5月備案私募基金數(shù)量下降 高門檻推動(dòng)行業(yè)生態(tài)向好

　　5月31日，《私募投資基金登記備案辦法》施行滿一個(gè)月。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，5月首次提交登記的機(jī)構(gòu)有19家，通過私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)有2家；1005只基金產(chǎn)品在5月完成備案，環(huán)比下降約73%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《辦法》大幅提升了私募基金管理人登記和產(chǎn)品備案的標(biāo)準(zhǔn)，市場對《辦法》的認(rèn)識(shí)和消化也需要一個(gè)過程。整體來看，準(zhǔn)入門檻提升和不合規(guī)私募出清，將推動(dòng)行業(yè)生態(tài)逐步向好。

　　監(jiān)管導(dǎo)向扶優(yōu)限劣

　　5月1日《辦法》正式施行，《辦法》延續(xù)了監(jiān)管扶優(yōu)限劣的導(dǎo)向，明確了登記備案原則和管理人登記標(biāo)準(zhǔn)，要求私募管理人實(shí)繳資本不低于1000萬元，同時(shí)對私募基金的高管和股東等均有嚴(yán)格要求。

　　截至5月31日，《辦法》施行滿一個(gè)月，私募基金登記備案的數(shù)據(jù)同步出爐。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，2023年5月首次提交登記的機(jī)構(gòu)有19家；5月通過私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)有2家，均為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，且均于5月25日登記成功。

　　從產(chǎn)品數(shù)量來看，截至5月30日，5月以來有1005只基金產(chǎn)品完成備案，環(huán)比下降約73%，較2022年5月數(shù)據(jù)同比下降超過50%。

　　山東睿揚(yáng)（北京）律師事務(wù)所律師孫龍龍認(rèn)為，一方面，《辦法》的出臺(tái)大幅提升了私募基金管理人登記和產(chǎn)品備案的標(biāo)準(zhǔn)，加之中基協(xié)的審核更加從嚴(yán)，很大一部分不符合條件的管理人登記和產(chǎn)品備案項(xiàng)目被擋在了門外，造成5月以來新登記備案的私募基金管理人和產(chǎn)品數(shù)量下降。

　　另一方面，《辦法》自5月1日才開始實(shí)施，目前僅一個(gè)月時(shí)間，市場對私募基金管理人登記和產(chǎn)品備案標(biāo)準(zhǔn)以及對相關(guān)指導(dǎo)意見的認(rèn)識(shí)和消化需要一個(gè)過程。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，新規(guī)出臺(tái)后一段時(shí)間內(nèi)，市場普遍持觀望態(tài)度，過了觀望期，市場在適應(yīng)后會(huì)出現(xiàn)反彈式的增長。

　　推動(dòng)行業(yè)生態(tài)逐步向好

　　近年來，私募基金行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、機(jī)構(gòu)質(zhì)量持續(xù)提升。今年以來，中國證監(jiān)會(huì)、中基協(xié)更是陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)私募基金相關(guān)政策和自律規(guī)定，加強(qiáng)行業(yè)規(guī)范引導(dǎo)，支持私募基金發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能，“扶優(yōu)限劣”導(dǎo)向更加鮮明。

　　此前，中基協(xié)黨委書記、會(huì)長何艷春在中國（溫州）創(chuàng)投大會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要切實(shí)防范重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。他指出，針對少數(shù)機(jī)構(gòu)公眾化的“私募不私”偏離本性、借貸化的“投資不投”背離本業(yè)、通道化的“管理不管”脫離本源、實(shí)體化的“基金不基”游離本質(zhì)等亂象，堅(jiān)持“零容忍”原則，在打擊“亂私募”、出清“偽私募”方面持續(xù)發(fā)力，加大對非法集資、保本保底、變相自融、利益輸送、侵占挪用，以及違規(guī)運(yùn)作的涉“系”集團(tuán)化等風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)測和從嚴(yán)糾治。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募基金是一個(gè)專業(yè)性較高的行業(yè)，準(zhǔn)入門檻提升和不合規(guī)私募出清會(huì)促進(jìn)整個(gè)行業(yè)規(guī)范化、專業(yè)化程度不斷提升，從而推動(dòng)行業(yè)生態(tài)逐步向好。從私募管理人的角度來說，應(yīng)當(dāng)提高政治意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)投資者保護(hù)，提高專業(yè)能力和內(nèi)控水平，積極承擔(dān)職責(zé)使命，服務(wù)國家戰(zhàn)略，走出一條高質(zhì)量發(fā)展之路。

　　孫龍龍表示，隨著私募基金行業(yè)發(fā)展越來越規(guī)范和成熟，以及我國經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，管理人登記和產(chǎn)品備案的數(shù)量和規(guī)模也會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇和增長，屆時(shí)，將不僅僅是數(shù)量的增長，更是質(zhì)量的增長。