大型寬基ETF費率降至“地板價” 助力構建長錢長投良性生態(tài)
11月19日,證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領袖投資峰會上提出,穩(wěn)步推進公募基金行業(yè)費率等改革,大力發(fā)展權益類基金特別是指數(shù)化投資。
同日晚間,易方達基金、華夏基金、華泰柏瑞基金、嘉實基金、南方基金、華安基金等6家公募機構發(fā)布公告稱,將調(diào)降旗下部分寬基ETF及其聯(lián)接基金的費率。其中,年管理費率統(tǒng)一調(diào)降至0.15%,年托管費率統(tǒng)一調(diào)降至0.05%。
在受訪業(yè)內(nèi)人士看來,此輪多只大型寬基ETF集體降費,不僅是對投資者利益的有力維護,也是積極響應公募基金行業(yè)費率改革的具體體現(xiàn)。同時,基金產(chǎn)品降費有利于吸引更多中長期資金入市、推動指數(shù)化投資發(fā)展、助力構建長錢長投的良性生態(tài)。未來,公募機構需加大產(chǎn)品差異化布局和提升投資者服務水平。
大型寬基ETF集體降費
具體來看,易方達基金、華夏基金、華泰柏瑞基金、嘉實基金、南方基金、華安基金旗下分別有8只、14只、2只、2只、9只、2只產(chǎn)品降費?!蹲C券日報》記者進一步梳理公告發(fā)現(xiàn),上述費率調(diào)降的寬基ETF產(chǎn)品,分別跟蹤滬深300、中證500、上證50、中證1000、科創(chuàng)板50等多個核心寬基指數(shù)。
同時,在此次降費的產(chǎn)品中,不乏廣受市場關注的“巨無霸”基金產(chǎn)品。截至11月20日記者發(fā)稿,市場上規(guī)模超過500億元的上市非貨ETF共有10只。除了易方達滬深300ETF此前已降費外,其余9只產(chǎn)品此次均公告調(diào)降費率。其中包括目前全市場規(guī)模最大的非貨ETF華泰柏瑞滬深300ETF,其規(guī)模超過3700億元,以及華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF等規(guī)模在千億元以上的產(chǎn)品。
華泰柏瑞副總經(jīng)理柳軍對《證券日報》記者表示:“自2012年成立至今,華泰柏瑞滬深300ETF逐步成長為A股市場的標桿ETF和具備完善生態(tài)圈的投資工具。為了更好地惠及持有人、便利投資交易,公司將該基金的年管理費率降至0.15%的水平,這也是實踐普惠金融、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措?!?/p>
這也意味著,市場上頭部規(guī)模的寬基ETF均將步入“低費率時代”。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù),0.15%的年管理費率與0.05%的年托管費率已是當前ETF費率的“地板價”水平。
易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平在接受《證券日報》記者采訪時表示:“本次寬基指數(shù)產(chǎn)品降費有利于降低投資者成本,吸引各類中長期資金通過指數(shù)基金加大對權益類資產(chǎn)的配置,有助于促進指數(shù)化投資的發(fā)展,培育長錢長投的良性市場生態(tài)?!?/p>
吸引更多增量資金入市
隨著我國經(jīng)濟的高速增長和居民資產(chǎn)管理需求的不斷提升,公募基金已成為大眾理財?shù)闹匾ぞ撸芾硪?guī)模持續(xù)增長,截至2024年9月底,總規(guī)模已突破32萬億元。與此同時,監(jiān)管多次發(fā)聲鼓勵讓利投資者、回報投資者,并推動公募基金行業(yè)降費。例如,新“國九條”和《關于推動中長期資金入市的指導意見》均明確提出,“穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費率”。
對于此輪多只大型寬基ETF降費,華泰柏瑞基金方面認為意義深遠。一方面,規(guī)模優(yōu)勢品種降費有利于發(fā)揮公募基金普惠金融的服務功能,能更大面積地幫助投資者降低持有成本,提升收益空間和投資獲得感;另一方面,低費率也有利于進一步提升產(chǎn)品本身的競爭力,在流動性虹吸效應和成本運營優(yōu)勢的加持下,產(chǎn)品有望吸引更多中長期增量資金入市。
在一家大型公募機構看來,規(guī)模較大的寬基ETF降費,可對市場產(chǎn)生積極的影響,推動產(chǎn)品生態(tài)優(yōu)化。
事實上,各公募機構在調(diào)降旗下ETF費率方面早有動作。此前,富國中證1000ETF及其聯(lián)接基金、國泰上證科創(chuàng)板100ETF及其聯(lián)接基金、銀華上證科創(chuàng)板100ETF等多只基金均先后將年管理費率調(diào)降至0.15%、年托管費率調(diào)降至0.05%。
龐亞平也介紹稱:“易方達基金致力于為投資者提供豐富的低成本指數(shù)投資工具。自2015年以來,公司陸續(xù)下調(diào)了跟蹤滬深300、中證500等寬基指數(shù)的ETF及聯(lián)接基金費率,助力投資者獲得更佳的長期回報。今年以來,公司又下調(diào)了跟蹤中證A100、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、上證中盤等指數(shù)的ETF及其聯(lián)接基金的費率?!?/p>
提升投資者服務水平
近年來,指數(shù)化投資迎來蓬勃發(fā)展,尤其是ETF規(guī)模持續(xù)擴大。截至11月20日,年內(nèi)新發(fā)行ETF數(shù)量為130只,ETF總數(shù)量達1012只;ETF份額增加5231.06億份,較年初增長25.93%;ETF總規(guī)模增加1.59萬億元,較年初增長77.65%。
業(yè)內(nèi)普遍認為,ETF對公募機構的技術系統(tǒng)、人才隊伍、渠道建設等多方面提出了較高要求。隨著各公募機構布局ETF力度加大,競爭也更為激烈。
排排網(wǎng)財富理財師負責人孫恩祥在接受《證券日報》記者采訪時表示:“公募機構一方面可通過不斷加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度、豐富策略線、完善ETF品種等進行差異化布局,滿足投資者不同配置需求;另一方面,還可通過品宣和投教工作引導投資者注重被動投資,鼓勵長期資金入市。”
自2023年7月份證監(jiān)會發(fā)布實施《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》以來,公募基金費率改革持續(xù)推進,降費效果顯著。孫恩祥分析稱:“短期來看,降費對基金公司的收入影響較大。對此,公募機構可通過內(nèi)部調(diào)整、降本增效等方式進行彌補,投研重心可向有費率差異的產(chǎn)品或份額稍作偏移。長期來看,產(chǎn)品降費倒逼公募機構不斷豐富產(chǎn)品供給、提升投資者服務水平,促進行業(yè)良性發(fā)展?!?/p>
公募機構也表態(tài)稱,將專注提供更加優(yōu)質(zhì)的服務。龐亞平表示:“未來,易方達基金將堅持低費率、精細化管理和平臺型運作,完善以資產(chǎn)配置為核心的顧問服務體系,幫助投資者利用指數(shù)化投資方式分享經(jīng)濟增長收益,實現(xiàn)財富長期保值增值。”