品牌工程指數(shù)多只消費(fèi)醫(yī)藥股反彈

　　上周市場(chǎng)調(diào)整，中證新華社民族品牌工程指數(shù)（簡(jiǎn)稱“品牌工程指數(shù)”）報(bào)1450.21點(diǎn)。從成份股的表現(xiàn)看，愛美客、陽光電源、貝泰妮等成份股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)；科大訊飛、藥明康德、美的集團(tuán)等成份股獲北向資金凈買入。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期寬基指數(shù)或保持在底部震蕩，長(zhǎng)期來看基本面因素對(duì)于股市的影響會(huì)逐步提升，隨著2024年政策落地和經(jīng)濟(jì)動(dòng)能修復(fù)，股市或從低迷情緒中走出來。

　　多只成份股獲北向資金增持

　　上周市場(chǎng)調(diào)整，上證指數(shù)下跌1.61%，深證成指下跌1.32%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.81%，滬深300指數(shù)下跌1.35%，品牌工程指數(shù)下跌1.11%，報(bào)1450.21點(diǎn)。

　　從成份股的表現(xiàn)看，上周品牌工程指數(shù)多只成份股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。具體來說，愛美客上漲13.89%排在漲幅榜首位，陽光電源上漲9.66%居次，貝泰妮上漲7.16%，洽洽食品和丸美股份分別上漲6.97%和6.67%，藥明康德和石頭科技均漲逾5%，中國(guó)中免、涪陵榨菜、通策醫(yī)療、老板電器均漲逾4%，海信家電、桃李面包、朗姿股份、億緯鋰能、青島啤酒均漲逾3%。年初以來，丸美股份已上漲15.83%，海信家電漲逾11%。

　　上周北向資金凈流出24.39億元，同期品牌工程指數(shù)多只成份股仍獲北向資金凈買入。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈買入科大訊飛4.18億元，凈買入藥明康德2.70億元，凈買入美的集團(tuán)2.62億元，凈買入陽光電源和智飛生物分別達(dá)2.48億元和2.43億元，凈買入中國(guó)中免、韋爾股份、金山辦公、中微公司、兆易創(chuàng)新、中國(guó)軟件均超過1億元。

　　股市或從低迷情緒中修復(fù)

　　展望后市，星石投資表示，短期看宏觀基本面的變化不大，寬基指數(shù)或保持在底部震蕩，市場(chǎng)情緒和資金流動(dòng)仍是這一階段市場(chǎng)走勢(shì)的主導(dǎo)因素，需要持續(xù)關(guān)注。經(jīng)濟(jì)預(yù)期是影響股市情緒的重要因素，如果采用10年期國(guó)債利率作為觀察工具，10年期國(guó)債利率近期向下突破2.5%，顯示出市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期已經(jīng)極為悲觀，市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)下行的可能性和空間都不大。從資金流動(dòng)方面來看，由于目前股市主線尚未明確，股市仍以存量博弈為主，開年以來的資金調(diào)倉(cāng)可能會(huì)對(duì)寬基指數(shù)走勢(shì)有一定影響。

　　將時(shí)間拉長(zhǎng)看，星石投資認(rèn)為，預(yù)計(jì)基本面因素對(duì)于股市的影響會(huì)逐步提升，隨著2024年政策落地和經(jīng)濟(jì)動(dòng)能修復(fù)，疊加股市估值持續(xù)處于低位，股市內(nèi)生的均值回歸力量或?qū)Ⅱ?qū)動(dòng)股市從低迷情緒中走出來。

　　丹羿投資表示，在經(jīng)歷了連續(xù)兩年的下跌后，不必過于悲觀，股市最大的利好是股票價(jià)格處于低位。未來股市的走勢(shì)可能有兩種情況：一是弱復(fù)蘇，高股息和創(chuàng)新類資產(chǎn)如AI、MR、機(jī)器人、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥等仍可能是市場(chǎng)熱點(diǎn)；二是強(qiáng)復(fù)蘇，目前經(jīng)濟(jì)增速明顯低于潛在的經(jīng)濟(jì)增速，主要原因是信心不足，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和居民消費(fèi)等受到嚴(yán)重抑制，一旦經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定下來，即使只有兩三個(gè)季度的反彈，也可能會(huì)重塑信心。屆時(shí)，順周期可能會(huì)迎來較大反彈。