新發(fā)基金投資攻略

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，四季度累計(jì)成立265只基金，總發(fā)行份額2758.82億元，平均募集規(guī)模11.04億份。今年以來(lái)，市場(chǎng)回撤幅度較大，基金發(fā)行遇冷，或?yàn)椴季至紮C(jī)。在A股市場(chǎng)出現(xiàn)短期估值底部的時(shí)點(diǎn)，恰是考驗(yàn)中長(zhǎng)期投資信念的時(shí)候，逆勢(shì)投資，需要長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。從正在發(fā)行和即將發(fā)行的基金中挑選3只主動(dòng)偏股型基金和1只FOF產(chǎn)品做相應(yīng)分析，供投資者參考。

　　銀華創(chuàng)新動(dòng)力優(yōu)選混合

　　銀華創(chuàng)新動(dòng)力優(yōu)選混合是銀華基金管理股份有限公司旗下的一只偏股混合型證券投資基金。該基金投資股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%至95%（投資于港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過(guò)50%）。此外，該基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國(guó)債期貨合約和股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中證800指數(shù)收益率×60%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率×20%+中債綜合指數(shù)（全價(jià)）收益率×20%。

　　聚焦創(chuàng)新科技，重視資產(chǎn)質(zhì)量：該基金在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，精選中長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景廣闊、利潤(rùn)創(chuàng)造能力突出、估值水平具備競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀上市公司。此外，該基金專注科技成長(zhǎng)投資，看重個(gè)股盈利確定性和資產(chǎn)質(zhì)量，同時(shí)兼顧行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間和中期景氣度，也會(huì)考慮估值性價(jià)比，將重點(diǎn)關(guān)注電子、電動(dòng)車、新能源、軍工四大方向。

　　全牌照管理人，金牛基金公司：銀華基金管理股份有限公司成立于2001年，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋公募基金管理、社保資金投資管理、特定客戶資產(chǎn)管理、企業(yè)年金管理、養(yǎng)老金管理等多個(gè)領(lǐng)域，是一家全牌照、綜合型資產(chǎn)管理公司。截至2022年三季度末，銀華基金公司資產(chǎn)管理總規(guī)模超9800億元。此外，在《中國(guó)證券報(bào)》主辦的基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評(píng)選中，銀華基金公司連續(xù)九次獲得金?；鸸芾砉惊?jiǎng)。

　　專注科技成長(zhǎng)，成長(zhǎng)均衡風(fēng)格：該基金的擬任基金經(jīng)理為銀華基金管理股份有限公司的基金經(jīng)理向伊達(dá)女士。她具備10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，6年投資經(jīng)驗(yàn)，2013年2月加入銀華基金公司。其能力圈覆蓋電子、電力設(shè)備與新能源、化工、有色金屬等科技新能源和周期領(lǐng)域，專注投資科技成長(zhǎng)賽道。向伊達(dá)堅(jiān)持在周期思維下做成長(zhǎng)投資，通過(guò)多個(gè)成長(zhǎng)行業(yè)的均衡配置以及對(duì)估值性價(jià)比的動(dòng)態(tài)平衡，控制組合的波動(dòng)和回撤。

　　投資建議：銀華創(chuàng)新動(dòng)力優(yōu)選混合型證券投資基金為偏股混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者關(guān)注。

　　華商核心成長(zhǎng)混合

　　華商核心成長(zhǎng)混合是華商基金管理有限公司旗下的一只偏股混合型證券投資基金。該基金股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，其中，港股通標(biāo)的股票投資比例不得超過(guò)股票資產(chǎn)的50%。每個(gè)交易日日終，在扣除股指期貨合約、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值的5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中證500指數(shù)收益率×60%+中債綜合財(cái)富（總值）指數(shù)收益率×20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×20%。

　　成長(zhǎng)賽道，一年持有：該基金將以基本面研究為核心，結(jié)合國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析，重點(diǎn)關(guān)注高景氣度的成長(zhǎng)賽道，采取定性及定量相結(jié)合的方式，自下而上考察并篩選未來(lái)盈利能力強(qiáng)、估值匹配且核心競(jìng)爭(zhēng)力突出的優(yōu)質(zhì)個(gè)股進(jìn)行配置。面對(duì)波動(dòng)屬性較高的成長(zhǎng)行業(yè)，該基金將加強(qiáng)個(gè)股的阿爾法屬性，以控制回撤。

　　金牛基金公司，5A基金管理人：華商基金管理有限公司成立于2005年，堅(jiān)持以持有人利益為先，力爭(zhēng)為投資者帶來(lái)更多獲得感。華商基金公司經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，獲得權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。截至2022年三季度，華商基金公司連續(xù)三個(gè)季度獲得基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)天相投顧5A評(píng)級(jí)。此外，在《中國(guó)證券報(bào)》主辦的基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評(píng)選中，華商基金公司共獲得31座金牛獎(jiǎng)。

　　周期+科技+消費(fèi)投資能力圈：該基金的擬任基金經(jīng)理為華商基金管理有限公司的基金經(jīng)理高兵先生。高兵兼具金融與審計(jì)雙重背景，曾任職普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所，2010年2月加入華商基金管理有限公司。截至2022年9月30日，高兵管理華商盛世成長(zhǎng)混合（630002）、華商樂(lè)享互聯(lián)靈活配置混合A（001959）和華商產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合（630006）等10只基金，總管理規(guī)模93億元。

　　投資建議：華商核心成長(zhǎng)一年持有期混合型證券投資基金為偏股混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者關(guān)注。

　　興全安悅平衡養(yǎng)老FOF

　　興全安悅平衡養(yǎng)老FOF是平安基金管理有限公司旗下的一只FOF基金。該基金投資于公募基金的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%。該基金投資于權(quán)益類資產(chǎn)（股票、存托憑證、股票型基金、混合型基金）的戰(zhàn)略配置目標(biāo)比例中樞為55%，投資比例范圍為基金資產(chǎn)的45%-60%，股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的投資比例合計(jì)不得超過(guò)基金資產(chǎn)的60%。其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中證偏股型基金指數(shù)收益率×50%+恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率折算）×5%+中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率×45%。

　　平衡養(yǎng)老FOF，三年持有期：該基金設(shè)置三年最短持有期，旨在拉長(zhǎng)投資周期力爭(zhēng)提升投資體驗(yàn)，并引導(dǎo)長(zhǎng)期投資減少追漲殺跌的負(fù)面影響。此外，該基金權(quán)益類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置目標(biāo)比例中樞為55%，通過(guò)“股債再平衡+一籃子基金組合”助力二次分散風(fēng)險(xiǎn)、平滑波動(dòng)，力求在震蕩市中做到攻守兼?zhèn)洌骖櫴找鎻椥院筒▌?dòng)控制的中長(zhǎng)期平衡。基金選擇方面，該基金主動(dòng)型基金選取堅(jiān)持以基金經(jīng)理為核心的研究體系，工具型基金篩選以量化分析為核心。

　　金?；鸸荆賰|FOF團(tuán)隊(duì)：興證全球基金管理有限公司成立于2003年，已打造了覆蓋穩(wěn)健、平衡、積極三種目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的FOF系列產(chǎn)品，迄今已為超100萬(wàn)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群服務(wù)。截至2022年9月30日，興證全球基金旗下FOF總規(guī)模247.05億元，養(yǎng)老FOF規(guī)模近100億元。此外，在《中國(guó)證券報(bào)》主辦的基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評(píng)選中，興證全球基金公司共十二次獲得金牛基金管理公司獎(jiǎng)。

　　類FOF管理經(jīng)驗(yàn)豐富：該基金的擬任基金經(jīng)理為興證全球基金管理有限公司FOF投資與金融工程部基金經(jīng)理劉瀟先生。劉瀟有4年基金研究、6年類FOF投資經(jīng)驗(yàn)，多年管理壽險(xiǎn)FOF賬戶，堅(jiān)持做高確定性的投資理念，歷任泰康資管基金投資總監(jiān)、騰訊資產(chǎn)管理部投研中心副總監(jiān)。

　　投資建議：興證全球安悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型基金中基金（FOF），其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于純債基金、貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者關(guān)注。

　　博時(shí)阿爾法回報(bào)混合

　　博時(shí)阿爾法回報(bào)混合是博時(shí)基金管理有限公司旗下的一只偏股混合型基金。該基金股票（含存托憑證）資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，港股通標(biāo)的股票的投資比例為股票資產(chǎn)的0%-50%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金以后，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金等。其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率×60%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率×15%+中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率×25%。

　　追求優(yōu)質(zhì)阿爾法，均衡成長(zhǎng)風(fēng)格：該基金將在符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、有政策驅(qū)動(dòng)的、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新的增長(zhǎng)點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)中，以自下而上的個(gè)股選擇為主，以成長(zhǎng)股為主要持倉(cāng)方向，積極尋找滲透率低的細(xì)分機(jī)會(huì)。重點(diǎn)繼續(xù)配置在中期景氣度確定向上、政策大力支持、長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)空間大、滲透率不高的硬科技方向。

　　老牌基金公司，金?；鸸荆翰r(shí)基金管理有限公司成立于1998年，是國(guó)內(nèi)首批成立的五家基金公司之一。截至2022年三季末，博時(shí)基金公司管理資產(chǎn)總規(guī)模超1.6萬(wàn)億元，其中剔除貨幣基金、短期理財(cái)債券基金的公募資產(chǎn)凈值逾5970億元，累計(jì)分紅超1721億元，是1.5億用戶的選擇。此外，在《中國(guó)證券報(bào)》主辦的基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評(píng)選中，博時(shí)基金公司共獲得47座金牛獎(jiǎng)。

　　均衡成長(zhǎng)派，長(zhǎng)周期視角：該基金的擬任基金經(jīng)理為博時(shí)基金管理有限公司權(quán)益投資三部總經(jīng)理助理兼基金經(jīng)理沙煒先生。沙煒具備14.2年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，7.4年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，2008年7月加入博時(shí)基金公司研究部。沙煒從三年維度考察行業(yè)和公司，規(guī)避長(zhǎng)期通縮、無(wú)變化或格局不確定的行業(yè)。投資范圍主要聚焦在新興產(chǎn)業(yè)及核心資產(chǎn)兩大方向。

　　投資建議：博時(shí)阿爾法回報(bào)混合型證券投資基金為偏股混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者關(guān)注。