精選層概念“人氣旺” 64家創(chuàng)新層公司首季新增近2400戶股東
受本輪新三板改革利好推動(dòng)，增量資金相繼進(jìn)場。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，披露一季報(bào)的64家創(chuàng)新層公司股東戶數(shù)合計(jì)增加2381戶（包括少數(shù)通過定增方式進(jìn)入的新股東），一定程度上反映出市場對精選層概念的追捧。
一季度末，一些精選層概念股的前十大股東中出現(xiàn)新面孔，不乏法人股東身影。值得注意的是，短期股價(jià)大漲，多家創(chuàng)新層公司的前十大股東在一季度進(jìn)行了減持。
股東戶數(shù)變化大
根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司，才可以申請公開發(fā)行并進(jìn)入精選層。上述64家創(chuàng)新層公司絕大部分都有意向到精選層掛牌。其中，11家公司已提交申報(bào)材料并獲得受理。
具體看，穎泰生物、藍(lán)山科技和觀典防務(wù)三家已獲受理的公司股東增加戶數(shù)位居前三位，分別增加了340戶、326戶和212戶；其余8家獲受理的公司中，佳先股份和艾融軟件為第二梯隊(duì)，分別增加股東67戶、65戶，伊禾農(nóng)品和國源科技為第三梯隊(duì)，分別增加40戶、39戶。
紅山河、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器、麟龍股份、海鑫科金這四家創(chuàng)新層公司一季度均增加了100多戶股東，分別為132戶、104戶、102戶、101戶，梓橦宮、同輝信息兩家公司的股東增加數(shù)同為81戶。
考慮到新三板市場的特殊性，上述股東數(shù)量變化與A股市場的效應(yīng)不同�！靶氯迨袌鋈萘啃�，增量資金進(jìn)來，容易形成明顯漲幅�！币晃恍氯遒Y深投資者告訴中國證券報(bào)記者。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，新三板做市指數(shù)累計(jì)上漲23%，站穩(wěn)1100點(diǎn)。
全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，今年以來新三板市場的股票成交金額累計(jì)達(dá)到341.70億元，相比去年同期，掛牌公司數(shù)量減少但成交額仍增加52億元。其中，做市成交金額達(dá)197.35億元，同比增加57.26億元。
以全國股轉(zhuǎn)公司受理的首家精選層申報(bào)企業(yè)觀典防務(wù)為例，自去年10月25日證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)改革至停牌前，觀典防務(wù)股價(jià)累計(jì)上漲185.37%，累計(jì)成交額為2.68億元。形成反差的是，2015年4月掛牌至去年10月25日，其累計(jì)成交額不過7.13億元。
新三板改革效應(yīng)蔓延至一級(jí)市場。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年1月-4月，新三板市場定增融資達(dá)76.91億元，相比2019年9月-12月這4個(gè)月上漲34%。分析人士表示，本輪改革重點(diǎn)面向改善市場流動(dòng)性，吸引多元化投資者，增加市場的源頭活水，可極大提振市場的融資功能。
中國證券報(bào)記者獲悉，已有私募機(jī)構(gòu)著手募集專項(xiàng)基金用于發(fā)掘培育新三板潛在獨(dú)角獸企業(yè)，并參與精選層公開發(fā)行。全國股轉(zhuǎn)公司將推動(dòng)把新三板基金產(chǎn)品納入創(chuàng)新產(chǎn)品，加快審核速度，確保首批新三板基金產(chǎn)品能夠參與掛牌公司股票公開發(fā)行認(rèn)購。
買進(jìn)前十大股東
中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在上述64家創(chuàng)新層公司中，有投資者（不含做市專用賬戶）在一季度新進(jìn)精選層概念股的前十大股東，但以個(gè)人投資者居多，同時(shí)不乏法人股東躋身前十大股東行列。
一季報(bào)顯示，劉浩、劉茹新進(jìn)成為紅山河第八、九大股東，兩人持股均較年初增加了120余萬股。紅山河原計(jì)劃到A股IPO，但在今年2月上旬選擇更換賽道，其將公開發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)備案變更為公開發(fā)行股票并在精選層掛牌的輔導(dǎo)備案。
紅山河主營產(chǎn)品為清真復(fù)合調(diào)味料，是寧夏回族自治區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)、國務(wù)院確定的享受西部大開發(fā)優(yōu)惠政策的企業(yè)。2019年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約2億元，同比增長31.10%；歸母凈利潤為3215.21萬元，同比增長93.44%；扣非凈利潤為2804.35萬元，同比增長193.13%。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)收入3350.02萬元，同比增長3.22%；歸母凈利潤為364.73萬元，同比增長49.39%；扣非凈利潤為199萬元，同比下降18.76%。
根據(jù)一季報(bào)，項(xiàng)祖梅一季度增持梓橦宮156.50萬股，新進(jìn)為公司第八大股東；朱蓉薇一季度增持麟龍股份1000.95萬股，新進(jìn)成為公司第六大股東，其與公司實(shí)際控制人朱榮暉為兄妹關(guān)系；黃琳一季度增持恒拓開源629.30萬股，新進(jìn)成為公司第五大股東等。值得注意的是，恒拓開源4月21日披露的公告顯示，黃琳4月20日通過盤后協(xié)議轉(zhuǎn)讓了632.30萬股，同日上海宥盛資產(chǎn)管理有限公司增持了629.30萬股。
梓橦宮同樣選擇更換賽道。其在3月23日披露的公告中稱，根據(jù)公司發(fā)展需要，擬申請?jiān)谌珖赊D(zhuǎn)公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌，公司于3月13日向四川證監(jiān)局提交了變更輔導(dǎo)備案申請，變更輔導(dǎo)備案申請已獲四川證監(jiān)局受理。
麟龍股份4月16日公告，公司向遼寧證監(jiān)局提交輔導(dǎo)備案材料，公司已進(jìn)入向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌的輔導(dǎo)期。恒拓開源5月9日公告，中信建投成立了恒拓開源向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌項(xiàng)目輔導(dǎo)小組，并按照《輔導(dǎo)計(jì)劃》的內(nèi)容，組織安排了對恒拓開源的輔導(dǎo)工作。截至目前，輔導(dǎo)工作如期完成并取得了預(yù)期效果。
中航泰達(dá)在一季度末的前十大股東中新進(jìn)兩位法人股東。其中，煙臺(tái)舒朗智能家居有限責(zé)任公司增持343.60萬股，系第七大股東，煙臺(tái)舒朗投資控股有限公司增持201.40萬股，系第八大股東。公司董事吳健民系這兩家法人股東的實(shí)際控制人。中航泰達(dá)在5月8日公告，已完成輔導(dǎo)驗(yàn)收。
大股東相繼減持
增量資金進(jìn)場的同時(shí)，多家創(chuàng)新層公司的前十大股東在一季度進(jìn)行了減持。銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮提醒，不排除精選層推出后，市場出現(xiàn)過度炒作現(xiàn)象�！坝行┚x層概念股漲幅過高，或已透支企業(yè)未來上漲空間，投資者不要盲目追高�！�
以藍(lán)山科技為例，一季度公司股東戶數(shù)大幅增加，但公司數(shù)位前十大股東同期進(jìn)行了減持。其中，第二大股東上海聯(lián)升創(chuàng)業(yè)投資有限公司減持近300萬股，第四大股東上海祁鑫投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)減持656.50萬股。盤面顯示，藍(lán)山科技一季度股價(jià)累計(jì)上漲62%。
一季報(bào)顯示，楊小玲、寧夏志誠遠(yuǎn)航投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、王亮這三位前十大股東在一季度分別減持了紅山河股票459萬股、3.09萬股及3.40萬股。公告顯示，楊小玲與公司實(shí)控人王占河系夫妻關(guān)系，王占河與王亮系叔侄關(guān)系。
創(chuàng)遠(yuǎn)儀器第五大股東王曉虹一季度減持公司股票15.90萬股；張愛平和張弛兩位前十大股東一季度合計(jì)減持旭杰科技股票30萬股等。旭杰科技于5月10日提交精選層掛牌的申報(bào)文件，創(chuàng)遠(yuǎn)儀器5月8日公告完成輔導(dǎo)驗(yàn)收。
在南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南看來，上述減持現(xiàn)象系正常的市場行為。一是很多精選層概念股今年一季度漲幅驚人，原始股東出于個(gè)人目的逢高適當(dāng)減持。二是由于公司實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人、董高監(jiān)及持股10%以上的股東在公司精選層掛牌后有限售規(guī)定，所以提前進(jìn)行部分減持。三是10%以上股東為免于受限，可能會(huì)主動(dòng)減持股份至10%以下，以規(guī)避限售12個(gè)月。四是持股5%以上的股東為了回避未來在精選層的提前減持公告，可能會(huì)主動(dòng)降至5%以下。五是為滿足精選層公開發(fā)行后不低于25%的流通比例，降低發(fā)行數(shù)量和難度，很多掛牌公司會(huì)安排受限股東提前減持，充實(shí)流動(dòng)性。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及其親屬以及本次發(fā)行前直接持有10%以上股份的股東或雖未直接持有但可實(shí)際支配10%以上股份表決權(quán)的相關(guān)主體持有或控制的股票，自在精選層掛牌之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或委托他人代為管理。
周運(yùn)南表示，減持并不代表前十大股東不看好公司精選層前景，但投資者需要特別關(guān)注一點(diǎn)，如果大股東減持不是為了規(guī)避精選層減持規(guī)定而進(jìn)行大幅套現(xiàn)，那就要謹(jǐn)慎對待。
