永贏基金李永興：市場(chǎng)投資主線或?qū)⒃谙M(fèi)、房地產(chǎn)、TMT中產(chǎn)生
中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）3月10日，永贏基金副總經(jīng)理、權(quán)益投資總監(jiān)李永興發(fā)表觀點(diǎn)稱，今年以來A股市場(chǎng)快速輪動(dòng)，一方面是由于市場(chǎng)缺乏增量資金，另一方面則是市場(chǎng)缺乏可持續(xù)性的投資主線，較有可能出現(xiàn)的投資主線或?qū)⒃谙M(fèi)、房地產(chǎn)、TMT行業(yè)中產(chǎn)生。
李永興表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，在流動(dòng)性發(fā)生大的變化或是投資主線出現(xiàn)之前，A股市場(chǎng)都會(huì)呈現(xiàn)這種主題投資快速輪動(dòng)的狀態(tài)，但一般持續(xù)時(shí)間不會(huì)太久。這種主題投資的機(jī)會(huì)從研究的角度很難前瞻性地把握，更依賴于對(duì)事件因素的反應(yīng)速度以及相匹配的交易策略，只能根據(jù)實(shí)際情況靈活地進(jìn)行投資操作。從研究的角度而言，需要思考當(dāng)主題輪動(dòng)結(jié)束后下一階段的投資主線是什么。
李永興認(rèn)為，較有可能出現(xiàn)的投資主線或?qū)⒃谙M(fèi)、房地產(chǎn)、TMT行業(yè)中產(chǎn)生。消費(fèi)整體仍處在緩慢恢復(fù)的階段中，消費(fèi)者行為習(xí)慣的變化可能會(huì)帶動(dòng)一些細(xì)分行業(yè)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)；房地產(chǎn)行業(yè)需要關(guān)注銷售恢復(fù)的持續(xù)性以及后續(xù)供給的變化；TMT行業(yè)目前最大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新點(diǎn)在ChatGPT，后續(xù)需要跟蹤研究前沿公司技術(shù)的推進(jìn)和商業(yè)化的進(jìn)度，以及由此帶來的用戶數(shù)和用戶使用時(shí)長(zhǎng)的變化，尤其是一旦出現(xiàn)殺手級(jí)的產(chǎn)品或應(yīng)用，那么TMT行業(yè)也有望迎來大的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。
