高股息資產(chǎn)走強(qiáng) 紅利基金營銷火熱
2023年下半年以來，高股息資產(chǎn)持續(xù)走強(qiáng)。2024開年以來，煤炭、銀行、石油石化等板塊中的高股息個(gè)股強(qiáng)勢不減，部分重倉高股息資產(chǎn)的紅利基金凈值迭創(chuàng)新高。
強(qiáng)大的賺錢效應(yīng)為紅利基金帶來了顯著的吸金效應(yīng)。多只紅利ETF份額大增，更有ETF份額較2024年初已大增超6倍。在此背景下，基金公司一邊發(fā)力紅利基金的持續(xù)營銷，一邊快馬加鞭“上新”紅利基金。
高股息資產(chǎn)成香餑餑
2024開年以來，高股息資產(chǎn)延續(xù)了2023年的火爆。煤炭、銀行、石油石化等板塊中的高股息個(gè)股更是成了“香餑餑”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日收盤，2024年以來，申萬一級行業(yè)中，煤炭板塊漲幅高達(dá)23.06%，石油石化板塊漲幅達(dá)18.39%，銀行板塊漲幅達(dá)14.47%，在所有申萬一級行業(yè)中漲幅位居前三。
部分銀行股的股價(jià)迭創(chuàng)新高，也顯示出高股息資產(chǎn)的強(qiáng)勢。2月23日早盤，銀行板塊快速拉升，行業(yè)指數(shù)漲幅居前，中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行股價(jià)均創(chuàng)階段新高。
截至2月23日收盤，以高股息個(gè)股為成分股的上證紅利指數(shù)2024開年以來漲幅為12.82%，中證紅利指數(shù)期間漲幅為10.09%。跟蹤上證紅利指數(shù)的華泰柏瑞紅利ETF凈值也持續(xù)走高，2月22日，華泰柏瑞紅利ETF的產(chǎn)品數(shù)據(jù)顯示，該ETF當(dāng)日復(fù)權(quán)單位凈值再創(chuàng)新高，達(dá)到3.4439元，超過了2007年10月15日的3.4101元。
在基金名稱中含“紅利”二字的113只基金中，有81只今年以來取得正收益。其中，建信滬深300紅利ETF、中泰紅利優(yōu)選一年持有、中泰紅利價(jià)值一年持有等紅利基金漲幅超13%。
吸金效應(yīng)明顯
“公司開年來發(fā)力持續(xù)營銷的幾只基金全是紅利策略相關(guān)的產(chǎn)品，既有指數(shù)基金，也有主動(dòng)權(quán)益基金。”一家中型基金營銷業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴中國證券報(bào)記者。
基金公司發(fā)力營銷看重的正是紅利基金強(qiáng)大的吸金效應(yīng)，這一吸金效應(yīng)從紅利ETF開年以來的規(guī)模變化中可見一斑。多只紅利ETF尤其是紅利低波ETF份額增長明顯，華泰柏瑞紅利低波ETF份額從年初的27.65億份增加至2月23日的63.97億份，份額增長36.32億份，成為份額增長最多的紅利ETF；景順長城紅利低波100ETF份額增長26.47億份，較年初增長超60%；天弘紅利低波動(dòng)ETF、紅利ETF易方達(dá)份額增長分別為15.04億份和13.31億份。值得注意的是，天弘紅利低波動(dòng)ETF年初的份額僅有2.3億份，到2月23日，該ETF份額達(dá)到17.34億份，增幅超6.5倍。
除了對現(xiàn)有紅利基金進(jìn)行持續(xù)營銷外，不少基金公司還快馬加鞭“上新”紅利基金。自2023年11月1日以來，僅不到四個(gè)月時(shí)間，就已有安信紅利精選、萬家紅利量化選股、博時(shí)中證紅利低波100、寶盈華證龍頭紅利50、大成紅利匯聚、華夏中證紅利低波動(dòng)100ETF等16只紅利基金成立，且與其他權(quán)益類基金動(dòng)輒幾十天甚至幾個(gè)月的認(rèn)購時(shí)間相比，這些紅利基金的認(rèn)購時(shí)間多在10天左右。
目前正在發(fā)行的基金中，還有四只紅利基金，包括鵬揚(yáng)中證國有企業(yè)紅利聯(lián)接、易方達(dá)中證紅利低波動(dòng)聯(lián)接、富國中證紅利低波動(dòng)ETF、上銀國企紅利；還有兩只高股息基金分別是匯添富中證港股通高股息投資ETF、易方達(dá)恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF。
資金避風(fēng)港
“近兩年紅利策略興起背后最核心的因素來自無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率的下降。”一位基金經(jīng)理直言。
華南一位基金經(jīng)理表示，高股息資產(chǎn)的突然火爆主要是由于當(dāng)前市場更多表現(xiàn)為存量博弈特征，增量資金相對有限，這在一定程度上會抑制成長股的表現(xiàn)。加上國際流動(dòng)性偏弱，而紅利標(biāo)的代表深度價(jià)值，安全墊高，而且每年都有分紅。在寬基指數(shù)趨勢變?nèi)醯沫h(huán)境下，此類個(gè)股得以脫穎而出。
面對熱度的持續(xù)升溫，紅利策略還能火多久，成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。華泰柏瑞紅利ETF的基金經(jīng)理柳軍表示，展望后市，投資者會在政策預(yù)期與實(shí)際兌現(xiàn)之間博弈，紅利策略產(chǎn)品仍將是資金的避風(fēng)港。從中長期角度看，隨著經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展切換為高質(zhì)量發(fā)展以及在外資不斷流入的背景下，未來市場定價(jià)體系可能會發(fā)生變化，增加對于業(yè)績定價(jià)的權(quán)重，以股息率作為篩選標(biāo)準(zhǔn)的紅利策略天然具有優(yōu)勢。當(dāng)前上證紅利指數(shù)處于右側(cè)布局合理區(qū)間，從估值的角度看，當(dāng)前處于合理偏低的位置，仍具有配置價(jià)值。
不過，中信建投證券首席策略官陳果日前發(fā)表的觀點(diǎn)也提示了短期風(fēng)險(xiǎn)：“交易擁擠度及恐慌情緒指數(shù)是未來一階段高股息行情需密切關(guān)注的指標(biāo)，當(dāng)前中證紅利指數(shù)交易擁擠度已達(dá)近三年相對高位，后續(xù)絕對收益的波動(dòng)或加大?！?/p>
