建信基金陶燦：新能源是未來三到五年的大機(jī)會
中證網(wǎng)訊（記者 李惠敏）日前，建信新能源行業(yè)股票基金的基金經(jīng)理陶燦在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，在科技行業(yè)中非常看好新能源板塊。中長期看，新能源是未來三到五年的大機(jī)會。當(dāng)前，新能源已從導(dǎo)入期轉(zhuǎn)入成長期，正通過盈利增長快速消化估值，在全球范圍內(nèi)均具有很強(qiáng)的競爭力。
四季度市場將由企業(yè)盈利驅(qū)動
陶燦認(rèn)為，短期市場仍將處于磨合、尋找方向的階段，今年很多股票漲幅已經(jīng)不小，且主要依靠估值推動，四季度需要等待企業(yè)盈利的恢復(fù)和驅(qū)動。在這個(gè)過程中，市場的磨合、調(diào)整是合情合理的，投資者需要尋找一個(gè)好的結(jié)構(gòu)去抵御波動。四季度，以新能源為代表的高端制造業(yè)開始嶄露頭角，特別是它將疊加“十四五”規(guī)劃，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
針對近期新能源車的強(qiáng)勁表現(xiàn)，陶燦稱，新能源車銷量在低基數(shù)和多款新車型的帶動下，四季度增速預(yù)期較高，無論是短期還是長期，仍然是值得布局的行業(yè)；除了電動化，還看好汽車智能化的長期前景。另外，10月9日通過的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確指出產(chǎn)業(yè)的四大關(guān)鍵發(fā)展方向，引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展，推動建立全國統(tǒng)一市場，提高產(chǎn)業(yè)集中度和市場競爭力，未來新能源汽車滲透率有望持續(xù)提升。
“中國未來5到10年的投資主線應(yīng)該圍繞‘科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級和消費(fèi)升級’三個(gè)關(guān)鍵詞展開。其中，科技板塊不僅僅是包括半導(dǎo)體、集成電路這兩部分，它涵蓋了新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源等多個(gè)領(lǐng)域。中長期看，新能源領(lǐng)域是未來三到五年的大機(jī)會，重點(diǎn)看好新能源汽車、光伏和風(fēng)電三大領(lǐng)域的機(jī)會�！彼f。
長短期均具備投資機(jī)會
陶燦認(rèn)為，短期來看，盡管新能源行業(yè)反彈幅度較大，但行業(yè)景氣和企業(yè)業(yè)績確定性向上，仍有超額收益可供挖掘。長期而言，以新能源汽車、光伏、風(fēng)電為代表的新能源板塊則會迎來真成長。
他分析稱，在新能源汽車方面，電動汽車成本持續(xù)下降和產(chǎn)品品質(zhì)持續(xù)提升，將驅(qū)動新能源汽車市場需求進(jìn)一步打開，行業(yè)有可能成為復(fù)合增速最高的科技類行業(yè)之一。同時(shí)，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭的行業(yè)市占率不斷提高，國內(nèi)動力電池材料優(yōu)質(zhì)企業(yè)的技術(shù)不斷進(jìn)步，也將拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值持續(xù)提升。當(dāng)前行業(yè)重點(diǎn)公司估值處于合理區(qū)間，結(jié)合行業(yè)較高的增速，長期投資空間較大。
從中長期來看，光伏仍是最有競爭力的能源，當(dāng)前全球滲透率為2%、國內(nèi)滲透率為4%，技術(shù)進(jìn)步驅(qū)動成本下降，全球?qū)⒅饾u進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，進(jìn)一步激發(fā)需求潛力。光伏曾出現(xiàn)過“需求下滑—價(jià)格下跌—需求增長”的階段，對當(dāng)下具備參考價(jià)值。另外，歐洲上調(diào)碳減排目標(biāo)，中國提出2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的承諾，因此，光伏將在未來碳減排和能源清潔化的過程中承擔(dān)重要角色，行業(yè)增長趨勢不改，邁入平價(jià)時(shí)代后光伏行業(yè)的需求增長會更加明確，且中國龍頭企業(yè)在全球具備競爭優(yōu)勢，也會為行業(yè)帶來長期投資機(jī)會。
在全球強(qiáng)調(diào)碳減排背景下，風(fēng)電隨著技術(shù)進(jìn)步，也具備廣泛的應(yīng)用場景。目前全球風(fēng)電零部件產(chǎn)業(yè)鏈在加速向我國轉(zhuǎn)移，具備成本和技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)份額有望持續(xù)提升，且行業(yè)本身估值不高，具備價(jià)值修復(fù)機(jī)會。
