公募降費(fèi)大勢(shì)所趨 誰(shuí)能繼續(xù)笑傲江湖
近日，首批基金公司上半年?duì)I收業(yè)績(jī)披露，有人歡喜有人愁。管理費(fèi)是基金公司最主要的收入來(lái)源，隨著公募基金降費(fèi)潮來(lái)臨，如何持續(xù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)成為擺在各方管理人面前的首要問(wèn)題。
業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，基金公司需要強(qiáng)化內(nèi)部成本約束與績(jī)效管理，但僅靠節(jié)流并不足夠；另一方面，要打造差異化產(chǎn)品、拓寬收入來(lái)源，通過(guò)好的產(chǎn)品、好的持有體驗(yàn)拓展公司管理規(guī)模，提升公司盈利水平。
中期業(yè)績(jī)披露
隨著上市公司半年報(bào)逐漸進(jìn)入密集披露階段，首批公募上半年盈利情況浮出水面。截至8月17日，諾安基金、東興基金、財(cái)通基金等5家基金公司的上半年?duì)I收業(yè)績(jī)“亮相”。
8月16日，大恒科技披露半年報(bào)顯示，其參股公司諾安基金2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.97億元，凈利潤(rùn)達(dá)1.62億元。8月11日，東興證券披露半年報(bào)顯示，其全資子公司東興基金2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7014.23萬(wàn)元，凈利潤(rùn)達(dá)1502.71萬(wàn)元。
對(duì)于公募來(lái)說(shuō)，基金管理費(fèi)用是公司的主要營(yíng)收來(lái)源，公司的營(yíng)收業(yè)績(jī)往往與基金管理規(guī)模有著密切聯(lián)系。東興證券在半年報(bào)中表示，得益于管理規(guī)模的快速上漲，東興基金收入、利潤(rùn)指標(biāo)顯著增長(zhǎng)。
在近期降費(fèi)潮之前，公募主動(dòng)權(quán)益類基金平均收取1.5%的管理費(fèi)率，該類型基金規(guī)模的變化，對(duì)基金的營(yíng)收和利潤(rùn)影響較大。
8月5日，國(guó)海證券披露半年報(bào)顯示，參股公司國(guó)海富蘭克林基金2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.37億元，凈利潤(rùn)達(dá)9846.59萬(wàn)元。此外，財(cái)通基金、華夏基金上半年的營(yíng)收業(yè)績(jī)也于近日公布。其中，華夏基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.11億元，凈利潤(rùn)10.75億元。
重在提質(zhì)增效
自2023年以來(lái)，多家基金公司出手降費(fèi)，進(jìn)入下半年，公募開(kāi)啟一輪集中降費(fèi)潮�！肮芾碣M(fèi)作為公募基金公司最主要收入來(lái)源，降低費(fèi)率在短期內(nèi)可能會(huì)對(duì)公司收入產(chǎn)生一定沖擊。”資深基金評(píng)價(jià)人員、杭州聞基之道科技有限公司負(fù)責(zé)人聞群表示。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自7月10日首批頭部公募機(jī)構(gòu)開(kāi)啟降費(fèi)以來(lái)，截至8月17日，參與降費(fèi)的公募機(jī)構(gòu)已突破60家，數(shù)量占全市場(chǎng)公募基金公司數(shù)量的四成以上。參與降費(fèi)的公募產(chǎn)品多為主動(dòng)權(quán)益類基金，產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)2100只。
某小型基金公司總經(jīng)理表示，降費(fèi)對(duì)于依賴主動(dòng)權(quán)益型基金的中小基金公司來(lái)說(shuō)，對(duì)公司的營(yíng)收影響很大。“在經(jīng)營(yíng)提質(zhì)增效方面，基金公司需要精簡(jiǎn)優(yōu)化內(nèi)部人員，強(qiáng)化內(nèi)部成本約束與績(jī)效管理，建立與經(jīng)營(yíng)成果掛鉤的激勵(lì)約束機(jī)制�！彼硎�。
聞群表示，在降費(fèi)潮下，基金公司應(yīng)提質(zhì)增效，一方面，規(guī)模仍然是基金公司的生命線，而規(guī)模的增長(zhǎng)，從根本上來(lái)說(shuō)，有賴于投研實(shí)力的不斷夯實(shí)和持續(xù)提升，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的絕對(duì)收益和相對(duì)收益；另一方面，應(yīng)研究推出更多浮動(dòng)費(fèi)率創(chuàng)新產(chǎn)品，在豐富投資者選擇的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資者與管理人共贏。此外，基金公司也需在打造差異化產(chǎn)品、拓寬收入來(lái)源、降低運(yùn)營(yíng)成本、完善激勵(lì)機(jī)制等多方面努力。
