“吃藥喝酒”卷土重來 偏股型基金大幅加倉

　　1月28日，公募基金2022年四季報基本披露完畢。與三季度末相比，公募基金四季度大幅加倉，混合型開放式基金平均股票倉位較三季度末整體提升4.32個百分點。

　　盡管貴州茅臺、寧德時代仍位列第一、第二大重倉股，但基金持倉結(jié)構(gòu)已悄然改變。在前十大重倉股中，曾經(jīng)風(fēng)頭無兩的新能源個股逐淡出，“喝酒吃藥”個股卷土重來。貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、中國中免等五只消費(fèi)股占據(jù)半壁江山，藥明康德、邁瑞醫(yī)療兩只醫(yī)藥股位列其中。隆基綠能退出公募基金前十大重倉股，且繼三季度公募基金大幅減持該股后，四季度，公募基金繼續(xù)大幅減持，隆基綠能連續(xù)兩個季度成為被減持市值最高的個股。

　　股票倉位大幅提升

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，偏股型基金股票倉位較2022年三季度末大幅提升。2022年四季度末，股票型開放式基金平均股票倉位90.47%，較三季度末上升1.5個百分點；混合型開放式基金平均股票倉位74.86%，較三季度末上升4.32個百分點。貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、藥明康德、億緯鋰能、山西汾酒、邁瑞醫(yī)療、陽光電源、中國中免成為公募基金2022年四季度末前十大重倉股（統(tǒng)計口徑為公布2022年四季報的積極投資偏股型基金）。

　　與2022年三季度末相比，貴州茅臺和寧德時代仍然是公募基金第一和第二大重倉股，隆基綠能、保利發(fā)展、紫光國微退出2022年四季度末公募基金前十大重倉股，藥明康德、陽光電源、中國中免新晉四季度末公募基金前十大重倉股。

　　從公募基金增持情況看，五糧液獲增持最多。截至四季度末，積極投資偏股型基金合計增持五糧液市值達(dá)89.12億元，增持藥明康德市值達(dá)82.77億元，順豐控股、中國中免、紫金礦業(yè)均獲增持超50億元。

　　從減持情況看，繼三季度被基金大幅減持后，截至四季度末，隆基綠能仍是被減持最多的個股，積極投資偏股型基金合計減持該股市值達(dá)125.92億元；貴州茅臺緊隨其后，被減持市值達(dá)116.71億元；天齊鋰業(yè)也被減持超90億元，北方華創(chuàng)、寧德時代、中天科技均被減持超70億元。

　　布局“吃藥喝酒”

　　基金經(jīng)理年末的持倉往往代表著其對下一年的布局。在2022年四季度末公募基金的前十大重倉股中，出現(xiàn)了五只消費(fèi)股，其中包括貴州茅臺、瀘州老窖、五浪液、山西汾酒四只白酒股和中國中免一只免稅概念股，還包括了藥明康德和邁瑞醫(yī)療兩只醫(yī)藥相關(guān)個股。

　　從單個基金經(jīng)理的持倉中，也可以看出在經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的背景下，“喝酒吃藥”再次成為基金布局的重要方向。

　　例如，百億基金經(jīng)理勞杰男管理的匯添富價值精選混合，四季度末新進(jìn)五糧液為該基金前十大重倉股。他在四季報中表示，增加了與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)性高的資產(chǎn)，特別是受益于疫后復(fù)蘇的消費(fèi)及醫(yī)藥類資產(chǎn)。

　　知名基金經(jīng)理謝治宇管理兩只基金中，普洛藥業(yè)新進(jìn)興全合潤前十大重倉股，海吉亞醫(yī)療新進(jìn)興全合宜前十大重倉股。

　　中歐基金知名基金經(jīng)理周蔚文管理的中歐新趨勢混合（LOF），四季度末新進(jìn)通策醫(yī)療、圣農(nóng)發(fā)展、溫氏股份為前十大重倉股。他同樣在四季報中表示，四季度組合配置內(nèi)相對收益較為明顯的板塊為疫后復(fù)蘇和醫(yī)藥生物板塊。