掘金AI主線 半年績優(yōu)權(quán)益基金業(yè)績規(guī)模雙升

　　近期，多只半年績優(yōu)基金率先披露2023年二季報。根據(jù)二季報，諾德新生活、東吳移動互聯(lián)混合等2023年上半年績優(yōu)主動權(quán)益類基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金）紛紛實現(xiàn)業(yè)績和規(guī)模同步增長。

　　從持倉方面來看，績優(yōu)主動權(quán)益類基金依然圍繞AI主線進(jìn)行布局，相比一季度末，普遍在個股持倉上進(jìn)行大幅切換或大舉加倉。展望下半年，績優(yōu)基金基金經(jīng)理表示，人工智能板塊仍將是市場主線，AI產(chǎn)業(yè)鏈、泛信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈具備較多產(chǎn)業(yè)機(jī)會。

　　業(yè)績亮眼

　　公募市場迎來2023年二季報集中披露期，多只年內(nèi)績優(yōu)主動權(quán)益類基金已率先發(fā)力。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年收益率超70%的“冠軍基”諾德新生活、“亞軍基”東吳移動互聯(lián)混合已雙雙披露2023年二季報。

　　截至一季度末，諾德新生活、東吳移動互聯(lián)混合的合并規(guī)模分別僅有0.53億元、1.43億元，而憑借二季度超20%的凈值增長率，兩只基金大舉“吸金”，二季度分別獲得6.24億份、2.12億份的凈申購。截至二季度末，諾德新生活、東吳移動互聯(lián)混合的合并規(guī)模分別達(dá)到10.56億元、7.79億元。

　　此外，銀華體育文化靈活配置混合A、德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A也在上半年分別獲得64.21%、43.16%的較高收益率。截至二季度末，兩只基金的合并規(guī)模分別為4.70億元、26.76億元，相比一季度末漲幅分別為3.6倍、2.0倍。

　　大幅切換熱門股

　　從二季報的持倉情況來看，上述績優(yōu)基金之所以能夠取得較為突出的業(yè)績，往往在個股的持倉調(diào)整上比較大膽，除大舉加倉此前看好的個股外，還對重倉個股進(jìn)行大幅切換。

　　諾德新生活是典型代表。截至二季度末，該基金的前十大重倉股分別為天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、源杰科技、工業(yè)富聯(lián)、太辰光、長光華芯、盛天網(wǎng)絡(luò)、光庫科技、聯(lián)特科技，相比一季度末，全部為新進(jìn)前十大重倉股。從“信創(chuàng)+”果斷切換到“AI+”，諾德新生活A(yù)二季度取得31.44%的收益率，其中源杰科技、聯(lián)特科技的區(qū)間漲幅均在240%以上。

　　東吳移動互聯(lián)混合除了新進(jìn)立訊精密、德賽西威、韋爾股份、工業(yè)富聯(lián)為前十大重倉股，還在一季度末的持倉基礎(chǔ)上，繼續(xù)加倉金山辦公、天孚通信、中際旭創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、科大訊飛、中科曙光，并且金山辦公的加倉數(shù)量接近一季度末持倉數(shù)量的6倍。一季度末重倉的海光信息、寒武紀(jì)、滬電股份、晶方科技則退出重倉序列。

　　銀華體育文化靈活配置混合則是在“AI+游戲”板塊繼續(xù)布局，相比一季度末繼續(xù)加倉三七互娛、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、神州泰岳，同時新進(jìn)盛天網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通、湯姆貓、完美世界、巨人網(wǎng)絡(luò)為前十大重倉股，但從持倉個股的股價漲幅來看，二季度相較于一季度普遍有所放緩。

　　AI行情料延續(xù)

　　在二季報中，上述績優(yōu)基金的基金經(jīng)理紛紛暢談自己的業(yè)績歸因和未來展望。由于及時深度參與此輪AI行情，他們不僅收益頗豐，還對未來的參與方式有了更進(jìn)一步的認(rèn)知。

　　諾德新生活的基金經(jīng)理周建勝分析，二季度取得不錯業(yè)績的核心原因在于對行情做了比較好的前瞻判斷，在關(guān)鍵時刻及時從“信創(chuàng)+”切換到“AI+”，成為今年比較早上車ChatGPT產(chǎn)業(yè)鏈的公募基金產(chǎn)品。東吳移動互聯(lián)混合的基金經(jīng)理劉元海也表示，上半年相對較好把握住了科技行業(yè)的投資機(jī)會，所以基金凈值的表現(xiàn)也相對不錯。

　　展望今年三季度的產(chǎn)業(yè)機(jī)會，周建勝認(rèn)為，一是人工智能產(chǎn)業(yè)鏈，算力板塊有望在下半年率先兌現(xiàn)業(yè)績，模型、應(yīng)用領(lǐng)域下半年仍將致力于開發(fā)產(chǎn)品，業(yè)績釋放預(yù)期會滯后于算力；二是泛信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入加速推進(jìn)階段，將繼續(xù)關(guān)注操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、應(yīng)用軟件、信息安全、基礎(chǔ)硬件等細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會；三是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下行周期正接近底部，預(yù)期下半年可能會迎來拐點(diǎn)，部分產(chǎn)業(yè)鏈有望率先走出低谷。