施羅德基金張?zhí)m、安昀：恪守長期主義之道 打造本土化適應(yīng)能力

　　張?zhí)m，施羅德基金管理（中國）有限公司總經(jīng)理。她于2014年加入施羅德，負(fù)責(zé)中國內(nèi)地機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展。在加入施羅德之前，張?zhí)m為交銀施羅德基金管理有限公司北京子公司的副總經(jīng)理。此前，她在2009年至2014年擔(dān)任中國全國社會保障基金理事會董事兼另類投資主管。張?zhí)m曾任其全球投資經(jīng)理，負(fù)責(zé)全球資產(chǎn)配置和選拔經(jīng)理人。她于2002年開展其職業(yè)生涯，在全國社會保障基金理事會擔(dān)任固定收益分析師。張?zhí)m持有清華大學(xué)金融學(xué)碩士和學(xué)士學(xué)位，亦持有特許財務(wù)分析師專業(yè)資格。

　　安昀，施羅德基金管理（中國）有限公司首席投資官。他于2022年3月加入施羅德投資集團(tuán)，此前在長信基金管理有限責(zé)任公司任主管投資業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理，并兼任數(shù)只基金的基金經(jīng)理。在長信基金期間，他還創(chuàng)立了“長讀長信”讀書會。在2009年加入長信基金之前，安昀于2006年加入申銀萬國研究所，任策略分析師，負(fù)責(zé)A股市場的策略研究工作。安昀也曾任職于敦和資產(chǎn)管理有限公司，任董事總經(jīng)理兼基金經(jīng)理。安昀擁有同濟(jì)大學(xué)工程學(xué)學(xué)士學(xué)位和復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。

　　“In the long run, it will pay off.”（從長遠(yuǎn)來看，它會有回報的。）在采訪中，施羅德基金管理（中國）有限公司（以下簡稱“施羅德基金”）總經(jīng)理張?zhí)m脫口而出。作為歷史超過200年的資產(chǎn)管理巨頭施羅德投資集團(tuán)在國內(nèi)“落地”的獨資公募基金管理公司的掌舵人，長期主義之道，無疑是張?zhí)m經(jīng)營管理理念的“底色”。

　　“長期主義支撐著施羅德屹立200年而不倒，適應(yīng)能力則支持著施羅德投資集團(tuán)在全球多個市場開花結(jié)果�！笔┝_德基金首席投資官安昀在長期主義之道外，補(bǔ)充說明了施羅德全球資產(chǎn)管理能力之術(shù)。作為加盟施羅德基金的本土市場投研人員，安昀對此具有充足的發(fā)言權(quán)。

　　長期主義是施羅德投資集團(tuán)發(fā)展的橫軸，適應(yīng)能力是其發(fā)展的縱軸，在這縱橫之間，就是施羅德投資集團(tuán)在全球布下的“星星點點”。施羅德投資集團(tuán)在中國市場的布局，已經(jīng)在這個象限中劃出向東而去的射線，施羅德基金是這根射線上不斷向遠(yuǎn)方延伸的那個濃墨重彩的圓點。

　　堅持長期主義

　　今年1月，證監(jiān)會官方網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理（中國）有限公司的批復(fù)》，正式核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金。施羅德投資集團(tuán)（以下簡稱“施羅德集團(tuán)”)持股比例為100%。今年6月取得了中國證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，施羅德基金成為在中國新設(shè)開展公募基金管理業(yè)務(wù)的外商獨資基金管理公司之一。

　　又一家外商獨資公募獲批。

　　施羅德集團(tuán)成立于1804年。這家歷史超過200年的英國資產(chǎn)管理巨頭其實在中國布局已久：1994年在上海成立其第一個中國內(nèi)地代表處；2005年與交通銀行合資成立交銀施羅德基金，以滿足投資者的公募基金投資需求；2007年開始通過外資銀行的QDII配額為其客戶提供海外投資機(jī)會；2017年在“內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排”下推出以亞洲為主的多元化資產(chǎn)收益基金；2022年1月，施羅德交銀理財有限公司獲得監(jiān)管的開業(yè)批準(zhǔn)，并于2月獲得營業(yè)執(zhí)照。

　　施羅德集團(tuán)200余年的歷史之中，經(jīng)歷的風(fēng)云變幻之多，無需贅言。施羅德集團(tuán)如何在波詭云譎中屹立不倒，乃至沖出迷霧、別有洞天？在張?zhí)m看來，百年施羅德就是資產(chǎn)管理行業(yè)長期主義的經(jīng)典實踐。

　　五大價值主張，是施羅德基金和張?zhí)m承繼百年施羅德理念主張的濃縮概括，即長期阿爾法（超額收益）、風(fēng)險驅(qū)動的多元投資、客戶至上、長期伙伴和可持續(xù)投資。

　　具體來看則包括：承繼施羅德集團(tuán)的理念主張，施羅德基金也將專注主動投資，尋找市場長期的阿爾法；施羅德基金將繼續(xù)踐行施羅德集團(tuán)經(jīng)典的多元資產(chǎn)投資，基于大類資產(chǎn)風(fēng)險溢價分析與成熟的決策框架進(jìn)行投資；施羅德基金將貫徹“客戶利益至上”的原則，通過專業(yè)的資產(chǎn)管理能力，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值；施羅德基金致力于與合作伙伴建立緊密的長期關(guān)系，著眼長期利益，服務(wù)于終端投資者；施羅德基金高度重視可持續(xù)投資，致力于將ESG因子融入到產(chǎn)品的投資流程之中。

　　在張?zhí)m看來，百年施羅德的理念主張、施羅德基金承繼的價值理念，其精神內(nèi)核就是四個字：長期主義。基于長期主義，施羅德集團(tuán)才能堅持挖掘長期阿爾法，才能用多元投資服務(wù)長期投資需求，才能堅持客戶至上，才能建立多方位的伙伴關(guān)系，才能將可持續(xù)投資納入到投資決策流程中來。也正是基于長期主義，在張?zhí)m帶領(lǐng)下的施羅德基金將在公司運營管理上堅持長期考核，擯棄發(fā)展中的短期行為。

　　“In the long run, it will pay off.”（從長遠(yuǎn)來看，它會有回報的。）張?zhí)m脫口而出的這句話，于施羅德基金和她自己而言，都是所言非虛。張?zhí)m這樣的表態(tài)是施羅德基金和她求解行業(yè)發(fā)展問題給出的答案。

　　特別是講到基金行業(yè)的一大痼疾“基金賺錢，基民不賺錢”時，張?zhí)m給出的答案還是長期主義之道：長期主義的策略、長期主義的產(chǎn)品、長期主義的客戶陪伴。

　　“作為專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，有義務(wù)幫助投資者去選擇一些事情，比如投資的擇時，比如多元投資。與此同時，從基金管理人的角度，盡量讓產(chǎn)品凈值曲線變得平穩(wěn)一些�！卑碴姥a(bǔ)充道。

　　實現(xiàn)多元資產(chǎn)投資

　　長期主義繪就的是施羅德集團(tuán)發(fā)展的橫軸，強(qiáng)大的適應(yīng)能力則是其發(fā)展的縱軸，兩者所界定的是施羅德集團(tuán)發(fā)展的一個又一個坐標(biāo)�！伴L期主義之外，如果沒有足夠的適應(yīng)能力，一家資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)很難發(fā)展超過200年并且在全球多個市場開花結(jié)果�！边@是安昀對集團(tuán)發(fā)展精髓的觀察。

　　2022年，安昀加盟施羅德集團(tuán)，擬擔(dān)任其籌備中的獨資公募業(yè)務(wù)首席投資官一職。從內(nèi)資公募機(jī)構(gòu)而來，安昀更能體會到施羅德集團(tuán)的本土市場適應(yīng)能力。事實上，在籌備獨資公募之前，施羅德集團(tuán)在國內(nèi)的業(yè)務(wù)早已網(wǎng)羅一支本土化的專業(yè)團(tuán)隊，將其全球經(jīng)驗與國內(nèi)的本土實踐結(jié)合起來�！澳壳�，施羅德基金的投研團(tuán)隊平均從業(yè)年限在10年以上，這是一個相對資深的本土團(tuán)隊�！卑碴澜榻B稱。

　　本土團(tuán)隊將持續(xù)踐行施羅德集團(tuán)在全球范圍內(nèi)的制勝之道。其中，施羅德集團(tuán)的“看家本領(lǐng)”——多元資產(chǎn)投資的落地實踐，將是施羅德基金“全球視野、本土實踐”的重要看點。安昀認(rèn)為，投資者應(yīng)謹(jǐn)記多元化的重要性，采用動態(tài)資產(chǎn)配置投資方法，可以在不同的市場周期中平穩(wěn)度過。而施羅德集團(tuán)的多元資產(chǎn)投資策略利用嚴(yán)格的基礎(chǔ)研究，使投資能夠靈活地在不同的資產(chǎn)類別中尋求投資機(jī)會，并減輕任何不必要的風(fēng)險。

　　施羅德基金將延續(xù)這樣的策略選擇。據(jù)安昀透露，在施羅德基金的產(chǎn)品策略中，將繼續(xù)實踐集團(tuán)的多元資產(chǎn)投資策略�！盁o論是在產(chǎn)品設(shè)計上，還是在策略選擇上，都會將多元資產(chǎn)投資作為主線，這是為投資者獲取穩(wěn)健收益創(chuàng)造更大機(jī)遇的關(guān)鍵一步�！卑碴辣硎尽�

　　事實上，對于施羅德基金后續(xù)的產(chǎn)品布局，張?zhí)m和安昀不約而同地強(qiáng)調(diào)了長期主義和多元資產(chǎn)投資。

　　張?zhí)m表示，施羅德基金產(chǎn)品長期穩(wěn)健的實現(xiàn)策略就是需要多元資產(chǎn)投資努力打造出優(yōu)美的凈值曲線。

　　安昀則關(guān)注到更多的實操細(xì)節(jié)：“施羅德集團(tuán)對于產(chǎn)品benchmark（業(yè)績比較基準(zhǔn)）的強(qiáng)調(diào)，這看似是最為基礎(chǔ)的操作，其實是為長期主義及實現(xiàn)多元資產(chǎn)投資的實踐提供了根本保障。”

　　“豐富的投資經(jīng)驗、本地的專業(yè)人才和全球視野使施羅德投資集團(tuán)成為市場上最全面化的外資投資平臺之一，通過這種多元素的組合，能夠為客戶提供更加全面的投資解決方案。結(jié)合這些優(yōu)勢，可以為投資者提供更好的投資體驗并助力創(chuàng)造長期阿爾法�！边@是施羅德集團(tuán)行政總裁郝睿誠（Peter Harrison）屢次提及的中國市場本土實踐對于施羅德集團(tuán)的戰(zhàn)略意義。施羅德基金的長足發(fā)展，將是這一本土實踐的重要環(huán)節(jié)。

　　捕捉超額收益機(jī)會

　　帶著百年施羅德的全球經(jīng)驗扎根中國市場，施羅德基金顯然是看到了足夠多的機(jī)會。

　　“伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速增長以及不斷完善的監(jiān)管和市場體系，我們在中國資本市場看到了很多獲得超額收益的投資機(jī)會。一方面，外國投資者對中國資產(chǎn)的需求正在增加；另一方面，中國本土財富管理市場存在著巨大的機(jī)遇，尤其是考慮到中國人均儲蓄率較高及養(yǎng)老金融產(chǎn)品較少的挑戰(zhàn)。種種原因已成為我們加快布局中國的最大驅(qū)動力�！睆�?zhí)m表示。

　　其中，在養(yǎng)老投資領(lǐng)域，張?zhí)m著重介紹了施羅德基金的優(yōu)勢。在她看來，施羅德基金在長期主義指引下的多元資產(chǎn)投資，能夠打造較好的穩(wěn)健型產(chǎn)品，“多元資產(chǎn)投資具有很多樣的應(yīng)用場景，其中在養(yǎng)老投資領(lǐng)域，多元資產(chǎn)投資可以較好地控制收益風(fēng)險回報，這正是養(yǎng)老投資所需要的�！�

　　“施羅德基金致力于與銷售渠道及客戶建立長期伙伴關(guān)系，在基金管理服務(wù)之外，還希望提供全球化的投資觀點、高質(zhì)量的解決方案，以幫助客戶提升投資體驗。在投資上，施羅德基金將延續(xù)施羅德集團(tuán)長期以來堅持的主動管理特色，通過公募基金這個平臺，將施羅德集團(tuán)的多元資產(chǎn)、股票等主動投資理念、方法與本地經(jīng)驗相結(jié)合，致力于為客戶提供具有國際特色的本地公募產(chǎn)品，創(chuàng)造長期阿爾法。另外，作為外商獨資基金公司，國際業(yè)務(wù)也將是施羅德基金的重要戰(zhàn)略布局，期望通過施羅德基金這一平臺為中國基金行業(yè)的國際化發(fā)展作出貢獻(xiàn)�！睆�?zhí)m總結(jié)道。