基金優(yōu)勝劣汰步伐加速 多只績優(yōu)產(chǎn)品“無奈”清盤

　　今年以來已經(jīng)有227只基金清盤，這一數(shù)量接近去年全年。中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，近期有多只績優(yōu)基金也走向清盤。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，績優(yōu)基金產(chǎn)品或是被機(jī)構(gòu)資金影響規(guī)模，在機(jī)構(gòu)資金撤離后規(guī)模快速萎縮，最終清盤。不過在一些基金公司有序清盤的同時，一些中小型公司卻在為“保殼”而努力，上演路演、交換資源等“保殼”守衛(wèi)戰(zhàn)。

　　今年清盤數(shù)量超200只

　　11月14日，浦銀安盛基金發(fā)布關(guān)于浦銀安盛鑫銳基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告，截至11月13日日終，該基金的基金資產(chǎn)凈值出現(xiàn)連續(xù)50個工作日低于5000萬元的情形，已觸發(fā)《基金合同》約定的基金合同終止事由，基金管理人決定終止《基金合同》。

　　同日，財通基金發(fā)布關(guān)于財通行業(yè)龍頭精選進(jìn)入清算期及終止辦理申購、定期定額投資、轉(zhuǎn)換、贖回等業(yè)務(wù)的公告，該基金份額持有人大會于11月13日表決通過《關(guān)于終止財通行業(yè)龍頭精選混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》。自11月15日起，該基金進(jìn)入基金財產(chǎn)清算程序，投資者將無法辦理本基金的申購、定期定額投資、轉(zhuǎn)換、贖回等業(yè)務(wù)。

　　近期，還有多只基金宣布清盤。華寶基金公告，華寶富時100A/C已觸發(fā)基金合同終止情形，并于11月11日進(jìn)入清算程序。景順長城基金也公告稱，景順長城泰祥回報混合型證券投資基金因觸發(fā)合同終止條款也進(jìn)入清算程序，該基金的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日，今年以來已有227只基金清盤。今年清盤的基金中，股票型基金有58只、混合型基金有117只，債券型基金有34只，另類投資基金有3只，QDII基金有5只，F(xiàn)OF有10只。

　　近年來，基金清盤始終保持著較快節(jié)奏，自2017年基金清盤的數(shù)量首次突破100只后，此后每年基金清盤的數(shù)量都超過100只，2021年和2022年，基金清盤的數(shù)量分別是254只和235只。

　　績優(yōu)基金也清盤

　　業(yè)內(nèi)人士表示，基金清盤往往是因?yàn)闃I(yè)績不佳，投資者贖回持有的份額，導(dǎo)致產(chǎn)品規(guī)�？s水，觸及清盤線。不過近期清盤的基金中，有不少基金業(yè)績表現(xiàn)并不算差，今年的收益甚至可以排進(jìn)同類產(chǎn)品的前列，但仍然難逃清盤的命運(yùn)。有第三方基金研究機(jī)構(gòu)表示，績優(yōu)基金清盤大多是被機(jī)構(gòu)資金影響規(guī)模，機(jī)構(gòu)資金的撤離導(dǎo)致規(guī)模萎縮，最終清盤。

　　比如，已經(jīng)清盤的華南頭部基金公司旗下一只混合基金，10月25日是其最后運(yùn)作日，凈資產(chǎn)僅有約258萬元。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金2020年至2022年的收益率分別為32.76%、7.35%、-1.00%，2023年以來截至其最后運(yùn)作日的收益率為6.49%，近一年、近兩年、近三年的收益率均高于同類產(chǎn)品的平均漲幅。

　　定期報告顯示，該基金的持有人主要是機(jī)構(gòu)資金。三季報顯示，持有該基金的4家機(jī)構(gòu)中，有3家選擇在三季度全部贖回，這使得該基金原本就不大的規(guī)模直接跌到谷底，份額從二季度末的約4638萬份，減少至三季度末的約56萬份。

　　新華鑫利靈活配置混合11月7日也披露了清算報告，截至最后運(yùn)作日10月10日，基金凈資產(chǎn)僅為442萬元，截至10月10日，近一年的收益為1.97%，同樣排名靠前。截至三季度末，該基金份額低至324萬份。最終清盤，或許同樣也是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)資金。三季報顯示，有機(jī)構(gòu)在8月22日至8月31日期間申購該基金約369萬份，然后又全部贖回。

　　部分公司努力“保殼”

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到200人，則基金管理人經(jīng)批準(zhǔn)后有權(quán)宣布該基金終止。

　　今年以來，在震蕩調(diào)整的市場中，不少基金遭遇凈值回撤，投資者也“用腳投票”選擇贖回，大量基金規(guī)模下跌。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，全市場共有1926只基金（不同份額分開統(tǒng)計）規(guī)模不足5000萬元，其中809只基金規(guī)模不足2000萬元。11月以來，多只產(chǎn)品發(fā)布規(guī)模過低的提示性公告，其中不乏易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金等頭部基金公司旗下產(chǎn)品。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，基金行業(yè)的發(fā)展，好比一個流動的蓄水池，既要有活水流入，也要提供退出的順暢通道，這既是基金投資優(yōu)勝劣汰的自然過程，也是對基民利益的有效保護(hù)。

　　在基金產(chǎn)品有序退出的同時，還有一些基金公司在努力“保殼”。有小型基金公司基金經(jīng)理告訴記者，今年由于重倉的公司表現(xiàn)不佳，產(chǎn)品凈值回撤較大，基金贖回壓力也較大，但他管理的產(chǎn)品僅此一只，如果清盤，或面臨沒有產(chǎn)品可管的尷尬局面。

　　對于迷你基金的“保殼”，有基金研究人士認(rèn)為，如果基金的規(guī)模萎縮到需要通過“保殼”來避免清盤，這意味著其業(yè)績是不達(dá)預(yù)期的，應(yīng)該優(yōu)勝劣汰讓其退出。但也有公募基金人士表示，“保殼”可以保護(hù)基金持有人的利益不受清盤損害，如果基金度過了市場下跌最困難的時期，后續(xù)也有可能迎來反轉(zhuǎn)。