新能源汽車站上風(fēng)口 公募看好細(xì)分龍頭
截至11月9日收盤，今年下半年以來的28個申萬一級行業(yè)指數(shù)中，汽車行業(yè)指數(shù)以49.79%的漲幅位列第一。其中，以比亞迪為代表的新能源汽車龍頭漲勢迅猛。與此同時，新能源車指數(shù)同期上漲接近45%，遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)漲幅（19.63%）。
部分公募基金投研人士表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會前景廣闊，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)具備全球競爭優(yōu)勢，其中的細(xì)分行業(yè)龍頭值得關(guān)注。
中長期發(fā)展趨勢明確
安信基金聶世林表示，新能源汽車是未來幾年持續(xù)重點研究關(guān)注的方向之一，看好競爭格局清晰的細(xì)分子行業(yè)龍頭。新能源汽車不僅僅是一種驅(qū)動方式的改變，它的優(yōu)勢更體現(xiàn)在智能化，這意味著未來的產(chǎn)業(yè)格局會有巨大的變化。從3到5年看，新能源汽車可能迎來很好的機(jī)會。由于行業(yè)整體還處于偏早期的階段，可供消費(fèi)者選擇的爆款車型有限，需求受制于供給端，隨著未來兩年一些大型成熟品牌陸續(xù)大批量上線新能源汽車，需求端會得到釋放，新能源汽車的爆發(fā)才剛剛開始。
融通基金王迪表示，國內(nèi)的相關(guān)政策在未來2-3年已經(jīng)明確，隨著優(yōu)質(zhì)車型的推出和消費(fèi)者對新能源汽車的接受度不斷提高，國內(nèi)銷量預(yù)計會逐步提升；歐洲市場的快速增長值得期待，碳排放法規(guī)的硬性要求，加上超強(qiáng)的補(bǔ)貼力度，會促使歐洲新能源汽車的滲透率快速提升；另外，特斯拉也會進(jìn)一步推進(jìn)整個產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮，所以總體來講，未來新能源汽車的發(fā)展將逐步正�；▌勇蕰鄬档�。
信達(dá)澳銀基金表示，就國內(nèi)而言，隨著政策的持續(xù)加碼，有理由相信未來國內(nèi)電動車的滲透率將快速提升，汽車電動化與智能化或成為市場的主流趨勢。
國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈具備競爭優(yōu)勢
平安新能車ETF基金經(jīng)理錢晶表示，全球來看，中國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋度最完整，競爭力很強(qiáng)，伴隨著全球汽車的電動化發(fā)展，國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈或受益最大。得益于政策面對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈早期的扶持，我國很早就擁有全球最大的新能源汽車市場，產(chǎn)業(yè)鏈完整度很高，覆蓋上中下游所有環(huán)節(jié)，是全球最具競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈。
錢晶表示，整車方面，蔚來、理想、小鵬汽車先后在美股上市，今年以來在資本市場都有不錯的表現(xiàn)。需求方面，最新數(shù)據(jù)顯示比亞迪、蔚來等造車“新勢力”銷量均創(chuàng)新高。值得一提的是，蔚來前三季度交付量已超越去年全年，該股今年以來漲幅超過700%，總市值達(dá)到449億美元，已經(jīng)超過部分傳統(tǒng)汽車巨頭�？偟膩碚f，中國新能源汽車發(fā)展已經(jīng)“卡位”，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司具備極強(qiáng)的競爭力。
信達(dá)澳銀基金表示，中國新能源車產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過多年迭代發(fā)展，已經(jīng)形成了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈。而特斯拉上海工廠的成功也給其他優(yōu)質(zhì)車企本地化提供了示范作用，使國內(nèi)部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)有機(jī)會參與到全球車企供應(yīng)商行列。國內(nèi)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈具有全球競爭優(yōu)勢，有著全球優(yōu)質(zhì)的鋰資源、全球具有競爭力的動力電池、全球領(lǐng)先的熱管理零部件。隨著未來新能源車全球滲透率的逐步提升，整個產(chǎn)業(yè)鏈或隨之受益。
申萬菱信基金表示，長期來看，全球新能源汽車滲透率不足5%，未來目標(biāo)是在較大幅度上替代傳統(tǒng)燃油車，潛在市場空間巨大。新能源汽車行業(yè)是未來3到5年甚至更長時間內(nèi)都值得重點關(guān)注的方向。
布局細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈龍頭
談到新能源汽車領(lǐng)域后市值得關(guān)注的方向，錢晶表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游包含鋰電設(shè)備、鈷鋰資源等金屬原料，中游是三電系統(tǒng)、四大鋰電材料及汽車零部件等，下游則主要是整車廠商、充電樁等。目前，市場上大部分投資者最關(guān)注的是中游動力電池這一塊，鋰電池單車價值量最高，這一塊的投資機(jī)會必須要重視。同時，汽車零部件和電子制造等細(xì)分領(lǐng)域的增長空間也不容忽視。
王迪分析，目前新能源汽車基本面良好，但是市場情緒處于高位，估值也較高。疫情反復(fù)或?qū)Ｍ庑枨髱聿淮_定性，但國內(nèi)復(fù)蘇力度可能會超預(yù)期，主要原因在于上海對外地牌限行政策的推出，預(yù)計會大幅刺激上海地區(qū)的新能源汽車購買力；整車銷售9月開始復(fù)蘇，行業(yè)進(jìn)入觸底回升區(qū)間。建議關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定性強(qiáng)、估值合理，整體性價比高的汽車零部件投資機(jī)會。
東方基金表示，以汽車電動化智能化等為代表的中國高端制造業(yè)，正展現(xiàn)出極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)趨勢性機(jī)會。中長期看好新能源汽車的成長性及確定性，電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化將成為不可逆的產(chǎn)業(yè)趨勢。投資策略方面，基于長期視角的企業(yè)成長持續(xù)性、確定性和增長質(zhì)量進(jìn)行選股，投資方向?qū)⒗^續(xù)堅持圍繞產(chǎn)品升級、全球供應(yīng)主線，投資于具備全球競爭力，產(chǎn)品力或成本具有領(lǐng)先優(yōu)勢的細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。
