布局成長主線 基金經(jīng)理自購“長情”相伴
A股近期持續(xù)反彈。中國證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，公募基金公司和基金經(jīng)理的自購力度加大。2020年“股基”冠軍陸彬等基金經(jīng)理自購新發(fā)基金，華夏基金周克平、建信基金陶燦等人則開啟了“細(xì)水長流”的定投模式。一些基金經(jīng)理認(rèn)為，A股市場中的優(yōu)質(zhì)成長類公司如新能源汽車、高端裝備、醫(yī)藥等行業(yè)龍頭基本面向好，近期估值已調(diào)整至具有吸引力的區(qū)間，有望成為后市的投資主線。
基金經(jīng)理頻頻自購
5月16日，擬由陸彬管理的匯豐晉信時(shí)代先鋒混合基金開始發(fā)行，匯豐晉信基金和陸彬?qū)⒃谀技趦?nèi)分別以1000萬元和516萬元認(rèn)購該基金。這已是今年陸彬本人第二次出手自購匯豐晉信基金產(chǎn)品，其自購金額已超過1000萬元。
5月16日首發(fā)的還有西部利得時(shí)代動(dòng)力混合基金。根據(jù)公告，西部利得基金的股東西部證券和該基金的基金經(jīng)理張昌平，將于募集期內(nèi)分別認(rèn)購該基金900萬元和100萬元。此外，根據(jù)南方基金公告，本著與廣大投資人風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，南方譽(yù)恒混合基金的擬任基金經(jīng)理吳冉劼出資50萬元認(rèn)購該基金，該基金發(fā)行截止日期為5月27日。
除了“一次性”認(rèn)購新基金，部分基金經(jīng)理開啟了“細(xì)水長流”的定投自購模式。
華夏基金周克平近日表示，今年以來市場持續(xù)震蕩，許多投資者信心不足，但其長期關(guān)注的優(yōu)秀成長板塊經(jīng)過此輪回調(diào)，目前已進(jìn)入具有性價(jià)比的投資區(qū)間。為此，他已從4月14日開啟定投計(jì)劃，每周一堅(jiān)持定投10000元，并承諾定投計(jì)劃至少持續(xù)到2023年底。天天基金財(cái)富號(hào)信息顯示，周克平每周定投的10000元，分布于4只產(chǎn)品中，其中華夏創(chuàng)新未來每周定投4000元，華夏科技創(chuàng)新、華夏復(fù)興、華夏創(chuàng)新視野每周均定投2000元。
除了周克平外，華夏基金旗下的王澤實(shí)、榮膺、魯亞運(yùn)、徐猛等基金經(jīng)理，近日也紛紛開啟定投計(jì)劃。此外，建信基金權(quán)益投資部總經(jīng)理陶燦則計(jì)劃通過一個(gè)“圓弧計(jì)劃”進(jìn)行定投�！安簧萸蟪郊饧獾祝Ｍ季謭A弧底，為期三個(gè)月，每天定投5000元，投資于我管理的新能源產(chǎn)品。”
市場積極因素增多
陶燦說，在進(jìn)行定投的同時(shí)，他還會(huì)逐步跟蹤工業(yè)企業(yè)用電、地產(chǎn)銷售和物流等數(shù)據(jù)，5月份是一個(gè)重要的觀察窗口�！笆袌鲋涟禃r(shí)刻或已過去，各種利好量的積累會(huì)引發(fā)質(zhì)變�！�
招商基金分析稱，近期持續(xù)穩(wěn)定市場預(yù)期，疊加疫情防控局面持續(xù)好轉(zhuǎn)，市場行情向好的幾率增加，背后有幾個(gè)積極因素：一是中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，4月新能源車銷量、動(dòng)力電池裝機(jī)量數(shù)據(jù)表現(xiàn)出色，需求端向好疊加供應(yīng)鏈持續(xù)修復(fù)，利好新能源板塊；二是穩(wěn)增長加碼預(yù)期持續(xù)升溫，部分專項(xiàng)債發(fā)行時(shí)間顯著提前，利好煤炭、有色等相關(guān)板塊；三是多地發(fā)放消費(fèi)券擴(kuò)大消費(fèi)，市場對(duì)消費(fèi)板塊“困境反轉(zhuǎn)”的預(yù)期不斷增強(qiáng)。
陸彬直言，從當(dāng)前市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平進(jìn)行分析，隱含的回報(bào)率已經(jīng)可以與2018年年底和2019年一季度時(shí)相媲美，都是在一倍標(biāo)準(zhǔn)差附近�！拔覀兛吹讲煌袠I(yè)、不同風(fēng)格指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平在一倍標(biāo)準(zhǔn)差以上，這就是我想說的一個(gè)現(xiàn)象。從一兩年的時(shí)間維度來看，我們有信心下這個(gè)結(jié)論，整個(gè)市場的隱含回報(bào)率比較高，有不少行業(yè)和公司潛在的投資回報(bào)率比較高。”
在華寶基金劉自強(qiáng)看來，目前市場進(jìn)入了底部左側(cè)。“既然是左側(cè)，加倉后暫時(shí)被套的情況一定會(huì)發(fā)生。但我想表明我的態(tài)度：我從今夜開始守望。我將不減倉，不砸盤，不恐慌。我將盡忠職守，堅(jiān)守于斯，積極為投資人尋找機(jī)會(huì)�！�
高景氣賽道受青睞
在市場布局方面，部分基金經(jīng)理仍然青睞前期人氣旺盛的高景氣賽道品種。
陸彬認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)成長類公司基本面持續(xù)向好，近期估值已回落至有吸引力的區(qū)間，2022年后三個(gè)季度的投資主線是“優(yōu)質(zhì)成長”，包括新能源汽車、高端裝備、醫(yī)藥等板塊。
針對(duì)新能源汽車板塊，陸彬強(qiáng)調(diào)，已經(jīng)看到不少新能源汽車行業(yè)公司的市盈率分布在十幾倍到三十幾倍的區(qū)間之內(nèi)，位于過去3年-5年的底部區(qū)域。“通過數(shù)據(jù)的持續(xù)跟蹤，對(duì)于新能源汽車的長期需求，我們?nèi)耘f比較樂觀�！�
針對(duì)醫(yī)藥板塊，融通基金權(quán)益投資部總經(jīng)理、融通醫(yī)療保健基金經(jīng)理蔣秀蕾對(duì)中國證券報(bào)記者表示，目前醫(yī)藥行業(yè)的性價(jià)比凸顯，具有較好的短、中、長期發(fā)展趨勢。未來，醫(yī)藥板塊更多以結(jié)構(gòu)性行情為主，高景氣度賽道以及頭部公司的投資機(jī)會(huì)更為突出。
“從交易層面來看，醫(yī)藥行業(yè)整體從2021年7月開始調(diào)整，至今已經(jīng)調(diào)整近10個(gè)月，中證醫(yī)藥指數(shù)當(dāng)前市盈率約25倍，低于中位數(shù)水平的34倍，已回到了2018年的水平。另外，一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公募基金對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的持倉水平處于近十年低點(diǎn)，扣除主動(dòng)醫(yī)藥基金和指數(shù)基金后，當(dāng)前的持倉占比約7％，處于極低配置水平�！笔Y秀蕾認(rèn)為，隨著醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，未來公募基金將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的配置力度。
