新品頻出 公募積極拓展ETF覆蓋面
開年以來，ETF市場熱度不減，多家基金公司積極上報(bào)新品。1月17日，中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，景順長城和鵬華基金上報(bào)了中證回購ETF，華夏、易方達(dá)和博時(shí)上報(bào)了中證回購價(jià)值策略ETF。此外，易方達(dá)和東財(cái)基金上報(bào)了首批中證市場龍頭50ETF。
在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前仍有很多具備較大發(fā)展和投資潛力的新興市場尚未被ETF覆蓋，同時(shí)，國內(nèi)市場中的寬基、行業(yè)主題、聰明貝塔、ESG等也有很多領(lǐng)域值得深入挖掘，這些都將成為未來ETF產(chǎn)品的創(chuàng)新方向。
剛剛過去的2023年可稱為ETF發(fā)展大年，不僅規(guī)模持續(xù)攀升，產(chǎn)品數(shù)量也不斷增長。中金公司研報(bào)顯示，截至2023年末，ETF市場規(guī)模已有2萬億元，較年初增長27%。從產(chǎn)品數(shù)量看，2023年ETF仍保持較高增長速度，相較2022年末增加134只至897只，增長比例為17.6%。
2024年開年伊始，ETF市場便不斷“上新”。1月2日，易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金、嘉實(shí)基金、富國基金、華寶基金、摩根基金、銀華基金、工銀瑞信基金、大成基金和平安基金等10家基金公司上報(bào)了中證A50ETF。
1月17日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，易方達(dá)基金、華夏基金、博時(shí)基金、鵬華基金和景順長城基金5家基金公司上報(bào)了回購系列指數(shù)ETF。具體來看，易方達(dá)基金、華夏基金、博時(shí)基金上報(bào)中證回購價(jià)值策略ETF；鵬華基金、景順長城基金上報(bào)了中證回購ETF。此外，易方達(dá)和東財(cái)基金上報(bào)了首批中證市場龍頭50ETF。
除了境內(nèi)產(chǎn)品，基金公司還在積極開發(fā)投資海外市場的ETF產(chǎn)品。1月17日，鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF成立；去年11、12月，嘉實(shí)標(biāo)普生物科技精選行業(yè)ETF、華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF、易方達(dá)MSCI美國50ETF等產(chǎn)品相繼成立。去年12月，華泰柏瑞基金還上報(bào)了一只名為“華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF”的基金。
滬上一位基金人士坦言，近年來，投資者的投資訴求呈現(xiàn)出分散化、多元化特征，特別是在滬深港通機(jī)制開通，以及互認(rèn)基金、QDII基金等產(chǎn)品加速發(fā)展的背景下，投資者“全球布局”的趨勢越發(fā)明顯。近期，以日經(jīng)ETF為代表的跨境ETF持續(xù)受到資金追捧，更是激發(fā)了公募基金布局海外ETF的熱情。
展望未來，已經(jīng)較為擁擠的ETF市場還有哪些賽道值得布局？華泰柏瑞基金指數(shù)投資部柳軍表示，當(dāng)前我國跨境指數(shù)產(chǎn)品僅覆蓋美國、英國、法國、德國、日本、韓國及香港等國家和地區(qū)的市場，還有很多具備較大發(fā)展和投資潛力的新興市場尚未覆蓋。隨著新興市場在全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的占比提升，未來有望成為我國指數(shù)產(chǎn)品的重點(diǎn)布局方向。
中金公司發(fā)布研報(bào)稱，分產(chǎn)品類型來看，未來有五大賽道值得布局：第一是寬基產(chǎn)品，寬基產(chǎn)品的編制思路往往有三個(gè)維度，包括市場差異、規(guī)模差異和風(fēng)格差異。通過各維度的拆分和疊加，可以有效尋找布局思路。第二是行業(yè)主題產(chǎn)品，一方面可通過橫向和縱向挖掘，重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向；另一方面，還可以從產(chǎn)業(yè)鏈中梳理投資思路，同時(shí)前瞻性的主題布局也具有價(jià)值。第三是聰明貝塔（Smart Beta）產(chǎn)品，可從母指數(shù)選擇、因子選擇和指數(shù)設(shè)計(jì)三個(gè)維度入手。第四是跨境產(chǎn)品，抓住新興市場發(fā)展機(jī)遇，圍繞相關(guān)市場優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)布局。第五是ESG產(chǎn)品。
銀華基金ETF業(yè)務(wù)總監(jiān)王帥則認(rèn)為，海外資產(chǎn)、另類資產(chǎn)都會(huì)成為ETF布局的新方向，甚至一些特殊結(jié)構(gòu)的如主動(dòng)ETF、增強(qiáng)ETF、含有衍生品結(jié)構(gòu)的ETF，也可能成為ETF的創(chuàng)新方向。
