科技與醫(yī)藥賽道火熱 基金投顧爭相布局
4月以來，華安基金、交銀施羅德基金、富國基金、華夏基金、銀華基金等多家基金公司調(diào)整了投顧組合的持倉策略。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，部分科技類和醫(yī)藥類主題基金獲投顧組合增持，且有不少獲增持的基金以中小盤風(fēng)格為主。
投顧組合公布調(diào)倉策略
中國證券報記者通過梳理基金公司在雪球基金、天天基金、螞蟻財富等各大基金代銷平臺上的投顧組合信息發(fā)現(xiàn)，4月以來，有不少投顧組合加倉了科技主題類基金，并且在調(diào)倉理由中明確表達了對TMT領(lǐng)域的看好。
比如，富國雙子星股債均衡在4月12日的調(diào)倉目標(biāo)中表示，在板塊配置上，優(yōu)化調(diào)整內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)，降低大金融、消費行業(yè)配置，增配科技及周期行業(yè)。華夏幫你選新消費在3月30日的調(diào)倉理由中表示：“本次調(diào)倉新增了AI、消費、傳媒、應(yīng)用等方向持倉�！�
具體來看，富國雙子星股債均衡的最新調(diào)倉動態(tài)顯示，景順長城電子信息產(chǎn)業(yè)股票C的占比由0%提升至5%，廣發(fā)中證傳媒ETF聯(lián)接C的占比由0%提升至4.5%。銀華天璣-奔跑獅子座的最新調(diào)倉動態(tài)顯示，華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合A的倉位占比由0%提升至8.08%。交銀全明星最新調(diào)倉動態(tài)顯示，交銀科銳科技創(chuàng)新混合C獲增持；華安匠人匠心隊最新調(diào)倉動態(tài)顯示，投資組合新增了華商新趨勢優(yōu)選靈活配置混合和匯豐晉信龍騰混合兩只基金。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，上述兩只基金在計算機板塊均大力布局。
此外，多只醫(yī)藥主題基金也被投顧組合增持。比如，富國雙子星股債均衡的最新調(diào)倉動態(tài)顯示，融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合C的占比由0%提升至5%。交銀全明星（雪球基金版）最新調(diào)倉動態(tài)顯示，融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合C獲增持。此外，該組合還新增了華夏智勝先鋒股票（LOF）C。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，華夏智勝先鋒股票（LOF）C的持倉主要分布在醫(yī)藥生物、電子、基礎(chǔ)化工等行業(yè)。
風(fēng)格偏好方面，不少投顧組合發(fā)布調(diào)倉說明，表示看好中小盤風(fēng)格的產(chǎn)品。比如，富國雙子星股債均衡在最新的調(diào)倉目標(biāo)中就明確提到，將在風(fēng)格上進一步進行市值下沉，增加小盤股配置比例。具體來看，富國雙子星股債均衡在投顧組合中新增創(chuàng)金合信量化多因子股票A和中歐價值發(fā)現(xiàn)混合C。華安偏股夢之隊在組合中新增招商量化精選股票A。交銀全明星在投資組合中提升了招商量化精選股票C的占比。翻閱2022年年報，上述基金產(chǎn)品在中小盤風(fēng)格上暴露較多。
看好部分產(chǎn)業(yè)長期投資價值
在富國基金投顧資產(chǎn)配置總監(jiān)馬蘭看來，今年股票市場的結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。馬蘭表示，以數(shù)字經(jīng)濟為代表的TMT（傳媒、計算機、通信、電子）行業(yè)的漲幅巨大，且在資金層面對其他行業(yè)形成“虹吸”效應(yīng)。從目前的情況來看，該行情尚未充分?jǐn)U散，更沒有到所謂的泡沫階段。歷史數(shù)據(jù)顯示，“新能源+”“互聯(lián)網(wǎng)+”主題擴散時，全市場接近有60%的公司發(fā)布了相關(guān)的公告，2023年以來發(fā)布“AI+”類公告的公司占比不足10%。
基于以上判斷，馬蘭表示，對投顧組合進行三大方向的調(diào)整：小幅增加權(quán)益基金的倉位；債券部分偏向“短久期，高等級”配置；增加科技方向的配置，同時圍繞經(jīng)濟復(fù)蘇和需求較為確定的國企布局。
華夏財富投顧在華夏80后智領(lǐng)未來組合的調(diào)倉理由中也表示，以數(shù)字經(jīng)濟、ChatGPT、人工智能和“中特估”等為代表的產(chǎn)業(yè)投資機會受到了市場的持續(xù)關(guān)注。當(dāng)前這些產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從“0-1”邁向“1-10”的發(fā)展階段，一旦突破會對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來深遠影響，這些產(chǎn)業(yè)機會值得持續(xù)關(guān)注。
談到醫(yī)藥主題基金的投資價值，華夏投顧直播嘉賓沈哲認為，受益于相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，整個醫(yī)藥板塊逐步向好，不少醫(yī)藥股已經(jīng)處在適合長期配置的階段，整體來看，醫(yī)藥板塊的長期投資空間巨大。此外，中歐投顧提示，目前處于經(jīng)濟周期復(fù)蘇的初期階段，以價值風(fēng)格為代表的順周期行業(yè)仍有較長的業(yè)績上行周期可能性。
