私募被罰與注銷頻現(xiàn) 行業(yè)加速扶優(yōu)限劣

　　近日，多地證監(jiān)部門對(duì)私募機(jī)構(gòu)出具警示函。這些機(jī)構(gòu)大多存在未按照基金合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作，未按照基金合同約定向部分投資者披露影響投資者合法權(quán)益的重大信息等問題，甚至有公司涉及挪用基金財(cái)產(chǎn)的嚴(yán)重違規(guī)行為，直接侵害了投資者的合法權(quán)益。

　　多家機(jī)構(gòu)被出具警示函

　　8月2日，浙江證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對(duì)杭州嘉祺投資管理有限公司采取出具警示函措施的決定》。決定稱，經(jīng)查杭州嘉祺投資存在以下行為：一是利用基金對(duì)外投資，由關(guān)聯(lián)方向被投標(biāo)的發(fā)行人另行收取服務(wù)費(fèi)，構(gòu)成利用基金財(cái)產(chǎn)為投資者以外的人牟取利益；二是部分產(chǎn)品未按合同約定披露定期報(bào)告和關(guān)聯(lián)交易；三是未勤勉謹(jǐn)慎履行管理人職責(zé)，由非本機(jī)構(gòu)雇傭人員進(jìn)行私募基金推介、部分產(chǎn)品的投資者冷靜期回訪未間隔24小時(shí)。浙江證監(jiān)局決定對(duì)杭州嘉祺投資采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　同日，深圳證監(jiān)局公告，對(duì)深圳市展鴻投資和周智彬采取行政監(jiān)管措施出具警示函。公告表示，展鴻投資在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中存在違規(guī)情況，其所管理的多只私募證券投資基金未按照基金合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作，未能謹(jǐn)慎執(zhí)行勤勉義務(wù)。同時(shí)，公司未按照基金合同約定向部分投資者披露影響投資者合法權(quán)益的重大信息。周智彬作為公司私募基金的投資決策與信息披露負(fù)責(zé)人，其行為違反了相關(guān)規(guī)定，深圳證監(jiān)局對(duì)展鴻投資和周智彬做出了出具警示函的行政監(jiān)管決定。

　　8月1日，據(jù)山東證監(jiān)局公告顯示，圖靈私募在銷售私募基金產(chǎn)品過程中，存在引導(dǎo)投資者重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力評(píng)估、并調(diào)整評(píng)估結(jié)果的不當(dāng)行為。具體由公司從業(yè)人員陳加清實(shí)施。此外，山東證監(jiān)局還查明，圖靈私募從業(yè)人員劉成在圖靈私募從業(yè)期間，利用其控制的公司為個(gè)別投資者提供保本承諾。山東證監(jiān)局稱，劉成的行為不僅擾亂了市場秩序，也損害了投資者的合法權(quán)益。因此，山東證監(jiān)局決定對(duì)劉成個(gè)人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并要求其深刻反省，杜絕類似違規(guī)行為再次發(fā)生。

　　監(jiān)管下發(fā)自查通知

　　一系列私募新規(guī)發(fā)布后，監(jiān)管向私募下發(fā)了自查工作通知。

　　7月22日，廣東證監(jiān)局發(fā)布了《關(guān)于開展轄區(qū)私募投資基金2024年自查工作的通知》，除了要求私募自查在宣傳推介、資金募集、投資運(yùn)作等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否合規(guī)，此次自查還重點(diǎn)關(guān)注量化交易、異地經(jīng)營、產(chǎn)品逾期等情況；并要求規(guī)模低于1000萬元的私募機(jī)構(gòu)提交專項(xiàng)核查報(bào)告。

　　從廣東證監(jiān)局發(fā)布的《自查工作底稿》來看，主要包括基本要求、宣傳推介、資金募集、基金投資、內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露與報(bào)送、投資者適當(dāng)性、程序化交易、私募證券基金運(yùn)作九大方面內(nèi)容。據(jù)悉，監(jiān)管方面要求私募在今年8月31日前提交相關(guān)自查材料。此次自查的重點(diǎn)內(nèi)容包括：私募基金管理機(jī)構(gòu)在宣傳推介、資金募集、投資運(yùn)作等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否合規(guī)，登記備案、信息報(bào)送、信息披露等是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是否完善，是否存在基金產(chǎn)品逾期，是否開展量化交易，是否存在異地經(jīng)營情形，是否存在不能持續(xù)符合登記備案條件的情形，是否從事與私募基金管理相沖突或者無關(guān)的業(yè)務(wù)等。

　　廣東證監(jiān)局要求各私募基金管理機(jī)構(gòu)成立自查工作小組，指定一名高級(jí)管理人員作為自查工作負(fù)責(zé)人，牽頭組織開展自查工作；同時(shí)，要求私募機(jī)構(gòu)按照《自查工作底稿》要求，逐項(xiàng)排查經(jīng)營管理各項(xiàng)活動(dòng)存在的問題及風(fēng)險(xiǎn)隱患；對(duì)于發(fā)現(xiàn)的問題，應(yīng)制定切實(shí)可行的整改計(jì)劃，認(rèn)真進(jìn)行整改。

　　行業(yè)出清不斷加速

　　近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)外公布了私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)。今年6月，遭注銷的私募機(jī)構(gòu)為102家；而在此之前的1-5月，遭注銷的私募機(jī)構(gòu)分別為48家、449家、63家、83家和179家，今年前6月私募機(jī)構(gòu)注銷數(shù)量超過900家。再加上7月以來陸續(xù)披露的多起注銷公告，市場預(yù)計(jì)今年以來私募機(jī)構(gòu)注銷數(shù)量將進(jìn)一步增加。從私募存續(xù)基金規(guī)模上看，4月末首次跌破20萬億元大關(guān)后，5月存續(xù)規(guī)模進(jìn)一步下降，6月份與5月份持平，為19.89萬億元。

　　截至2024年6月末，已登記私募基金管理人注冊(cè)地集中在上海市、北京市、深圳市、浙江?。ǔ龑幉ǎ?、廣東?。ǔ钲冢┖徒K省，數(shù)量占比達(dá)72.16%，高于5月份的72.13%。從管理基金規(guī)模來看，前6大轄區(qū)分別為上海市、北京市、深圳市、廣東?。ǔ钲冢?、江蘇省和浙江?。ǔ龑幉ǎ?，總計(jì)占比達(dá)74.62%，低于5月份的74.64%。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著8月份監(jiān)管新規(guī)落地，私募證券基金的準(zhǔn)入門檻進(jìn)一步提升，那些主要依賴小微產(chǎn)品且缺乏持續(xù)投資能力的小規(guī)模私募機(jī)構(gòu)或面臨更高的運(yùn)營成本，小微規(guī)模、缺乏競爭力的基金產(chǎn)品數(shù)量將逐漸減少，預(yù)計(jì)私募遭注銷數(shù)量將進(jìn)一步上升。