平安基金：六大板塊布局四季度結構性行情

　　中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）近日，平安基金在最新發(fā)布的2020年四季度策略報告中指出，隨著國內疫情逐步好轉、經濟復蘇深化、外圍沖擊鈍化、增量資金持續(xù)推動，結構性行情有望繼續(xù)演繹。布局超額收益持續(xù)積累的相關板塊，可重點關注消費電子、半導體、信息化、新能源汽車、光伏、消費這六大領域。 

　　平安基金表示，2020年以來，在新冠肺炎疫情背景下，全球“有形的手”集中出場，開啟了史無前例的財政和貨幣寬松。從全球范圍看，疫情目前仍面臨二次爆發(fā)風險，這是影響經濟復蘇節(jié)奏的重要變量。當前，海外市場整體復蘇偏弱，預計貨幣寬松將會持續(xù)；當前國內經濟逐步走向復蘇，宏觀流動性仍趨寬松。隨著疫情逐步控制和復工復產逐步完成，國內經濟數(shù)據(jù)持續(xù)改善，經濟復蘇還有較大空間。 

　　基于上述背景展望四季度，平安基金指出，資本市場的持續(xù)改革，會持續(xù)助推長線資金入市，A股結構性行情將持續(xù)演繹，核心資產會不斷積累超額收益。今年以來市場行情結構性分化顯著，這一現(xiàn)象背后，是賽道具備長期成長性、自身競爭優(yōu)勢不斷強化的核心資產不斷積累超額收益的過程。隨著國內疫情逐步好轉、經濟復蘇深化、外圍沖擊鈍化、增量資金持續(xù)推動，結構性行情有望繼續(xù)演繹。 

　　在具體板塊布局上，平安基金對以下六大板塊做出策略分析：一是消費電子。隨著5G換機和其他IOT產品需求進入加速釋放期，預計消費電子景氣度會持續(xù)上行，并帶來產業(yè)鏈相關標的結構性機會。二是半導體行業(yè)。國產替代機會與行業(yè)空間的增長，利好IC設計公司。半導體材料領域繼續(xù)跟隨國內資本開支爆發(fā)，預計將進入高速成長期。三是信息化。在科技創(chuàng)新、國產替代背景下，云計算SaaS、醫(yī)療信息化、金融信息化、車聯(lián)網(wǎng)四大方向有很好的投資機會。四是新能源汽車。在特斯拉引領及相關政策引導下，2020年第一輪電動化產品周期有望開啟。同時，新能源汽車的銷量回升，反映出市場的需求強勁，也有望迎來國內外銷量共振。五是光伏行業(yè)。光伏項目競價裝機疊加海外需求恢復，有望維持行業(yè)的高景氣度，硅料供給受限或將提升產業(yè)鏈價格。同時，平價光伏具備的經濟綠色屬性，未來也有望成為國家能源發(fā)展的首要選擇。六是消費行業(yè)。疫情后線下消費會陸續(xù)復蘇，順周期消費有望迎來逐季改善；此外，疫情催生的新興消費增長趨勢仍將延續(xù)，具備產品創(chuàng)新力并迎合渠道發(fā)展的企業(yè)將會勝出。