僅剩一周基金不是想買就能買!你需搞懂這10個問題
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下周7月1日,《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》將要實施,這是業(yè)內(nèi)首個適當(dāng)性管理的統(tǒng)一規(guī)定,宗旨是將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。光從基金圈來說,就涉及數(shù)億基民、私募高凈值客戶、公募基金、私募基金、銷售機構(gòu)等等,影響范圍可謂廣泛。
6月15日基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(試行)》征求意見稿,對投資者該如何分類、基金產(chǎn)品怎么分級、如何做風(fēng)險測評和匹配等等,給出了詳細(xì)的指導(dǎo)。
基金君聽說,現(xiàn)在各個機構(gòu)都在熱火朝天地做著準(zhǔn)備,包括人員、制度、設(shè)備等,迎接新的時代到來。作為買公募產(chǎn)品、私募產(chǎn)品的小伙伴,7月1日以后該怎么做呢?要經(jīng)歷怎么樣的程序?注意哪些點呢?不用緊張,基金君用十問十答來給小伙伴們做個全面的解答。
問題一:7月1日以后,投資者要買基金,該如何做風(fēng)險匹配?
回答:公募基金、私募基金的投資者都需要遵守,目前基本匹配的原則是:
問題二:現(xiàn)在投資者如何分類,我屬于哪一類?
回答:我們把投資者分為兩類,專業(yè)投資者和普通投資者。專業(yè)投資者是滿足資產(chǎn)或收入的一些條件且有金融投資經(jīng)歷的投資者,除了投資者之外的都是普通投資者。
專業(yè)投資者有5種,普通人也有可能成為專業(yè)投資者,但認(rèn)定條件比較苛刻,詳情請見專業(yè)投資的第5列的自然人條件。事實上,我們大部分人都是普通投資者。
問題三:以上要求均不符合,我就是普通投資者,那我該怎么買基金?
回答:普通投資者買基金需要經(jīng)過風(fēng)險測評問卷的評估,看看自己屬于哪一等級的投資者。之前小伙伴們肯定聽過保守、穩(wěn)健、進(jìn)取……之類的詞語,這次協(xié)會將普通投資者也分了5類,分別是C1(含風(fēng)險承受能力最低類別)、 C2、 C3、C4、 C5。
風(fēng)險測評問卷分了個人版和機構(gòu)版,每個人做完問卷后能得到相應(yīng)的分?jǐn)?shù),然后就能評估出你屬于哪一等級的投資者。目前監(jiān)管沒有給出每個選項的分?jǐn)?shù)和各個等級的分?jǐn)?shù)范圍,所以機構(gòu)需要自己去設(shè)定。
注意:投資者的風(fēng)險承受能力評價應(yīng)當(dāng)至少每兩年更新一次。
問卷(個人版)
問卷(機構(gòu)版)
問題四:C1中包含的風(fēng)險承受能力最低類別,何為風(fēng)險承受能力最低的投資者?在買基金方面有哪些特別的規(guī)定?
回答:第一,打分范圍在C1里面;第二,同時符合下列幾個情形之一的普通投資者:
第一,監(jiān)管明確禁止渠道向他們銷售貨幣基金、短期理財債券型基金以外,風(fēng)險等級較高的產(chǎn)品;對于他們有幾項保護(hù):
第二,他們實際上是不得購買高于自己風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品。
問題五:我想認(rèn)購基金,要走怎么樣的程序?
回答:大概包括七個步驟
自然人信息表
機構(gòu)信息表
產(chǎn)品信息表
聽說有《投資者風(fēng)險匹配告知書及投資者確認(rèn)函》,是怎么樣的?
投資者風(fēng)險匹配告知書
投資者確認(rèn)函
問題六:當(dāng)我知道自己的風(fēng)險等級后,還是執(zhí)意要買高于自己風(fēng)險等級的產(chǎn)品,可以不?比如我是C4級的投資者,我想買R5級的股權(quán)產(chǎn)品。
回答:可以是可以,但是需要履行5道程序并填1張確認(rèn)書。具體程序是:
《風(fēng)險不匹配警示函及投資者確認(rèn)書》
問題七:銷售高風(fēng)險產(chǎn)品,有哪些注意事項?
回答:應(yīng)向投資者完整揭示以下事項:
問題八:普通投資者有沒有希望轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者?需要履行哪些程序?
回答:有,普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者比較復(fù)雜,俗稱“3個5”:
有一個普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的申請及確認(rèn)書,里面明確提出了轉(zhuǎn)化的幾點要求:
當(dāng)然,專業(yè)投資者也可以轉(zhuǎn)換為普通投資者,程序不復(fù)雜,填表即可。
問題九:協(xié)會給的只是基礎(chǔ)方案,渠道在劃分產(chǎn)品風(fēng)險等級時,需要考慮哪些因素?
回答:一般要考慮的因素包括:(一)基金管理人成立時間,治理結(jié)構(gòu),資本金規(guī)模,管理基金規(guī)模,投研團(tuán)隊穩(wěn)定性,內(nèi)部控制制度健全性及執(zhí)行度,風(fēng)險控制完備性,是否有風(fēng)險準(zhǔn)備金制度安排,從業(yè)人員合規(guī)性,股東、高級管理人員及基金經(jīng)理的穩(wěn)定性等。
。ǘ┗甬a(chǎn)品或者服務(wù)的構(gòu)架(母子基金、平行基金),投資方向、投資范圍和投資比例,募集方式及最低認(rèn)繳金額,運作方式,存續(xù)期限,過往業(yè)績及凈值的歷史波動程度,成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生,基金估值政策、程序和定價模式,申購和贖回安排,杠桿運用情況等。
除此以外,有些特別復(fù)雜的情況是需要審慎考慮的,在此特別提醒:
問題十:對銷售機構(gòu),有哪些基本的重點要求,保護(hù)投資者?
回答:第一、關(guān)于“雙錄”的要求
“雙錄”就是錄音錄像,銷售人士在營業(yè)網(wǎng)點等現(xiàn)象,做這些事情的時候必須要錄音錄像留痕,包括:
第二、定期回訪投資者的要求
建立普通投資者回訪制度,定期抽樣回訪,對高風(fēng)險產(chǎn)品的投資者增加回訪比例和頻次。
回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下信息:
除此以外,關(guān)于這次的適當(dāng)性工作,銷售要每半年開展一次自查,每年度結(jié)束之日起三個月內(nèi)報送自查報告,投資者適當(dāng)性檔案保存20年!
文章來源:微信公眾號中國基金報