永贏基金張璐：關(guān)注機(jī)器人賽道三大細(xì)分方向

中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）日前，永贏基金基金經(jīng)理張璐發(fā)表觀點(diǎn)稱，無(wú)論從機(jī)器人的發(fā)展空間、AI賦能，還是政府扶持政策角度看，當(dāng)前機(jī)器人領(lǐng)域值得重點(diǎn)關(guān)注。

首先，當(dāng)前機(jī)器人領(lǐng)域（尤其是人形機(jī)器人）還屬于早期階段，發(fā)展空間廣闊。機(jī)器人在工業(yè)制造領(lǐng)域已經(jīng)非常廣泛，自動(dòng)化生產(chǎn)降本增效顯著。數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模609億元，為全球第一大市場(chǎng)（占比45%），而國(guó)產(chǎn)化率僅35%，仍有較大提升空間。另外，醫(yī)療保健、農(nóng)業(yè)、家庭服務(wù)等領(lǐng)域越來(lái)越多的需求和應(yīng)用場(chǎng)景有待開(kāi)發(fā)。

其次，機(jī)器人是人工智能的最強(qiáng)落地方式之一，AI給機(jī)器人注入靈魂，是AI的絕佳載體。機(jī)器人可以通過(guò)深度學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音識(shí)別、圖像識(shí)別、自主導(dǎo)航等功能。AI發(fā)展將進(jìn)一步提高機(jī)器人的智能化水平，為機(jī)器人領(lǐng)域帶來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。

最后，政府頻頻出臺(tái)扶持政策支持機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展。6月28日，北京市人民政府辦公廳發(fā)布《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2023-2025年）》。此前，上海市政府也發(fā)布了機(jī)器人方面的政策。

對(duì)于下半年機(jī)器人賽道的發(fā)展，張璐表示，可以看到很多催化劑的存在，例如傅利葉智能即將發(fā)布通用人形機(jī)器人，OPEN AI的機(jī)器人也即將落地，九月末特斯拉將舉辦AI Day。對(duì)于這種生產(chǎn)鏈較長(zhǎng)、長(zhǎng)坡厚雪的賽道，可以聚焦其中想象空間相對(duì)較大、價(jià)值相對(duì)更高的環(huán)節(jié)：一是傳統(tǒng)機(jī)器人中技術(shù)壁壘高、成本占比較大的環(huán)節(jié)，如控制器、伺服電機(jī)和精密減速器；二是AI技術(shù)革命帶來(lái)的機(jī)器人智能化新趨勢(shì)環(huán)節(jié)，如傳感器、視覺(jué)、語(yǔ)音交互等板塊，機(jī)器人或是AI的最強(qiáng)載體之一；三是中下游主要關(guān)注可能有爆發(fā)式需求增長(zhǎng)的領(lǐng)域。工業(yè)機(jī)器人中重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)化滲透率提升的機(jī)會(huì)；人形機(jī)器人的需求更是巨大，服務(wù)及特種機(jī)器人需求不可小視。

展望機(jī)器人的中長(zhǎng)期投資邏輯，張璐認(rèn)為，人形機(jī)器人相較于其他行業(yè)壁壘較高，涉及到多學(xué)科的融合、軟硬件的協(xié)同，所以對(duì)入局的玩家資金、技術(shù)、資源整合都有相對(duì)較高的要求。機(jī)器人從0到1的革命中，特斯拉創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬斯克多次闡述愿景：未來(lái)人類和人形機(jī)器人的比例將不止是1：1，全球80億人口為基數(shù)上，未來(lái)人形機(jī)器人可能超過(guò)人類數(shù)量，滲透率的天花板高且想象空間大。而且人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈從上游到核心零部件和系統(tǒng)零部件，到中游的機(jī)器人本體和系統(tǒng)集成，到下游的終端應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)且復(fù)雜，機(jī)器人可能是未來(lái)不可多得的，如同當(dāng)年消費(fèi)電子中蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈——現(xiàn)象級(jí)的長(zhǎng)坡厚雪大賽道。