中小機構(gòu)主動“棄子” 基金銷售馬太效應(yīng)加劇

　　日前，一家管理規(guī)模超過500億元的基金公司主動下線直銷APP，引發(fā)市場關(guān)注。這并非孤例。近年來，多家中小型基金公司主動下線直銷APP。基金代銷領(lǐng)域呈現(xiàn)強者恒強格局，頭部機構(gòu)市場地位進一步穩(wěn)固。

　　基金公司下線直銷APP

　　5月30日，英大基金管理有限公司正式下線旗下直銷APP英大財富寶。據(jù)此前公告，APP下線后，投資者仍可使用同一賬戶信息，通過英大基金網(wǎng)站或微信公眾號查看持倉情況以及賬戶交易。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，英大基金最新資產(chǎn)管理規(guī)模為505.94億元。

　　英大基金方面對中國證券報記者表示：“下線英大財富寶是實施精益化管理的舉措之一，公司目前經(jīng)營管理規(guī)范，財務(wù)狀況良好，產(chǎn)品運營有序，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴大。”

　　近年來，中小型基金公司下線直銷APP并不罕見。3月，方正富邦基金發(fā)布《暫停APP運營及維護服務(wù)的公告》，宣布自3月10日起暫停提供方正富邦基金手機APP的運營及維護服務(wù)。2020年11月，另一家中小型基金公司德邦基金公告，由于業(yè)務(wù)調(diào)整，終止提供德邦基金手機APP的運營及維護服務(wù)。2019年6月，中信保誠基金宣布關(guān)閉公司網(wǎng)上直銷開戶、認購、申購及定投業(yè)務(wù)，改為通過天天基金進行線上銷售。

　　隨著銀行、互聯(lián)網(wǎng)等代銷平臺不斷壯大，且基金公司直銷APP在運維、獲客方面的人力和經(jīng)濟成本較大，不少中小型基金公司放棄直銷APP。不過，這并不意味著完全停止直銷渠道的運營。英大基金表示，直銷業(yè)務(wù)一直以來都是公司的戰(zhàn)略重點之一，只是提供的服務(wù)平臺和場景有所調(diào)整。目前公司微信公眾號及網(wǎng)站交易便捷、流暢，能滿足廣大客戶申贖基金產(chǎn)品需求。另一家基金公司相關(guān)人士表示，微信公眾號足以滿足客戶需求，公司會將工作重點放在微信公眾號等平臺上，對直銷進行引流。

　　基金代銷格局分化

　　除基金公司直銷外，基金代銷格局也在進一步分化。近日，一家中小型券商主動申請注銷基金銷售牌照。今年以來，已有5家機構(gòu)注銷公募基金銷售牌照。

　　吉林證監(jiān)局網(wǎng)站披露，恒泰長財證券有限責(zé)任公司報送公司關(guān)于變更公司經(jīng)營范圍，減少證券投資基金銷售業(yè)務(wù)情況的申請報告及相關(guān)文件收悉。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，吉林證監(jiān)局作出批復(fù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，恒泰長財證券代銷基金1228只，代銷基金公司80家，代銷產(chǎn)品數(shù)量在124家券商代銷機構(gòu)中排名99位。

　　據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的今年一季度銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模情況，銀行和獨立銷售機構(gòu)仍然是基金銷售的主力軍，但保有規(guī)模排名前100的機構(gòu)中，二者的保有規(guī)模差距正在進一步縮小。

　　Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度末，銀行公募非貨保有規(guī)模共4.38萬億元，以螞蟻基金、天天基金為代表的獨立銷售機構(gòu)合計規(guī)模為2.86萬億元，二者相差1.52萬億元。到2022年一季度末，受市場調(diào)整影響，銀行公募非貨保有規(guī)模降至3.84萬億元，獨立銷售機構(gòu)合計規(guī)模為2.74萬億元，二者差距縮減至1.1萬億元。從數(shù)量來看，在基金代銷規(guī)�！鞍購姟敝�，銀行機構(gòu)入圍數(shù)量從去年底的31家降至今年一季度末的26家。

　　基金代銷馬太效應(yīng)加劇，形成了強者恒強格局，頭部代銷平臺地位難以撼動。從“股票+混合”基金的保有規(guī)模排名來看，招商銀行、螞蟻基金、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行穩(wěn)坐前五名寶座。