品牌工程指數(shù)多只成份股逆市上漲
上周市場震蕩調(diào)整，中證新華社民族品牌工程指數(shù)（簡稱“品牌工程指數(shù)”）報1548.91點。從成份股的表現(xiàn)看，中際旭創(chuàng)、芒果超媒、中國軟件等成份股表現(xiàn)強勢；貴州茅臺、中際旭創(chuàng)、藥明康德等部分成份股獲北向資金凈買入。展望后市，機構(gòu)認為，全球資本配置利于權(quán)益資產(chǎn)的拐點或?qū)砼R，應保持戰(zhàn)略上的樂觀。2024年A股大概率處于估值擴張的環(huán)境，成長板塊或?qū)⒂瓉硪徊ǔ掷m(xù)時間較長、幅度較大的行情。
多只成份股獲北向資金增持
上周市場震蕩調(diào)整，上證指數(shù)下跌2.05%，深證成指下跌1.71%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.77%，滬深300指數(shù)下跌2.40%，品牌工程指數(shù)下跌2.29%，報1548.91點。
從成份股的表現(xiàn)看，上周品牌工程指數(shù)多只成份股表現(xiàn)強勢。具體來說，中際旭創(chuàng)上漲17.50%，排在漲幅榜首位，芒果超媒上漲12.49%居次，中國軟件漲超10%，寶信軟件、盾安環(huán)境、金山辦公分別上漲8.86%、7.00%和3.90%，天士力、珀萊雅、科大訊飛、邁瑞醫(yī)療漲逾2%，老鳳祥、石頭科技、格力電器漲逾1%。四季度以來，品牌工程指數(shù)多只成份股跑出獨立行情，其中，智飛生物上漲27.88%，領漲各成份股，盾安環(huán)境和卓勝微分別上漲18.17%和16.54%，韋爾股份、康泰生物、邁瑞醫(yī)療、蘇泊爾和信立泰也漲逾10%。
上周北向資金凈流出57.87億元，同期品牌工程指數(shù)多只成份股仍獲北向資金凈買入。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈買入貴州茅臺14.24億元，凈買入中際旭創(chuàng)、藥明康德、韋爾股份均超8億元，凈買入寧德時代6.07億元，凈買入中微公司、北方華創(chuàng)分別達4.78億元和4.05億元，凈買入陽光電源、邁瑞醫(yī)療均超3億元，凈買入康泰生物和卓勝微均超2億元，石頭科技、科大訊飛、億緯鋰能、復星醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥等多只成份股也獲凈買入超1億元。
成長風格行情或來臨
A股近期走勢不盡如人意，市場信心仍在恢復中。華夏基金表示，在當前位置，一定要保持戰(zhàn)略上的樂觀。從股債性價比角度，目前萬得全A的股債收益差為0.75%，處于近20年的15.4%分位，處于絕對的底部區(qū)域。從資產(chǎn)比較角度，美聯(lián)儲政策迎來拐點，目前市場已將其首次降息時間預期大幅提前至2024年5月，全球資本配置利于權(quán)益資產(chǎn)的拐點或?qū)砼R。
從策略角度展望2024年，華夏基金認為，明年的三因素組合是公司業(yè)績上行、流動性下行、風險偏好平穩(wěn)修復�；谄涔乐殿A測模型，明年A股大概率處于估值擴張的環(huán)境。在這一組合下，成長略優(yōu)于價值，低估值分位資產(chǎn)顯著占優(yōu)，景氣投資有效性回升。在風格策略層面，華夏基金看好科技創(chuàng)新成長。
方正富邦基金的基金經(jīng)理于潤澤表示，市場對經(jīng)濟預期一再下修，目前已經(jīng)降到比較低的位置，也影響了成長風格的表現(xiàn)，但我國經(jīng)濟的韌性很可能超乎市場想象。因此，從當前時點來看，依賴于業(yè)績或基本面的板塊均有較高的投資價值，只需要等待“發(fā)令槍響”，而其中彈性最好的就是成長板塊，或?qū)⒂瓉硪徊ǔ掷m(xù)時間較長、幅度較大的行情。
