灃京資本最新發(fā)聲：2024年趨勢(shì)性壓力緩和 行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)有望擴(kuò)散

中證網(wǎng)訊（記者 張舒琳）近日，知名私募灃京資本發(fā)表2024年策略展望認(rèn)為，2023年的結(jié)構(gòu)分化為2024年埋下機(jī)會(huì)伏筆，一是產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)突破或依然偏向人工智能、高端制造、創(chuàng)新研發(fā)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方面，從投資角度看會(huì)逐步由主題投資轉(zhuǎn)向景氣投資，更注重能夠產(chǎn)業(yè)落地并帶來業(yè)績(jī)?cè)隽康念I(lǐng)域；二是中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)調(diào)整和當(dāng)前預(yù)期下，高股息資產(chǎn)依然備受關(guān)注，除了股價(jià)在高位的保護(hù)性紅利外，也可關(guān)注股價(jià)在低位的期權(quán)性紅利；三是經(jīng)濟(jì)貝塔較強(qiáng)的核心資產(chǎn)股票持續(xù)下跌主要來自于盈利預(yù)測(cè)下修和機(jī)構(gòu)資金流出的負(fù)反饋，如果2024年經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠趨穩(wěn)，盈利增長(zhǎng)的清晰度提高，傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可能迎來修復(fù)機(jī)會(huì)，并且初期這種底部投資往往不是來源于業(yè)績(jī)而是偏主題投資。

對(duì)于2024年的投資策略，灃京資本表示，權(quán)益市場(chǎng)環(huán)境的趨勢(shì)性壓力正減緩，市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制回歸。在探明底部的過程中，行業(yè)結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)擴(kuò)散，一方面已經(jīng)走出底部的行業(yè)將從博弈主題投資到注重景氣投資，另一方面其它接近底部的行業(yè)則可能呈現(xiàn)出主題推動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情。不過，從整體市場(chǎng)環(huán)境來看，仍需要對(duì)尾部風(fēng)險(xiǎn)保持關(guān)注。