緊盯半年報業(yè)績 基金機(jī)構(gòu)積極調(diào)倉

　　近期，A股上市公司開始陸續(xù)發(fā)布半年度業(yè)績快報和業(yè)績預(yù)告。二季度以來，部分基金機(jī)構(gòu)已經(jīng)率先行動，積極調(diào)倉換股，捕捉績優(yōu)股的投資機(jī)會。其中，紫金礦業(yè)、三七互娛等績優(yōu)公司早已有基金布局。

　　業(yè)績快報陸續(xù)發(fā)布

　　進(jìn)入7月中旬，有不少上市公司發(fā)布了業(yè)績快報或業(yè)績預(yù)告。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日記者發(fā)稿時，已有22家上市公司披露了半年度業(yè)績快報，其中17家公司上半年凈利潤同比增長。截至目前，上半年凈利潤同比增幅最大的是圓通速遞，實(shí)現(xiàn)凈利潤17.71億元，同比增長174.24%；中遠(yuǎn)海特、利爾化學(xué)上半年凈利潤增幅也超過100%，分別達(dá)到129.40%、107.44%。

　　另外，678家上市公司發(fā)布了半年度業(yè)績預(yù)告，多數(shù)公司上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利。在凈利潤方面，凈利潤下限預(yù)計(jì)達(dá)到或超過10億元的公司有69家。中遠(yuǎn)海控是目前預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤最多的公司，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤647.16億元，預(yù)計(jì)同比增長74.45%。

　　在凈利潤增幅方面，凈利潤同比增幅下限預(yù)計(jì)達(dá)到或超過100%的有202家公司，其中25家公司凈利潤同比增幅下限預(yù)計(jì)超過500%。

　　基金捕捉績優(yōu)公司

　　從部分基金公司二季報以及部分上市公司發(fā)布的回購股份、重大資產(chǎn)重組等公告中的最新前十大流通股東情況可以看到，一些基金在二季度積極調(diào)倉換股，捕捉績優(yōu)公司的投資機(jī)會。

　　7月13日，安信優(yōu)勢增長發(fā)布了基金二季報，上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤超百億元的紫金礦業(yè)就位列該基金的第一大重倉股。與一季度末相比，安信優(yōu)勢增長在二季度增持了紫金礦業(yè)1003.70萬股。另外，絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛、杭可科技進(jìn)入前十大重倉股。其中，三七互娛剛剛發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤增長87.42%-99.13%。金地集團(tuán)、兗礦能源等地產(chǎn)、能源板塊公司退出安信優(yōu)勢增長的前十大重倉股名單。

　　長城久富核心成長、長城新興產(chǎn)業(yè)也發(fā)布了二季報，基金經(jīng)理在4月下旬增加了對電動智能汽車、光伏、風(fēng)電等行業(yè)的配置。

　　此外，對于一些個股，基金經(jīng)理的持倉增減不一。比如英科醫(yī)療，根據(jù)其最新公告，二季度以來，廣發(fā)基金費(fèi)逸管理的廣發(fā)聚瑞混合和廣發(fā)盛興混合均增持了公司股份，分別增持了約46.72萬股和14.98萬股。

　　杭叉集團(tuán)最新披露的前十大流通股東名單顯示，傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價值混合二季度以來減持杭叉集團(tuán)867.29萬股。目前持有該股2980.62萬股，位列第四大流通股東。睿遠(yuǎn)成長價值混合在2020年第四季度進(jìn)入該股前十大流通股東，此后連續(xù)四個季度增持該股，但在今年一季度首次減持，并在二季度再次減持。

　　密切關(guān)注半年報業(yè)績

　　半年報業(yè)績成為基金經(jīng)理調(diào)倉換股的“發(fā)令槍”。鑫元基金認(rèn)為，在半年報披露期間，個股的表現(xiàn)更多受到業(yè)績與預(yù)期偏離度的影響。原先反彈的行業(yè)內(nèi)部也會因?yàn)楦鞴�司業(yè)績驗(yàn)證的結(jié)果不同而出現(xiàn)分化。部分業(yè)績出色的品種會延續(xù)反彈，半年報業(yè)績低于預(yù)期的公司則面臨獲利回吐。

　　浦銀安盛基金也表示，在半年報披露期間，業(yè)績分化較大或引發(fā)市場波動。預(yù)計(jì)短期大盤在經(jīng)歷大幅反彈后將面臨一定調(diào)整壓力，需重視市場波動的可能性。

　　對于接下來的市場走向，創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春表示，市場短期情緒處于周期高點(diǎn)，未來一個月預(yù)計(jì)進(jìn)入震蕩區(qū)間。在高景氣與困境反轉(zhuǎn)邏輯之間，近期資金開始呈現(xiàn)均衡配置趨勢。他表示，景氣賽道從全板塊機(jī)會走向分化，繼續(xù)從超配轉(zhuǎn)向基準(zhǔn)配置。此外，依然可以重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥板塊的歷史底部配置機(jī)會。