私募股權(quán)行業(yè)開工忙 科創(chuàng)基金春耕“馬蹄疾”

　　春節(jié)假期后的兩周，私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)已有超百只基金完成備案，143家機(jī)構(gòu)LP（出資方）出資超200億元。觀察發(fā)現(xiàn)，在近期落地的私募股權(quán)創(chuàng)投基金中，科創(chuàng)主題基金居多，投向高新技術(shù)領(lǐng)域，或區(qū)域產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈環(huán)節(jié)。此外，2024年以來，多地在私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理上實(shí)現(xiàn)體制機(jī)制創(chuàng)新，為科創(chuàng)股權(quán)投資提供了更為便捷、寬容的準(zhǔn)入、投資機(jī)制以及退出機(jī)制。

　　機(jī)構(gòu)LP出資已超200億元

　　執(zhí)中ZERONE顯示，春節(jié)假期后的兩周（2月19日-3月3日）中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募股權(quán)創(chuàng)投基金共有113只，備案基金注冊資本達(dá)578.59億元；其中第二周備案72只。

　　從機(jī)構(gòu)LP出資數(shù)據(jù)來看，這兩周共有143家機(jī)構(gòu)LP累計(jì)出資233.33億元。其中，政府引導(dǎo)基金、政府投資平臺(tái)共計(jì)49家，出資金額達(dá)117.96億元，占總出資額的50.56%。

　　泉州城建城市運(yùn)營有限責(zé)任公司出資40億元投資泉州市城建產(chǎn)城融合股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），為此期間政府類LP單筆出資最大的一筆投資。此外，福建建工集團(tuán)有限責(zé)任公司認(rèn)繳8.93億元投資中信建投資本，與福建建工股權(quán)投資有限公司共同出資設(shè)立潤信（福州）產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

　　龍年以來，企業(yè)類LP中，當(dāng)屬白酒企業(yè)最為活躍，五糧液、瀘州老窖先后發(fā)力出手一級(jí)市場。

　　四川普什產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金成立，出資額100.1億元人民幣，由五糧液集團(tuán)、宜賓五糧液基金管理有限公司共同出資，其中，五糧液集團(tuán)持股99.9001%。該基金執(zhí)行事務(wù)合伙人為宜賓五糧液基金。此外，近期，瀘州市壹期產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金發(fā)布招募子基金管理人公告，該基金規(guī)模達(dá)50億元，由瀘州市國信資產(chǎn)管理有限公司、四川璞信產(chǎn)融投資有限責(zé)任公司、瀘州老窖集團(tuán)子公司瀘州璞泉私募股權(quán)投資基金管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立。

　　瞄準(zhǔn)科創(chuàng)領(lǐng)域

　　在開年落地的基金中，科創(chuàng)主題基金居多，基金投資方向集中于強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈的高新科技領(lǐng)域。

　　近日，浙江省科創(chuàng)母基金一期子基金舉行簽約儀式，浙江省科創(chuàng)母基金成立時(shí)的目標(biāo)規(guī)模為50億元，首期規(guī)模20.02億元，由浙江省和嘉興市共同出資組建，主要圍繞“互聯(lián)網(wǎng)+”、生命健康、新材料三大科創(chuàng)高地，聚焦云計(jì)算與未來網(wǎng)絡(luò)等15大戰(zhàn)略領(lǐng)域、“9+6”未來產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)支持投早投小、創(chuàng)新賽道、科創(chuàng)平臺(tái)、創(chuàng)新人才等領(lǐng)域。

　　由漳州高鑫發(fā)展有限公司作為有限合伙人、漳州漳江私募基金管理有限公司擔(dān)任基金管理人與執(zhí)行事務(wù)合伙人的漳州高鑫母基金近日完成備案，基金規(guī)模50.1億元。據(jù)了解，漳州高鑫母基金緊扣漳州高新區(qū)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈、固鏈、延鏈、強(qiáng)鏈，運(yùn)用市場的邏輯、資本的力量，重點(diǎn)投向符合漳州高新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)的領(lǐng)域。

　　社保基金灣區(qū)科技創(chuàng)新股權(quán)投資基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）也于近日成立，由全國社會(huì)保障基金理事會(huì)和深創(chuàng)投紅土私募股權(quán)投資基金管理（深圳）有限公司共同出資。據(jù)了解，這已不是社?；鹗状螖y手地方投資機(jī)構(gòu)成立科創(chuàng)相關(guān)的私募股權(quán)專項(xiàng)基金，目前社保基金的地方專項(xiàng)基金已落地3只，分別分布在北京、上海、深圳。

　　2023年7月，社?；鹬嘘P(guān)村自主創(chuàng)新專項(xiàng)基金在京舉辦啟動(dòng)會(huì)。專項(xiàng)基金由社?；鸪鲑Y，君聯(lián)資本擔(dān)任管理人，首期規(guī)模50億元，按照市場化、專業(yè)化方式投資運(yùn)營。2023年11月，社?；痖L三角科技創(chuàng)新股權(quán)投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額51億元，IDG資本擔(dān)任基金管理人，其中，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)出資50億元。據(jù)了解，2024年社保基金或仍將繼續(xù)增加地方專項(xiàng)基金。

　　科創(chuàng)投資體制機(jī)制創(chuàng)新

　　2024年以來，不少地方在私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理上實(shí)現(xiàn)體制機(jī)制創(chuàng)新，為科創(chuàng)股權(quán)投資提供了更為便捷、寬容的準(zhǔn)入、投資機(jī)制以及退出機(jī)制。

　　3月1日，上海浦東新區(qū)金融局宣布推出《浦東股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展十一條舉措》，進(jìn)一步便利股權(quán)投資機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入，出臺(tái)申報(bào)指南，加快辦理時(shí)間，暢通設(shè)立渠道，不斷加強(qiáng)了對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的吸引強(qiáng)度、設(shè)立速度和扶持力度。對(duì)符合要求的新設(shè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，在其申報(bào)材料齊備后的5個(gè)工作日內(nèi)完成區(qū)內(nèi)辦理流程；對(duì)股權(quán)投資基金管理人新設(shè)股權(quán)投資基金，在其申報(bào)材料齊備后的3個(gè)工作日內(nèi)，由浦東新區(qū)直接向市場監(jiān)督管理局出具函件。

　　再如，武漢市出臺(tái)《武漢市促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的若干政策措施》，創(chuàng)新提出營造寬容的科技創(chuàng)新環(huán)境，專門提出政府共同分擔(dān)創(chuàng)投損失的相關(guān)條款：對(duì)投資武漢市初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年且5年內(nèi)實(shí)際發(fā)生投資損失的股權(quán)投資基金，按照項(xiàng)目首輪投資實(shí)際損失金額的20%給予其管理機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼，每個(gè)項(xiàng)目最高補(bǔ)貼300萬元，每家管理機(jī)構(gòu)每年最高600萬元。

　　此外，近日，證監(jiān)會(huì)函復(fù)同意安徽省股權(quán)托管交易中心開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。繼北京、上海、浙江（含寧波）、廣東、江蘇之后，安徽成為全國第六個(gè)、中部地區(qū)第一個(gè)獲得相關(guān)試點(diǎn)資格的省份。母基金研究中心認(rèn)為，安徽獲批開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，進(jìn)一步完善全國私募股權(quán)二級(jí)市場的生態(tài)，暢通VC/PE行業(yè)退出渠道，并形成股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓的“安徽經(jīng)驗(yàn)”。