招商基金徐勇：堅(jiān)持為投資者服務(wù) 以專業(yè)促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展
“更好地圍繞國(guó)家發(fā)展主線服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更好地滿足投資者追求美好生活的需求，牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)管理底線，這是我眼里的招商基金高質(zhì)量發(fā)展?fàn)顟B(tài)�！苯�，招商基金總經(jīng)理徐勇在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，過去十年公募基金行業(yè)獲得了快速發(fā)展，管理規(guī)模從2.87萬(wàn)億元增長(zhǎng)到26.59萬(wàn)億元，基金持有人數(shù)量增長(zhǎng)超過17倍。當(dāng)前，公募基金行業(yè)正朝著高質(zhì)量發(fā)展的方向邁進(jìn)，招商基金也緊跟時(shí)代步伐，秉承“為投資者服務(wù)”的初心，緊抓問題導(dǎo)向，從專業(yè)人才、專業(yè)體系、專業(yè)文化等方面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，推進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展。
從保險(xiǎn)到公募基金 殊途同歸
公開資料顯示，徐勇于2022年7月30日正式任職招商基金總經(jīng)理。此前，徐勇在保險(xiǎn)行業(yè)從業(yè)13年，在資管領(lǐng)域具有較為豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
從保險(xiǎn)行業(yè)到公募基金行業(yè)，徐勇認(rèn)為，兩個(gè)行業(yè)盡管在“術(shù)”的方面或許有所不同，但“道”是一致的。“不變的是，保險(xiǎn)資管、公募基金都是信托為本，受人之托，代人理財(cái)，都是要忠于受益人、投資人的利益，都強(qiáng)調(diào)客戶利益優(yōu)先�！毙煊卤硎�，兩個(gè)行業(yè)殊途同歸，在實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)上，最終都是要秉持初心本源：為投資人利益服務(wù)。
不同在于，公募基金和保險(xiǎn)行業(yè)在客戶群體、產(chǎn)品特點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)上有一定差異，這就意味著過去的經(jīng)驗(yàn)或思考需要結(jié)合新情況做出改變。
客戶群體上，保險(xiǎn)公司客戶的需求較為趨同，本質(zhì)上是通過資產(chǎn)負(fù)債匹配管理實(shí)現(xiàn)絕對(duì)收益目標(biāo)，投資團(tuán)隊(duì)在客戶需求的把握上不需要花費(fèi)過多精力。但是公募基金客戶非常多元，需要面對(duì)更多個(gè)人投資者，而個(gè)人投資目標(biāo)在很多時(shí)候比較模糊，不可能“一招鮮吃遍天”，因此公募基金行業(yè)需要更深刻洞察客戶的多元需求，需要對(duì)不同客群進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，根據(jù)客群的差異化需求提供適配產(chǎn)品。
產(chǎn)品解決方案上，保險(xiǎn)資管是一整套從戰(zhàn)略資產(chǎn)配置到戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，再到具體品種投資的解決方案。而公募基金是一系列不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的差異化產(chǎn)品，因此需要更全面思考公司的產(chǎn)品布局，不同的產(chǎn)品布局各有其特點(diǎn)，也各有其優(yōu)劣勢(shì)，如何立足自身稟賦和客戶痛點(diǎn)進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃和布局，這需要予以重點(diǎn)關(guān)注。
競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)上，公募基金較保險(xiǎn)資管透明度更高、競(jìng)爭(zhēng)也更激烈，這就要求基金公司必須時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)變化，更及時(shí)捕捉市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)。在這一競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)中，不進(jìn)則退，如果不能創(chuàng)新，不能抓住國(guó)家和行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，不能持續(xù)提升核心能力，就容易被邊緣化。
兩個(gè)行業(yè)間的同與不同促使徐勇更加深入思考公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之路。
堅(jiān)持初心本源 緊抓問題導(dǎo)向
2022年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》明確提出，高質(zhì)量發(fā)展要堅(jiān)持以投資者利益為核心。徐勇說：“高質(zhì)量發(fā)展最終就是要回歸本源初心，即為投資人利益服務(wù)，這是根本�！�
圍繞投資者利益這一本源，如何實(shí)現(xiàn)招商基金的高質(zhì)量發(fā)展？在接受采訪時(shí)，徐勇多次強(qiáng)調(diào)問題導(dǎo)向的重要性：“高質(zhì)量發(fā)展意見很強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)就是問題導(dǎo)向。”緊抓問題導(dǎo)向，不僅體現(xiàn)了高質(zhì)量發(fā)展要求的初衷，也有利于企業(yè)有的放矢地提升自身發(fā)展質(zhì)量和專業(yè)水平，真正將高質(zhì)量發(fā)展落到實(shí)處。
徐勇表示，近年來，在高質(zhì)量發(fā)展的引導(dǎo)下，公募基金行業(yè)在投研風(fēng)控、產(chǎn)品服務(wù)和文化建設(shè)方面都得到了優(yōu)化。招商基金也緊跟市場(chǎng)節(jié)奏，深入推進(jìn)相關(guān)工作，并從問題導(dǎo)向思路入手，將一些難點(diǎn)痛點(diǎn)問題作為改革攻堅(jiān)的重點(diǎn)：
——客戶端如何實(shí)現(xiàn)有效的投資者教育和陪伴，如何從產(chǎn)品銷售模式向基金投顧模式轉(zhuǎn)型？
徐勇認(rèn)為，只有把“管理人與投資人利益分離”的產(chǎn)品銷售模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮芾砣伺c投資人收益掛鉤”的投資顧問模式，才能督促基金公司真正站在基民的立場(chǎng)上進(jìn)行投資、銷售和服務(wù)，才能轉(zhuǎn)變投資者教育流于形式、投資者服務(wù)缺位、基民持有體驗(yàn)不佳等問題。徐勇表示，招商基金今年頒布實(shí)施了《招商基金價(jià)值觀負(fù)面行為清單》，就是試圖以價(jià)值觀帶動(dòng)公司上下轉(zhuǎn)變行為模式，從關(guān)注自身利益、短期利益轉(zhuǎn)到關(guān)注客戶利益、長(zhǎng)期利益上來，提升客戶獲得感。公司強(qiáng)調(diào)，必須把首要目標(biāo)放在如何更好滿足投資者的產(chǎn)品需求和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好上，不追求在市場(chǎng)上的“曝光率”，而是著力提升在客戶心目中的“滿意率”。“這個(gè)自我革命的過程可能有痛苦，但是站在長(zhǎng)期視角來看，我們堅(jiān)信改革的方向是正確的�！毙煊抡f。
——銷售端如何切實(shí)改變“重首發(fā)、輕持營(yíng)”的現(xiàn)象，如何有效開展投資者適當(dāng)性管理和“逆向銷售”？
徐勇告訴記者，“重首發(fā)、輕持營(yíng)”現(xiàn)象的出現(xiàn)是主客觀多重因素導(dǎo)致的，與目前公募基金行業(yè)的發(fā)展模式和生態(tài)有關(guān)。對(duì)此，除了要在考核機(jī)制上加強(qiáng)對(duì)持營(yíng)的重視外，還需要遵循優(yōu)勝劣汰法則，促使公司產(chǎn)品更加聚焦，集中精力和資源將主要產(chǎn)品做優(yōu)做強(qiáng)，將客戶服務(wù)做精做到位。
——投資端如何有效扭轉(zhuǎn)對(duì)“明星基金經(jīng)理”的過度依賴，如何科學(xué)設(shè)計(jì)激勵(lì)約束機(jī)制引導(dǎo)投研人員更好發(fā)揮主動(dòng)性、積極性，把長(zhǎng)期、價(jià)值、責(zé)任投資理念落在實(shí)處？
徐勇表示，招商基金正積極響應(yīng)監(jiān)管要求，通過構(gòu)建團(tuán)隊(duì)化、平臺(tái)化、一體化的投研體系，運(yùn)用工業(yè)化的分工合作機(jī)制和現(xiàn)代化的金融科技工具為基金經(jīng)理賦能。目前，公司已通過成立產(chǎn)業(yè)鏈小組的方式，把研究員和基金經(jīng)理聯(lián)接起來，共同推進(jìn)行業(yè)深度研究。徐勇說：“打造一個(gè)成熟的投研平臺(tái)既可以有效賦能基金經(jīng)理決策，也可以減少公司對(duì)單個(gè)基金經(jīng)理的過度依賴，實(shí)現(xiàn)雙向共贏�！�
在激勵(lì)約束機(jī)制設(shè)計(jì)上，招商基金近年來拉長(zhǎng)了公募投資業(yè)績(jī)考核周期，不僅中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)考核權(quán)重大幅提升，考核方向上也更關(guān)注客戶持有體驗(yàn)，從而引導(dǎo)投資團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造穩(wěn)定業(yè)績(jī)，避免為過度追求收益率排名而損傷客戶利益�！安贿^考核機(jī)制不是一成不變的，怎樣把長(zhǎng)期、價(jià)值、責(zé)任投資真正體現(xiàn)其中，我們還在不斷探索完善中，整體還是遵循問題導(dǎo)向原則。”徐勇補(bǔ)充道。
——產(chǎn)品端如何走出“偽創(chuàng)新”，在中低波動(dòng)型產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品、管理人合理讓利型產(chǎn)品等方面開辟“新天地”，如何抓住“走出去”的發(fā)展機(jī)遇？
徐勇認(rèn)為，“博噱頭”、錯(cuò)誤引導(dǎo)投資人行為、脫離投資人投資需求、不能為投資人帶來增值的“偽創(chuàng)新”是不可取的。創(chuàng)新應(yīng)注重實(shí)效，不能為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，要力求能夠真正實(shí)現(xiàn)為投資人利益服務(wù)，為行業(yè)和資本市場(chǎng)良性發(fā)展服務(wù)。招商基金現(xiàn)在推進(jìn)的產(chǎn)品、金融科技、流程機(jī)制創(chuàng)新都是實(shí)實(shí)在在奔著解決公司的發(fā)展問題去的。招商基金對(duì)創(chuàng)新的態(tài)度是“積極且精準(zhǔn)的”，既要積極跟上行業(yè)創(chuàng)新的節(jié)奏，也要通過對(duì)政策、行業(yè)、策略、時(shí)間窗口等因素的精準(zhǔn)研究來使自己的創(chuàng)新站得住腳，不盲目創(chuàng)新�！皬膯栴}導(dǎo)向的角度來看，還是要端正發(fā)展的價(jià)值觀。對(duì)于很熱鬧的地方，我們要保持一點(diǎn)冷靜。”他說。
有所為有所不為 看好REITs和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)
高質(zhì)量發(fā)展涉及方方面面，沒有清晰的路線圖就難以統(tǒng)一公司員工前進(jìn)的步伐。徐勇介紹，目前招商基金正在梳理公司高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)體系，在規(guī)模、利潤(rùn)等傳統(tǒng)指標(biāo)基礎(chǔ)上，從投資、客戶、產(chǎn)品、合規(guī)風(fēng)控和公司治理等幾大維度進(jìn)一步打造更多元的指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系，增加對(duì)“投資換手率”“投資者收益率”“新發(fā)產(chǎn)品留存率”“客戶盈利情況”“客戶持有期”等高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)指標(biāo)的關(guān)注和跟蹤監(jiān)測(cè)，未來將把其中的成熟指標(biāo)納入考核。
與此同時(shí)，實(shí)踐過程中往往難以面面俱到，這就需要有所為有所不為。徐勇說，有所為有所不為就是發(fā)展要有聚焦、有重點(diǎn)。為此，招商基金在2020年制定了重點(diǎn)明確的“一核兩擎四化”的三年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。圍繞公司戰(zhàn)略，發(fā)展需要抓關(guān)鍵、抓主要工作，對(duì)于符合投資者差異化理財(cái)需求、符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、符合國(guó)家戰(zhàn)略方向的業(yè)務(wù)，要超前布局、舍得投入、全力推動(dòng)。
徐勇認(rèn)為，公募REITs和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是公募基金行業(yè)里非常有發(fā)展?jié)摿Φ膬纱髽I(yè)務(wù)方向。公募REITs能夠?yàn)閯?chuàng)新類和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來重要發(fā)展活力，同時(shí)也能讓基金管理人參與到國(guó)家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理中，促進(jìn)項(xiàng)目主體公司治理的完善，并為公募基金行業(yè)提供新的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，一舉多得。
養(yǎng)老金業(yè)務(wù)方面，公募基金行業(yè)在我國(guó)養(yǎng)老三大支柱建設(shè)上做出了重要貢獻(xiàn)。2022年4月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，公募基金受托管理各類養(yǎng)老金的規(guī)模已達(dá)到4萬(wàn)億元，占我國(guó)養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的比例達(dá)到50%。徐勇表示，招商基金非常重視個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展，并建立了跨部門聯(lián)席工作機(jī)制，致力于打造招商基金“養(yǎng)老有招”的養(yǎng)老金品牌。
徐勇表示，高質(zhì)量發(fā)展的過程中當(dāng)然也難免會(huì)遇到一些難題，譬如是否能夠保持前瞻性，能否平衡好短期和長(zhǎng)期發(fā)展，怎樣做好“真”創(chuàng)新，如何找到政策、機(jī)遇和公司事業(yè)發(fā)展的結(jié)合點(diǎn)等等，這些不僅關(guān)乎公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的保持，更考驗(yàn)著自身在行業(yè)發(fā)展中的價(jià)值，是擺在公司高質(zhì)量發(fā)展面前不容忽視的問題�！肮Τ刹槐卦谖遥Τ杀囟ㄓ形摇�。徐勇表示，面對(duì)挑戰(zhàn)，公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)將以實(shí)際行動(dòng)切實(shí)履行好使命和擔(dān)當(dāng)，積極踐行高質(zhì)量發(fā)展理念，為投資者帶來更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)體驗(yàn)。
徐勇，2022年7月30日正式任職招商基金總經(jīng)理。此前曾先后任職于上海鋼鐵汽車運(yùn)輸股份有限公司、上海市政府辦公廳、中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)、太保安聯(lián)健康保險(xiǎn)、長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)。其中，徐勇在保險(xiǎn)行業(yè)從業(yè)時(shí)間達(dá)13年，在資管領(lǐng)域具有較為豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
