列其中；截至2021年底，共有1137只基金持有該股。公司一季報顯示，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造一季度末持有1324.56萬股，增持了87.66萬股。劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒持有1239.31萬股，一季度增持23.44萬股；劉格菘管理的另一只產(chǎn)品廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期持有1067.57萬股，一季度增持68.05萬股。此外，華泰柏瑞基金、天弘基金、融通基金等公募基金旗下的產(chǎn)品也持有該股。
逆市加倉
觀察持倉數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)基金經(jīng)理堅定持有新能源賽道，并選擇逆市加倉。
以銀華心怡為例，一季度對于寧德時代的持倉數(shù)量增長22.67%。該基金的基金經(jīng)理李曉星在一季報中表示，對于電動車上游、中游和下游行業(yè)都看好，電動車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱?dāng)前科技股中最看好的。他認(rèn)為，經(jīng)過一個季度的調(diào)整，機(jī)構(gòu)持倉過重、估值階段性過高、碳酸鋰價格快速上漲等問題基本得到消化。此外，陸彬的代表作匯豐晉信低碳先鋒一季報顯示，與去年末相比，對寧德時代加倉7.13萬股，且仍為該基金第一大重倉股。
多位基金經(jīng)理向中國證券報記者表示，從行業(yè)景氣度來看，新能源的景氣度是明顯好于其他很多行業(yè)的。新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨，也是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必由之路。所以從長期來看，新能源依然是值得關(guān)注的方向。在短期市場下跌的過程中，要從中長期的角度去選擇一些被錯殺的優(yōu)質(zhì)龍頭股。
去年業(yè)績表現(xiàn)突出的信誠新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孫浩中表示，目前受上海疫情影響，新能源電池需求較弱。雖然疫情整體在緩和，但還存在不確定性。新能源車消費具有一定彈性，在疫情結(jié)束之后，預(yù)計能夠得到修復(fù)。
“當(dāng)前成長股的股價和估值水平差不多都到了近十年低位，新能源中游材料的大部分公司基于明年業(yè)績預(yù)測的市盈率都已經(jīng)跌到了20倍以內(nèi)。因此，目前處于偏左側(cè)的位置，在這樣的情況下，龍頭企業(yè)值得持續(xù)關(guān)注�！睂O浩中表示。
后市或迎來轉(zhuǎn)機(jī)
作為科技成長類的基金經(jīng)理，海富通基金經(jīng)理范庭芳表示，短期市場或仍存在一定波動，但對于中長期市場走勢保持中性樂觀，仍會專注在核心的長期景氣賽道里精挑細(xì)分行業(yè)及個股。從去年8月以來，成長賽道的調(diào)整幅度已經(jīng)很大，目前可以挑出一批調(diào)整相對充分、業(yè)績兌現(xiàn)度高、估值性價比高的公司。
嘉實基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬認(rèn)為，當(dāng)前新能源板塊估值性價比顯著提升。相信隨著疫情逐步得到控制，電動車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢將逐步確立。
興業(yè)基金表示，大量成長股近5個月的調(diào)整幅度已經(jīng)相當(dāng)于2018年后三個季度的跌幅，個股估值水平從去年下半年偏高的狀態(tài)變得具有吸引力。今年以來，在多重不利因素的影響下，市場信心較弱。預(yù)計后續(xù)穩(wěn)增長政策將持續(xù)發(fā)力，市場信心的重構(gòu)會是一個緩慢的過程，預(yù)計二季度有望迎來轉(zhuǎn)機(jī)。
