互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療行業(yè)有“錢(qián)途”
2016年，我國(guó)進(jìn)入“股權(quán)投資時(shí)代”，目前市場(chǎng)上活躍的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)已超過(guò)10000家，管理資本量超過(guò)6萬(wàn)億元，市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。
股權(quán)投資平均回報(bào)率雖然很高，但不同行業(yè)的投資回報(bào)率有著很大差異，比如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)內(nèi)部回報(bào)率可達(dá)68.8%，遠(yuǎn)高于其他行業(yè)2-3倍。另外，隨著中國(guó)城市人口老齡化和城鎮(zhèn)化加速，醫(yī)療健康行業(yè)市場(chǎng)前景廣闊，近幾年醫(yī)療健康行業(yè)投資回報(bào)率持續(xù)增長(zhǎng)，平均內(nèi)部回報(bào)率33.7%左右。
亞洲股權(quán)投資基金回報(bào)超歐美
從區(qū)域角度來(lái)看，新興市場(chǎng)的股權(quán)基金收益率波動(dòng)較為明顯。1998年-2001年，投資亞洲地區(qū)的股權(quán)投資基金IRR中位數(shù)曾經(jīng)大幅超越歐美地區(qū)，并于2001年達(dá)到峰值，隨后隨著2000年左右互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，主要機(jī)構(gòu)投資者對(duì)私募股權(quán)的投資規(guī)模下降，基金的投資回報(bào)隨之下滑。2006年之后，全球私募股權(quán)基金收益率逐漸回升，自2010年起，投資亞洲地區(qū)的股權(quán)投資基金IRR中位數(shù)再度超越歐美。
數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)股權(quán)投資中互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)回報(bào)率最高、醫(yī)療行業(yè)動(dòng)力強(qiáng)勁。在2004年-2012年間，包括天使、VC、PE等在內(nèi)的中國(guó)股權(quán)投資基金內(nèi)部收益率一直保持著較高水平，IRR中位數(shù)約為20%左右。
從不同行業(yè)的回報(bào)率來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最引人注目，以68.8%的投資IRR(中位數(shù))和3.84倍投資回報(bào)倍數(shù)(中位數(shù))領(lǐng)跑所有行業(yè)。
另外，在中國(guó)人口老齡化、國(guó)民醫(yī)療保健意識(shí)逐步增強(qiáng)以及新醫(yī)改等政策驅(qū)動(dòng)下，近幾年醫(yī)療健康行業(yè)持續(xù)快速增長(zhǎng)，行業(yè)投資回報(bào)率逐步拉升，平均內(nèi)部回報(bào)率高達(dá)33.7%，投資回報(bào)倍數(shù)達(dá)2.13倍。
股權(quán)基金平均收益顯著，但個(gè)人投資者很難獲取稀缺投資機(jī)會(huì)。股權(quán)投資基金平均收益固然很高，特別是互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，但個(gè)人投資者難以介入。特別是像紅杉資本、晨興創(chuàng)投等一線投資機(jī)構(gòu)募集機(jī)構(gòu)化非常明顯，配額制逐漸成為趨勢(shì)，很多投資機(jī)會(huì)不對(duì)個(gè)人投資者開(kāi)放。因此對(duì)于資金量小、投入持續(xù)性弱的個(gè)人投資者而言，進(jìn)入這些基金的渠道并不通暢。
FOF投資受關(guān)注
優(yōu)秀FOF管理機(jī)構(gòu)在股權(quán)投資行業(yè)有很深厚的人脈資源和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，可以幫助個(gè)人投資者獲取優(yōu)質(zhì)的稀缺資源。而且，很多優(yōu)秀的股權(quán)基金投資起點(diǎn)動(dòng)輒千萬(wàn)元以上，個(gè)人投資者很難參與，而FOF基金投資起點(diǎn)低，一般只有100萬(wàn)元。股權(quán)FOF分散投資于精選出的股權(quán)基金，股權(quán)基金則分散投資于具備良好成長(zhǎng)前景的企業(yè)股權(quán)，在兩個(gè)層次進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)分散，降低投資者股權(quán)投資的不確定性。
綜上所述，F(xiàn)OF能夠依靠自身可靠的信息來(lái)源、專(zhuān)業(yè)的篩選能力、雄厚的資金優(yōu)勢(shì)，幫助投資者配置優(yōu)秀股權(quán)基金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)際上FOF投資占股權(quán)募集規(guī)模的比例超過(guò)30%。因此，F(xiàn)OF是個(gè)人投資者參與互聯(lián)網(wǎng)及醫(yī)療行業(yè)股權(quán)配置的正確姿勢(shì)。
